14.02.202408:10 Forex Analysis & Reviews: Explosion inflationniste aux États-Unis : comment réagissent le dollar et les obligations ?

Les conséquences de l'inflation élevée se font ressentir sur le marché financier. Plus particulièrement, les principaux indices de Wall Street ont réagi à cette nouvelle avec une baisse après la publication de données indiquant une hausse plus élevée que prévu des prix à la consommation. Cet événement a mis la pression sur les attentes concernant la baisse imminente des taux d'intérêt, ce qui a entraîné une augmentation du rendement des bons du Trésor américain.

Entre autres, le Dow Jones Industrial Average a enregistré sa plus forte baisse en près de 11 mois après que le rapport du département du travail américain a montré une augmentation inattendue des prix à la consommation en janvier, notamment en raison de la hausse des coûts du logement.

Dans ce contexte, les indices du marché, qui étaient à la hausse en anticipant que le système de réserve fédérale (FRS) commencerait à baisser les taux dès mai, ont montré une dynamique négative. Par exemple, l'indice S&P 500 a clôturé au-dessus de la barre des 5000 points pour la première fois, et l'indice Dow Jones s'est échangé à des valeurs proches de son plus haut niveau historique. Cependant, la publication des données sur l'inflation a révisé les attentes concernant la politique de la FRS, augmentant la probabilité que les baisses de taux ne se produisent qu'en juin.

Les grandes entreprises sensibles aux taux, telles que Microsoft, Alphabet, Amazon.com et Meta Platforms, ont connu une baisse des prix de leurs actions en raison de la hausse des rendements des bons du Trésor américain à leur plus haut niveau en deux mois. Une situation similaire a été observée chez les fabricants de puces, notamment Micron Technology, Qualcomm et Broadcom, ce qui a entraîné une baisse de 2% de l'indice des semi-conducteurs de la SE de Philadelphie.

Les secteurs de l'immobilier, de la consommation discrétionnaire et des services publics ont subi les pertes les plus importantes parmi les 11 principaux indices sectoriels du S&P 500, en particulier l'immobilier, qui a atteint ses valeurs les plus basses depuis plus de deux mois.

Les petites entreprises ont également ressenti la pression, l'indice Russell 2000 enregistrant la plus forte baisse quotidienne depuis juin 2022.

"Différentes déclarations de responsables du système de la Réserve fédérale ces dernières semaines ont indiqué que les baisses de taux anticipées par le marché au premier semestre de l'année ont peut-être été prématurées. Les dernières données de l'indice des prix à la consommation confirment certainement cette tendance", a commenté Bob Elliott d'Unlimited Funds.

Les données sur l'inflation des consommateurs font suite à une révision modeste des chiffres de l'inflation pour le dernier trimestre de 2023, ce qui soulage temporairement les investisseurs en ce qui concerne les attentes en matière d'inflation.

L'indice de volatilité Cboe a atteint son plus haut niveau depuis novembre, mettant en évidence l'inquiétude croissante du marché. Les indices S&P 500 et Nasdaq Composite ont perdu respectivement 1,37% et 1,79%, tandis que le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,36%, marquant sa plus forte baisse depuis mars 2023.

Entre autres évolutions, les actions de JetBlue Airways ont bondi de 21,6% après que Carl Icahn a révélé sa participation dans l'entreprise, qualifiant les actions de "sous-évaluées". Les actions d'Arista Networks ont baissé de 5,5% après une prévision de bénéfice brut inférieure aux attentes, et Marriott International a perdu de la valeur après avoir prévu des bénéfices annuels inférieurs aux attentes des analystes.

Les sociétés Cadence Design Systems et Hasbro, fabricant de jouets, ont également connu une baisse de la valeur de leurs actions après la publication de prévisions sombres. Pendant ce temps, les actions de Tripadvisor ont grimpé de 13,8% suite à l'annonce de la création d'un comité spécial chargé d'examiner les propositions de contrats.

Le volume total des échanges sur les bourses américaines a atteint 12,9 milliards d'actions, comparable à la moyenne des 20 dernières séances à 11,71 milliards d'actions.

La bourse américaine continue de battre des records, soutenue par les principales entreprises technologiques et les attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale. L'indice boursier mondial MSCI et l'indice européen Stoxx 600 ont également montré une baisse dans le contexte actuel.

L'indice du dollar a atteint un plus haut de trois mois et le bitcoin a établi un nouveau record depuis décembre 2021, malgré des baisses ultérieures.

Les données sur les ventes au détail aux États-Unis et le rapport sur les prix à la production devraient être publiés sous peu, ce qui pourrait influencer davantage les sentiments du marché.

La hausse des prix du pétrole se poursuit en raison des tensions au Moyen-Orient et en Europe de l'Est, avec des contrats à terme sur le Brent et le West Texas Intermediate enregistrant des augmentations significatives. Pendant ce temps, les prix de l'or ont chuté en dessous du niveau clé de 2 000 dollars l'once après la publication des données de l'IPC, atteignant un creux de deux mois.