10.10.202500:32 Forex Analysis & Reviews: Tất cả hay Không gì cả?

Như tôi đã đề cập trước đó trong tuần này, sự hấp dẫn lớn nhất hiện tại nằm ở Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và tình trạng chính phủ đang đóng cửa. Tôi không tin rằng cuộc khủng hoảng chính trị ở Pháp đủ nghiêm trọng để các nhà đầu tư tiếp tục phản ứng với nó thêm một đến hai tuần nữa. Theo quan điểm của tôi, việc đóng cửa chính phủ quan trọng hơn nhiều vì nó, chẳng hạn, tước đi của Fed dữ liệu quan trọng về lạm phát, thất nghiệp và thị trường lao động cho tháng Chín. Việc đóng cửa cũng dẫn đến việc đình chỉ một phần các hoạt động của chính phủ và gây tác động xấu đến nền kinh tế. Nhiều nhà kinh tế đã dự báo sự chậm lại ở nền kinh tế Hoa Kỳ trong những năm tới, bất chấp quý hai mạnh mẽ, và việc đóng cửa sẽ chỉ làm cho xu hướng đó trở nên trầm trọng hơn.

Từ quan điểm của tôi, Fed đang ở vị trí mà họ phải chấp nhận rủi ro — giảm lãi suất ngay cả khi không hoàn toàn hiểu nền kinh tế phản ứng như thế nào với việc nới lỏng trước đó. Hãy tưởng tượng rằng sau khi giảm lãi suất vào tháng Chín, Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tăng lên hơn nữa. Trong tháng Tám, chỉ số này đã tăng lên 2,9%, và theo một số dự đoán, nó có thể vượt 3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng Chín. Vậy làm thế nào Fed có thể biện minh cho việc tiếp tục nới lỏng chính sách nếu lạm phát đã tăng ngay cả trước khi cắt giảm — và tiếp tục tăng sau đó?

Ý tôi muốn nói là mỗi quyết định lãi suất sắp tới của Fed hiện nay trông ít hiển nhiên hơn nhiều so với suy nghĩ của thị trường — đặc biệt là thị trường tương lai, tâm lý của nó phản ánh trong Công cụ CME FedWatch. Theo công cụ này, xác suất giảm lãi suất vào tháng Mười là 95% và vào tháng Mười Hai là 82%. Nói đơn giản, các nhà đầu tư thậm chí không xem xét đến những kết quả thay thế ngoài hai đợt cắt giảm lãi suất nữa.

Và tôi tin rằng đó là một sai lầm. Hoặc có lẽ Công cụ CME FedWatch phản ánh một tâm lý thị trường sai lầm. Trong vài tuần qua, nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ đang tăng. Và nếu chúng ta giả định cuộc khủng hoảng tại Pháp không có liên quan đến điều này, thì nhu cầu đó có thể là do kỳ vọng về nới lỏng tiền tệ đang giảm dần. Trong bối cảnh đó, mọi thứ có vẻ khá logic. Cá nhân tôi rất nghi ngờ rằng Jerome Powell sẽ ủng hộ một đợt cắt giảm lãi suất nữa nếu lạm phát vượt quá 3%. Ở đâu đó, có một lỗi trong phương trình hiện tại — có thể thị trường tương lai tin vào việc nới lỏng, nhưng thị trường ngoại hối, dựa vào hành vi của nó, đang báo hiệu ngược lại.

Mẫu sóng cho EUR/USD:

Dựa trên phân tích mới nhất của tôi về EUR/USD, cặp đôi này vẫn đang hình thành một đoạn vận động lên trong xu hướng. Mẫu sóng hoàn toàn phụ thuộc vào bối cảnh tin tức, đặc biệt là các quyết định chính sách từ Donald Trump và chương trình nghị sự nội bộ và đối ngoại của chính quyền mới ở Hoa Kỳ.

Đoạn sóng hiện tại có thể kéo dài đến mức 1.25. Hiện tại, thị trường đang hình thành sóng điều chỉnh số 4, có thể sắp hoàn tất. Cấu trúc sóng đi lên vẫn còn nguyên vẹn, vì vậy tôi tiếp tục chỉ xem xét các vị thế mua. Đến cuối năm, tôi kỳ vọng euro sẽ tăng lên gần mức 1.2245, tương ứng với mức Fibonacci 200.0%.

Mẫu sóng cho GBP/USD:

Mẫu sóng cho GBP/USD đã trở nên phức tạp hơn. Chúng ta vẫn đang đối mặt với sóng đẩy lên, nhưng cấu trúc bên trong của nó đang trở nên khó đọc hơn.

Nếu sóng 4 phát triển thành một cấu trúc ba sóng phức tạp, cấu trúc sóng tổng thể có thể trở lại cân bằng. Tuy nhiên, điều này sẽ dẫn đến một sóng 4 dài và phức tạp hơn nhiều so với sóng 2. Theo tôi, điểm tham chiếu tốt nhất hiện nay là mức 1.3341, tương ứng với mức Fibonacci 127.2%. Hai lần thất bại trong việc đột phá ngụ ý rằng thị trường sẵn sàng mua khi giá giảm. Thất bại thứ ba có thể lại đưa giá ra xa khỏi mức thấp gần đây. Mục tiêu của tôi cho cặp đôi này vẫn ở trên mức 1.38.

Nguyên tắc phân tích chính của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và được định nghĩa rõ ràng. Các hình thành phức tạp khó giao dịch hơn và thường báo hiệu những thay đổi tiềm tàng.
2. Nếu không có sự tự tin vào những gì đang xảy ra trên thị trường, tốt hơn là nên đứng ngoài.
3. Không có sự chắc chắn tuyệt đối về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Bảo vệ Stop Loss.
4. Phân tích sóng có thể được kết hợp thành công với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.