18.03.202620:33 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Smart Money. การประชุมเฟดอาจพลิกสถานการณ์ทั้งหมดได้อีกครั้ง

หลังจากร่วงหลุดลงไปต่ำกว่าจุดต่ำเชิงโครงสร้างก่อนหน้า และดูดซับสภาพคล่องฝั่งขาย (bearish liquidity) ไปสองโซนแล้ว คู่เงิน EUR/USD ก็กลับตัวเป็นบวกต่อยูโรและเริ่มปรับตัวขึ้นค่อนข้างแรง ดังนั้นในตอนนี้เราจึงพูดได้ว่าสภาพคล่องจาก swing วันที่ 5 พฤศจิกายนได้ถูกดึงออกไปแล้ว อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นเพียง 120–130 จุด ยังไม่เพียงพอที่จะบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของขาลง หรือการเริ่มต้นเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ตามเทคนิค รูปแบบเทรนด์ขาขึ้นถูกทำลายลงตั้งแต่ราคาหลุดระดับ 1.1465 ลงมาแล้ว อย่างไรก็ดี ผมได้เตือนไว้ก่อนหน้านี้ว่า คู่เงินอาจจะขึ้นไปดึงสภาพคล่องจากจุดต่ำที่เห็นได้ชัดสองจุด ซึ่งในกรณีนั้น เทรนด์ขาขึ้นจะไม่เพียงคงอยู่ต่อไป แต่ยังอาจกลับมาดำเนินต่อได้ด้วย ดังนั้น ตอนนี้ทุกอย่างจึงขึ้นอยู่กับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์, นโยบายของ Fed และโซน imbalance 12

หากราคาตอบสนองต่อ imbalance 12 จะเกิดสัญญาณขาลงใหม่ขึ้นมา ซึ่งเมื่อเทียบกับการที่เทรนด์ขาขึ้นถูกทะลุไปแล้ว ก็จะหมายถึงการร่วงลงของยูโรลงไปต่ำกว่าระดับ 1.1400 อย่างชัดเจน ผมจะมองว่าเป็นสถานการณ์ที่มีความเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนฝั่งหมีอย่างรุนแรงเท่านั้น ดังที่กล่าวไปก่อนหน้า สิ่งนี้ไม่เพียงต้องการแค่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ดำเนินต่อไป แต่ต้องเป็นสถานการณ์ที่เลวร้ายลง ราคาน้ำมันจะต้องยังคงปรับตัวขึ้น ประเทศที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งต้องเพิ่มขึ้น และเศรษฐกิจพัฒนาแล้วต้องได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ความขัดแย้งเองก็ต้องยืดเยื้อต่อไปอีกหลายเดือน เมื่อวานผมชี้ให้เห็นว่ายังไม่มีปัจจัยชัดเจนที่รองรับฉากทัศน์เช่นนี้ แต่ข่าวเชิงลบจากตะวันออกกลางยังคงออกมาอย่างต่อเนื่อง ราคาน้ำมันกำลังปรับตัวขึ้น และหลายประเทศเริ่มดึงน้ำมันและก๊าซจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ออกมาใช้ ดังนั้น การร่วงลงต่อเนื่องของ EUR/USD จึงไม่ใช่สถานการณ์ที่เป็นไปได้น้อยอีกต่อไป

แพตเทิร์นหลักของสัปดาห์นี้ยังคงเป็น bearish imbalance 12 ซึ่งอาจให้สัญญาณขายอีกครั้งแก่เทรดเดอร์ ขณะนี้ทุกอย่างกำลังชี้ไปในทางที่จะเกิดสัญญาณดังกล่าว อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้จะได้รับการยืนยันก็ต่อเมื่อแท่งเทียนรายวันปิดตัวลงแล้วเท่านั้น และการประชุม Fed อาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของตลาดได้ทุกรูปแบบ ดังนั้นผมจะยังไม่สรุปแบบเด็ดขาดในตอนนี้ ฝั่งกระทิงในสถานการณ์ปัจจุบันสามารถหวังพึ่งได้เพียงการดึงสภาพคล่อง (liquidity grab) ที่ระดับต่ำสุดสองจุดล่าสุด คือ 1.1470 และ 1.1392 อย่างไรก็ตาม หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางไม่ผ่อนคลายลง และ Fed แสดงท่าที hawkish ในวันนี้ แม้แต่สิ่งนั้นก็อาจไม่ช่วยฝั่งกระทิงได้

