29.07.202605:04 Forex Analysis & Reviews: 7月29日歐元/美元交易建議與分析：冬眠狀態持續

EUR/USD 5分鐘圖分析

週二，EUR/USD 貨幣對的走勢可以用「盤整」來形容。匯價在近日第三或第四次測試 1.1362–1.1368 區域，這一帶是盤整區間的下邊界，匯價再度自該區域反彈。我們沒有看到顯著的上漲，而實際上，整整一個月來本就沒有明顯漲勢。在這段時間內，該貨幣對一直維持在盤整區間內，且盤整市況下的波動往往帶有高度隨機性。昨日在宏觀經濟與基本面方面皆欠缺新的刺激，而今晚的 Federal Reserve 會議將拉開本週一連串重要事件的序幕。眼下，市場樂於忽視美國耐久財訂單疲弱的報告，對地緣政治議題無所適從（因此索性毫無反應），也不清楚該如何預期 Federal Reserve 的動向。實際上，情況相當明朗：Federal Reserve 今晚不會升息，而 Kevin Warsh 也很可能不會在 9 月的下一次會議上宣佈任何政策收緊。因此，美元先前就缺乏明顯上行的支撐，而現在支撐更是減弱，盤整走勢仍在延續。

從技術面來看，該貨幣對依然位於 1.1362–1.1461 的盤整區間內，而走勢疲弱到在盤整之中又形成了一個短線的下行趨勢。歐元已在這一段下行趨勢中運行近兩週，在此期間大約走出了 100 點的跌幅。這類情況在匯市並不罕見。

在週二的 5 分鐘時間框架上，出現了兩個交易訊號。可惜第一個訊號顯然是虛假突破，匯價跌破 1.1362–1.1368 區域後，未能延續下行走勢。第二個買入訊號則好得多，並幫助彌補了第一筆交易造成的虧損。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 7 月 21 日。從週線時間框架的圖示來看，非商業交易者的淨部位已轉為看空，並因地緣政治事件大幅縮減。近幾個月來，交易者一直拋售歐元、轉而青睞美元。Donald Trump 的政策並無變化，但美元暫時扮演起「儲備貨幣」的角色。

我們仍然看不到任何有利於歐元走強的基本面因素，但導致美元走軟的因素卻相當多。中東戰事暫時讓美元變得極具吸引力，不過一旦這一因素的「保鮮期」結束，一切將回歸常態。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置）這麼低，但整體上升趨勢仍然有效。在過去這幾個月美元走強期間，該貨幣對並未明顯逼近這條趨勢線。

指標中的紅線與藍線排布顯示，多頭與空頭的力量大致相當。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別中的多單數量減少了 9,800 份，而空單數量則增加了 18,900 份。因此，該週淨部位縮減了 28,700 份合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時線級別上，該貨幣對仍在 1.1362 與 1.1461 之間形成盤整區間。中東局勢依舊緊張，沒有好轉跡象，但這仍不足以推動美元進一步走強。市場持續忽視多項對歐元有利的因素，使歐元無法展現任何漲勢。歐洲央行會議以及央行的鷹派立場，至今已兩次被市場淡化處理。

7 月 29 日交易時，我們重點關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362-1.1368、1.1461、1.1536-1.1542、1.1585、1.1657-1.1666、1.1750-1.1760、1.1786、1.1830-1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1424）與 Kijun-sen 線（1.1389）。Ichimoku 指標線在日內可能會發生位移，判讀交易信號時需將此納入考量。當價格朝有利方向走出 15 點時，請務必將止損移至保本位置，以防信號最終被證明為假突破時出現潛在虧損。

週三歐元區沒有重要的事件或數據發布。不過，美國將舉行 Fed 會議，並由 Warsh 舉行新聞發布會。這些事件當然可能引發市場波動，但市場很可能再一次選擇「看見自己想看的」，而非真實的全貌。

交易建議：

今日，如價格穩定在 1.1362-1.1368 區間下方，交易者可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1274。昨日，價格自 1.1362-1.1368 區域再度反彈，提供了建立多頭部位的機會，目標位於 1.1424 和 1.1461。

圖示說明：

• 支撐與阻力水準以紅色粗線標示，價格走勢可能在這些位置結束當前波動，但它們本身不提供交易信號。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 為 Ichimoku 指標線，自 4 小時圖轉移至小時圖，是較強勁的技術線。
• 極端價位以紅色細線標示，為價格曾出現反彈的位置，是交易信號的來源之一。
• 黃色線代表趨勢線、趨勢通道及其他技術形態。
• COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者的淨持倉規模。