31.07.202609:09 Forex Analysis & Reviews: 7 月 31 日加密貨幣市場交易建議

Bitcoin 昨日嘗試突破 65,000 美元，但未能在該水準上方維持太久。Ethereum 也步上後塵，試圖觸及 1,950 美元後隨即回落。

同時，根據最新數據，美國上市公司持有的比特幣總儲備已達 1,240,000 枚，約占全球企業比特幣總供給的近 93%。根據 BitcoinMiningStock.io 追蹤數據，截至 6 月中旬，上市公司資產負債表上共記錄了 1,239,968 BTC，再次印證了資本在美國司法轄區高度集中的狀況。與此同時，其他國家（包括持有比特幣的日本公司 Metaplanet）以及其他市場，合計只佔剩餘的 7%。

在過去一年中，這些公司又額外買入了 510,000 枚比特幣，是同期礦工挖礦產量的三倍以上。這種失衡程度顯示出市場在供需之間存在結構性差距。每一枚通過挖礦進入流通的新幣，幾乎都立即被企業需求吸收，而且吸收規模是產出的三倍，這意味著自由流通幣的實際缺口擴大的速度，比名義發行量所反映的要快得多。這與先前的觀察結果直接相呼應：在第一季度，上市公司累積的比特幣數量已超過礦工產出的兩倍，而這種供給缺口的比例在過去一年中只增不減。

在分析企業大量吸收比特幣的規模時，還必須結合先前所述 JPMorgan 所指出的礦工投降現象、算力下滑以及挖礦難度下降來看。如果礦工在經濟壓力下產出更少新幣，而企業端的需求仍以三倍於發行速度的節奏持續增長，那麼可用供給的結構性缺口只會進一步加深，而不會因短期價格波動而有明顯緩解。這在當前周期中形成了一種悖論：市場正經歷比特幣歷史上相對溫和的一段熊市，原因並非來自散戶與機構交易者的高槓桿投機需求，而是越來越多的供給被企業持有者實際地從流通市場中移除。

整體而言，這一切對比特幣以及其未來向新高點邁進的增長前景，都是偏向正面的因素。

至於短線交易策略，具體計畫與條件說明如下。

Bitcoin

買入情境

• 情境一：我打算在今天當比特幣的入場點來到約 64,500 美元時買入，目標上看 65,100 美元。我計畫在約 65,100 美元平掉買單部位，並在隨後的回調中立即做空。在突破後進場買入之前，務必確認 50 日移動平均線位於現價之下，且 Awesome 指標處於零軸以上區域。
• 情境二：如果市場對跌破 64,200 美元下邊界沒有明顯反應，也可以在該下邊界附近買入比特幣，目標看向 64,500 與 65,100 美元兩個價位。

賣出情境

• 情境一：我打算在今天當比特幣跌至 64,200 美元附近時開始賣出，目標下看 63,600 美元。我計畫在約 63,600 美元了結空單部位，並在隨後的回調中立即買入。在突破後進場做空之前，務必確認 50 日移動平均線位於現價之上，且 Awesome 指標處於零軸以下區域。
• 情境二：如果市場對突破 64,500 美元上邊界沒有明顯反應，也可以在該上邊界附近賣出比特幣，目標價位為 64,200 與 63,600 美元。

Ethereum

買入情境

• 情境一：我計劃今天在 Ethereum 的入場價來到約 1,911 美元時買入，目標上看至 1,943 美元。我打算在約 1,943 美元附近平掉買單部位，並在回調時立即做空。在突破買入之前，請確認 50 日移動平均線位於現價之下，且 Awesome 指標處於零軸以上區域。
• 情境二：如果價格跌至 1,893 美元的下邊界且對其跌破沒有明顯的市場反應，也可以從該位置買入 Ethereum，目標價為 1,911 及 1,943 美元。

賣出情境

• 情境一：我計劃今天在 Ethereum 的入場價來到約 1,893 美元時賣出，目標下看至 1,866 美元。我打算在約 1,866 美元附近平掉空單部位，並在回調時立即買入。在突破做空之前，請確認 50 日移動平均線位於現價之上，且 Awesome 指標處於零軸以下區域。
• 情境二：如果價格上升至 1,911 美元的上邊界且對其突破沒有明顯的市場反應，也可以從該位置賣出 Ethereum，目標價為 1,893 及 1,866 美元。