โครงสร้างของกราฟยังคงบ่งชี้ถึงการครอบงำของฝั่งขาขึ้น เทรนด์ขาขึ้นยังคงอยู่ แต่เทรดเดอร์ฝั่งกระทิงกำลังอยู่ในสถานการณ์ที่ลำบาก เนื่องจากกระแสข่าวที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การเปิดสถานะซื้อใหม่จำเป็นต้องมีแพตเทิร์นฝั่งขาขึ้นใหม่ ๆ หรืออย่างน้อยก็ต้องมีการดึงสภาพคล่องของสองช่วงขาลงล่าสุด อย่างไรก็ดี การดึงสภาพคล่องไม่ใช่แพตเทิร์นแบบเดี่ยว ๆ ที่จะนำมาใช้เป็นสัญญาณเทรดเพียงอย่างเดียวได้

ภาพข่าวในวันพุธยังคงหนุนฝั่งหมี เนื่องจากดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index) ของสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก สิ่งนี้บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจเร่งตัวขึ้นในระยะสั้น ซึ่งอาจบีบให้ Fed ต้องละทิ้งแผนการผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงหกเดือนถึงหนึ่งปีข้างหน้า

ยังคงมีเหตุผลอีกมากที่ฝั่งกระทิงจะยังลงมือได้ และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่สามารถลบเหตุผลเหล่านั้นได้ ในเชิงโครงสร้างและเชิงมหภาค นโยบายของ Trump ซึ่งนำไปสู่การอ่อนค่าลงมากของดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง ในระยะสั้น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นจากแรงหนุนของการแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (flight to safety) แต่ปัจจัยนี้ไม่อาจค้ำจุนดอลลาร์ได้ตลอดไป และในตอนนี้ก็ยังไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งอื่น ๆ มาหนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ

ผมยังคงไม่เชื่อว่าจะเกิดเทรนด์ขาลงที่ยืนยาว ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราว แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าจะแข็งแกร่งได้นานเพียงใด อย่างไรก็ตาม เทรนด์ขาขึ้นได้ถูกทำลายลงแล้ว และสิ่งนี้ต้องถูกยอมรับ ยังมีโอกาสที่จะเกิด liquidity grab และการกลับมาของเทรนด์เดิม แต่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดันคู่เงิน EUR/USD อย่างหนัก

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซน:

• สหรัฐฯ – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)
• ยูโรโซน – การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ ECB (ECB Interest Rate Decision) (13:15 UTC)
• ยูโรโซน – งานแถลงข่าวโดย Christine Lagarde (13:45 UTC)
• สหรัฐฯ – ยอดขายบ้านใหม่ (New Home Sales) (14:00 UTC)

ในวันที่ 19 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์สี่รายการ ซึ่งมีสองรายการที่น่าจับตามอง ผลกระทบของข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันพฤหัสบดีอาจมีอยู่บ้าง แต่ไม่น่าจะรุนแรงมาก

การคาดการณ์และคำแนะนำในการเทรด EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างเทรนด์ขาขึ้น กระแสข่าวเปลี่ยนทิศทางอย่างรุนแรงเมื่อสองสัปดาห์ก่อน แต่ตัวเทรนด์เองยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือล้มเหลวอย่างสมบูรณ์ ดังนั้นเทรดเดอร์จึงจำเป็นต้องรอให้มีแพตเทิร์นและสัญญาณใหม่ ๆ เพื่อใช้สร้างสมมติฐานในระยะสั้น

ในตอนนี้ ฝั่งหมีอาจได้รับสัญญาณจาก imbalance 12 และเนื่องจากเทรนด์ขาขึ้นกำลังอยู่ในจุดใกล้แตกหัก สัญญาณนี้จึงควรถูกพิจารณาอย่างจริงจัง ขณะที่ฝั่งกระทิงอาจหวังได้เพียงการเกิด liquidity grab ที่ระดับ 1.1470 และ 1.1392 การถูกทำให้ใช้การไม่ได้ของ imbalance 12 การก่อรูปของแพตเทิร์นขาขึ้นใหม่ และสัญญาณซื้อที่จะตามมา