18.03.202620:33 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Smart Money. La réunion de la Fed pourrait à nouveau tout bouleverser

Après être passé sous le dernier creux structurel et avoir absorbé deux zones de liquidité vendeuse, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur de l’euro et a entamé un mouvement haussier assez solide. Ainsi, à l’heure actuelle, on peut dire que la liquidité a été prise sur le swing du 5 novembre. Cependant, une hausse de 120–130 points n’indique pas encore la fin du mouvement baissier ni le début d’une nouvelle tendance haussière. Formellement, la tendance haussière a été rompue lorsque le prix est tombé sous le niveau de 1,1465. Toutefois, j’ai déjà averti que la paire pouvait aller chercher la liquidité de deux creux évidents ; dans ce cas, la tendance haussière non seulement resterait intacte, mais reprendrait également. Par conséquent, tout dépend désormais de la géopolitique, de la Fed et de l’imbalance 12.

Si le prix réagit à l’imbalance 12, un nouveau signal baissier se formera, ce qui – compte tenu de la cassure de la tendance haussière – impliquerait une chute de l’euro bien en dessous du niveau de 1,1400. Je ne considérerais ce scénario comme probable que si la géopolitique continue de soutenir fortement les vendeurs. Comme mentionné précédemment, cela supposerait non seulement la poursuite des tensions au Moyen-Orient, mais aussi une aggravation de la situation. Les prix du pétrole devraient continuer à augmenter, davantage de pays devraient entrer dans le conflit, et les économies développées devraient en souffrir significativement. Le conflit lui-même devrait également se prolonger pendant de nombreux mois. Hier, j’ai noté qu’il n’y avait pas de prémisses claires pour un tel scénario, mais les nouvelles négatives en provenance du Moyen-Orient se succèdent, les prix du pétrole montent, et les pays commencent à puiser dans leurs réserves stratégiques de pétrole et de gaz. Par conséquent, une poursuite de la baisse de l’EUR/USD n’est plus un scénario improbable.

Le schéma clé de cette semaine reste l’imbalance baissière 12, qui pourrait fournir aux traders un nouveau signal de vente. Pour l’instant, tout indique la formation d’un tel signal. Cependant, celui-ci ne pourra être confirmé qu’après la clôture de la bougie quotidienne, et la réunion de la Fed pourrait déclencher n’importe quel type de mouvement de marché. Je m’abstiendrai donc, pour l’instant, de tirer des conclusions définitives. Dans la situation actuelle, les acheteurs ne peuvent compter que sur des prises de liquidité sur les deux derniers plus bas : 1,1470 et 1,1392. Toutefois, si les tensions au Moyen-Orient ne se calment pas et que la Fed adopte aujourd’hui un ton hawkish, même cela pourrait ne pas suffire à aider les acheteurs.

La structure du graphique continue d’indiquer une domination haussière. La tendance haussière reste en place, mais les traders positionnés à l’achat se trouvent actuellement dans une situation difficile en raison du flux d’actualités qui change rapidement. L’ouverture de nouvelles positions longues nécessite de nouveaux schémas haussiers ou, au minimum, une prise de liquidité sur les deux dernières vagues baissières. Cependant, une prise de liquidité n’est pas un schéma autonome et ne peut pas, à elle seule, servir de signal de trading.

Le contexte fondamental de mercredi a de nouveau soutenu les vendeurs, car l’indice des prix à la production (Producer Price Index) américain pour février est ressorti nettement au-dessus des prévisions. Cela laisse entendre que l’inflation pourrait s’accélérer à court terme, ce qui pourrait contraindre la Fed à renoncer à ses projets d’assouplissement monétaire pour les six à douze prochains mois.

Il existe encore de nombreuses raisons pour les acheteurs d’agir, et même le déclenchement de la guerre au Moyen-Orient ne les a pas fait disparaître. Sur le plan structurel et global, les politiques de Trump – qui ont entraîné un affaiblissement significatif du dollar l’année dernière – n’ont pas changé. À court terme, la devise américaine peut se renforcer grâce à la recherche de valeurs refuges, mais ce facteur ne peut pas la soutenir indéfiniment. Il n’existe pas d’autres moteurs puissants soutenant le dollar.

Je ne crois toujours pas à une tendance baissière durable. Le dollar a reçu un soutien temporaire, mais il est difficile de savoir combien de temps cela durera. Toutefois, la tendance haussière a été rompue, et il faut le reconnaître. Il existe encore une possibilité de prise de liquidité et de reprise de la tendance, mais la géopolitique continue de peser lourdement sur l’EUR/USD.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

• États-Unis – Inscriptions hebdomadaires au chômage (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)
• Zone euro – Décision de la BCE sur les taux d’intérêt (13:15 UTC)
• Zone euro – Conférence de presse de Christine Lagarde (13:45 UTC)
• États-Unis – Ventes de logements neufs (New Home Sales) (14:00 UTC)

Le 19 mars, le calendrier économique comprend quatre événements, dont deux méritent l’attention. L’impact du contexte d’actualités sur le sentiment du marché jeudi pourrait se faire sentir, mais il sera probablement limité.

Prévisions et conseils de trading pour l’EUR/USD :

À mon sens, la paire reste en phase de formation d’une tendance haussière. Le flux d’actualités a brusquement changé de direction il y a deux semaines, mais la tendance elle-même ne peut pas encore être considérée comme complètement invalidée ou terminée. Les traders ont donc besoin de nouveaux schémas et signaux pour établir des prévisions à court terme.

À l’heure actuelle, les vendeurs peuvent recevoir un signal à partir de l’imbalance 12, et comme la tendance haussière est sur le point d’être rompue, ce signal doit être pris au sérieux. Les acheteurs, de leur côté, ne peuvent qu’espérer des prises de liquidité à 1,1470 et 1,1392, l’invalidation de l’imbalance 12, la formation de nouveaux schémas haussiers, puis l’apparition de signaux d’achat.