La paire de devises EUR/USD a tenté de poursuivre la correction haussière naissante vendredi ; cependant, la monnaie européenne n’a pas réussi à progresser nettement. Il n’y avait ce jour-là aucun facteur macroéconomique ou fondamental particulier, de sorte que seules les nouvelles géopolitiques méritent d’être mentionnées. Toutefois, à en juger par les mouvements de la paire, elles n’ont pas particulièrement impressionné les traders. Dans l’ensemble, il est actuellement extrêmement difficile de comprendre quels facteurs dirigent le marché des changes. Nous avons observé une hausse du dollar américain pendant deux semaines, sans justification ni base réellement suffisante. Le durcissement des anticipations concernant la politique monétaire de la Federal Reserve est certes un facteur important, mais le marché en tient compte depuis trop longtemps. Nous ne pensons donc pas que le succès du dollar s’explique par cela. Le problème est plutôt, une fois encore, lié à la géopolitique, l’Iran et les États-Unis ayant rompu un deuxième cessez-le-feu, tandis que l’issue de leur conflit demeure inconnue. Ainsi, à l’heure actuelle, nous accordons davantage d’attention aux facteurs techniques.
D’un point de vue technique, sur le graphique horaire, la paire se situe sous les lignes de l’indicateur Ichimoku, ce qui indique sans ambiguïté une tendance baissière. Globalement, l’euro recule depuis deux mois, malgré la fin officielle du conflit au Moyen-Orient, la réouverture officielle du détroit d’Hormuz, la baisse des prix du pétrole et le durcissement de la politique monétaire de la European Central Bank. Il n’existe actuellement aucune ligne de tendance, tandis qu’une tendance haussière de long terme reste intacte sur les unités de temps supérieures.
Sur l’unité de temps 5 minutes, trois signaux de trading ont été générés vendredi. Juste avant l’ouverture de la séance européenne, le prix a rebondi sur 1,1362, permettant l’ouverture de positions longues. Par la suite, le prix est passé au-dessus de la ligne Kijun-sen. En fin de journée, il est revenu s’installer sous cette ligne critique. Il était peu probable de pouvoir ouvrir de nouvelles positions avant la clôture du marché, de sorte que les traders n’ont pu initier que des positions longues le matin. Cette opération s’est révélée rentable.
Le dernier rapport COT est daté du 23 juin. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière », mais a fortement diminué en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont délestés de l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve » pendant un certain temps. Cependant, ce processus est peut-être déjà arrivé à son terme.
Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental susceptible de renforcer l’euro, alors que de nombreux facteurs pourraient provoquer un recul du dollar. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement super attractif, mais une fois la « date de péremption » de ce facteur atteinte, tout devrait revenir au point de départ. Et il est possible que ce soit déjà le cas. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08$ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait néanmoins d’actualité. Et ces derniers mois, la paire ne s’est pas sensiblement rapprochée de cette ligne.
La position des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de référence, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a augmenté de 19 300, tandis que le nombre de positions courtes a progressé de 23 500. En conséquence, la position nette a diminué de 4 200 contrats sur la semaine.
Sur l’unité de temps horaire, une forte tendance baissière, sans véritable fondement, continue de se développer. La situation au Moyen-Orient reste tendue, mais nous ne pensons pas que les tirs croisés actuels entre l’Iran et les États-Unis soient suffisants pour provoquer un renforcement significatif du dollar. La Réserve fédérale a soutenu la devise américaine, mais il est difficile d’expliquer pourquoi la baisse se poursuit à ce jour. Le marché continue d’acheter des dollars sans raison apparente, en ignorant tous les facteurs favorables à l’euro.
Pour le 29 juin, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que les lignes Senkou Span B (1,1474) et Kijun-sen (1,1403). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer l’ordre Stop Loss au niveau du point mort si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.
Lundi, le calendrier économique ne contient rien d’intéressant, à l’exception du discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde. Sa position s’est récemment adoucie, mais dans l’ensemble, la majorité des membres du Comité de politique monétaire restent favorables à une hausse des taux. Toutefois, cette information n’influence pas les traders.
Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses en cas de rebond depuis la ligne Kijun-sen ou en cas de consolidation sous le niveau de 1,1362, avec un objectif à 1,1274. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes avec des objectifs à 1,1433 et à la ligne Senkou Span B, si la paire se fixe au-dessus de la ligne critique.
Les niveaux de support et de résistance des prix (résistance/support) sont des lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre modèle technique.
L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
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