10.10.202500:32 Forex Analysis & Reviews: Tout ou Rien ?

Comme je l'ai déjà mentionné cette semaine, l'intrigue la plus importante actuellement réside dans la Réserve fédérale des États-Unis et le shutdown gouvernemental en cours. Je ne pense pas que la crise politique en France soit suffisamment significative pour que les acteurs du marché continuent de réagir à celle-ci pendant encore une ou deux semaines. À mon avis, le shutdown est bien plus important car il prive, par exemple, la Fed de données cruciales sur l'inflation, le chômage et le marché du travail pour le mois de septembre. Le shutdown entraîne également la suspension partielle des opérations gouvernementales et porte un coup à l'économie. De nombreux économistes prévoient déjà un ralentissement de l'économie américaine dans les années à venir, malgré un deuxième trimestre solide, et le shutdown ne fera qu'aggraver cette tendance.

De mon point de vue, la Fed se trouve dans une position où elle doit prendre des risques — abaisser les taux d'intérêt même sans comprendre pleinement comment l'économie réagit aux politiques d'assouplissement précédentes. Imaginez qu'après la baisse des taux en septembre, l'indice des prix à la consommation (IPC) s'accélère encore. En août, il est monté à 2,9 %, et selon certaines projections, il pourrait dépasser 3 % d'une année sur l'autre en septembre. Alors comment la Fed peut-elle justifier la poursuite de l'assouplissement de sa politique si l'inflation augmentait même avant la baisse des taux — et continue d'augmenter après ?

Ce que je veux dire, c'est que chaque décision à venir de la Fed en matière de taux d'intérêt semble maintenant bien moins évidente que le marché ne le pense — particulièrement le marché à terme, dont le sentiment se reflète dans le CME FedWatch Tool. Selon cet outil, la probabilité d'une baisse de taux en octobre est de 95 %, et de 82 % en décembre. En d'autres termes, les participants du marché ne considèrent même pas d'alternatives à deux nouvelles baisses de taux.

Et je pense que c'est une erreur. Ou peut-être l'outil CME FedWatch reflète-t-il un sentiment de marché biaisé. Au cours des dernières semaines, la demande pour le dollar américain a augmenté. Et si nous supposons que la crise française n'y est pour rien, alors cette demande est probablement due à des attentes décroissantes de nouvelles assouplissements monétaires. Dans ce contexte, tout paraît assez logique. Personnellement, je doute fortement que Jerome Powell soutienne même une seule nouvelle réduction des taux si l'inflation dépasse 3%. Quelque part, il y a une erreur dans l'équation actuelle — peut-être que le marché à terme croit en l'assouplissement, mais le marché des changes, à en juger par son comportement, envoie le message contraire.

Modèle de Vague pour EUR/USD :

Basé sur ma dernière analyse de l'EUR/USD, la paire continue de former un segment haussier de la tendance. La structure des vagues dépend entièrement du contexte des nouvelles, en particulier des décisions politiques de Donald Trump et de l'agenda intérieur et extérieur de la nouvelle administration américaine.

Le segment de vague actuel peut s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Actuellement, le marché forme la vague corrective 4, qui pourrait être proche de se terminer. La structure haussière reste intacte, donc je continue de ne considérer que des positions longues. D'ici la fin de l'année, je m'attends à ce que l'euro progresse vers 1,2245, ce qui correspond au niveau 200,0% de Fibonacci.

Modèle de Vague pour GBP/USD :

Le modèle de vagues du GBP/USD est devenu plus complexe. Nous traitons encore une vague impulsive haussière, mais sa structure interne devient plus difficile à lire.

Si la vague 4 se développe en une formation complexe en trois vagues, la structure globale pourrait retrouver son équilibre. Cependant, cela aboutirait à une vague 4 beaucoup plus longue et compliquée par rapport à la vague 2. À mon avis, le meilleur point de référence en ce moment est le niveau 1,3341, qui correspond au niveau 127,2% de Fibonacci. Deux tentatives de percée échouées suggèrent que le marché est prêt à acheter lors de corrections. Un troisième échec pourrait à nouveau éloigner les prix des creux récents. Mes objectifs pour la paire restent au-dessus du niveau de 1,38.

Mes Principes Analytiques de Base :

1. Les structures de vagues doivent être simples et clairement définies. Les formations complexes sont plus difficiles à échanger et souvent signalent des changements potentiels.
2. En cas de manque de confiance sur le marché, il vaut mieux s'abstenir.
3. Il n'y a pas de certitude absolue dans la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss protecteurs.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec succès avec d'autres types d'analyses et stratégies de trading.