01.07.202604:33 Forex Analysis & Reviews: 7月1日 EUR/USD 交易建議與分析：歐元急漲後再度回落

歐元/美元 5 分鐘走勢分析

EUR/USD 貨幣對依舊按照自己的節奏運行。在聯準會會議結束後，匯價先是大幅下挫，接著在一個半星期內持續下跌，如今則進入修正階段。我們仍然認為，近期美元的快速走強缺乏邏輯。同樣地，若美元繼續上漲，也會顯得不合邏輯，因為中東戰事畢竟已經告一段落，霍爾木茲海峽大致恢復暢通，油價也回落到戰前水準。此外，European Central Bank 也開始收緊貨幣政策。然而，市場對這些因素置若罔聞，仍持續買進美元。

就昨日而言，德國的通膨數據或許是引發歐元走弱的導火線；同時，美國的 JOLTs 職位空缺報告則可能推動了美元走強。不過，歐洲盤上半場幾乎沒有明顯波動，而在下半場，美元反而走弱……也就是說，宏觀經濟數據再度被市場忽視。

從技術面來看，該貨幣對仍處於跌勢中，但歐元至少有機會反彈至 Senkou Span B 線附近。整體而言，儘管在基本面和地緣政治因素的支撐下，歐元過去兩個月仍持續下跌。目前並沒有明確的趨勢線，但在更長周期上，長期升勢依然維持不變。

在 5 分鐘週期圖上，週二出現了兩個交易訊號。起初，匯價以極小誤差自 Kijun-sen 線反彈。到了美盤時段，價格上行並觸及 1.1433 水準，隨後自該價位回落，重新下探關鍵線。由此，交易者可以進行兩筆操作，而且兩筆交易都獲利了結。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 6 月 23 日。週線時間框架上的圖示清楚顯示，非商業交易者的淨部位雖然仍然偏多，但因地緣政治事件而大幅縮減。近幾個月來，交易者一直拋售歐元、轉而持有美元。Donald Trump 的政策沒有改變，但美元曾在一段時間內充當「儲備貨幣」的角色。不過，這一進程可能已經接近尾聲。

我們依舊看不到支撐歐元走強的基本面因素，但支撐美元走弱的因素卻相當充足。中東戰爭一度令美元變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切都會回到原本的軌道，而這個保鮮期可能已經到期。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置）這麼低，但整體上升趨勢仍然有效。近幾個月內，匯價並未明顯接近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的排列顯示，多頭與空頭大致處於均衡狀態。在最新一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單增加了 19,300 張，而空單增加了 23,500 張。因此，該週淨部位縮減了 4,200 口合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時線時間框架上，一個強勁但缺乏基本面支撐的下行趨勢仍在延續。中東局勢依然緊張，但我們並不認為伊朗與美國之間持續的炮擊足以成為美元大幅走強的理由。Fed 確實對美元形成了一定支撐，但當前的下跌為何還在繼續，卻很難解釋。市場持續無明顯理由地買入美元，並忽視了一切有利於歐元的因素。

在 7 月 1 日的交易中，我們關注以下價位：1.1234、1.1274、1.1362、1.1433、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1474）和 Kijun-sen 線（1.1385）。Ichimoku 指標線在日內可能發生移動，這一點在判斷交易信號時必須加以考量。當價格朝正確方向運行 15 點時，別忘了將止損單移至保本位置。如果信號被證實是虛假信號，這將有助於防範潛在虧損。

週三，歐元區將發布 6 月通膨報告，美國則將公布 ADP 和 ISM 報告，同時還有 ECB 總裁 Christine Lagarde 與 Fed 主席 Kevin Warsh 的講話。由於目前市場重心在 Fed 身上，我們會特別關注 Warsh 的發言。

交易建議：

今日，交易者在 1.1433 價位出現反彈後，可繼續持有以 Kijun-sen 線與 1.1362 為目標位的空頭部位。若匯價今日自關鍵線或 1.1362 水準反彈，則可考慮建立多頭部位，目標指向 1.1433 以及 Senkou Span B 線。

圖示說明：

• 價格支撐與阻力水準以粗紅線標示，價格走勢可能在其附近結束，但它們本身並不是交易信號的來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標線，自 4 小時圖轉換至小時圖使用，是較為強勁的技術線。
• 極值水準以細紅線標示，為價格先前曾出現反彈的位置，是交易信號的來源之一。
• 黃色線代表趨勢線、趨勢通道及其他各類技術型態。
• COT 圖表上的指標 1 顯示各類交易者淨部位規模。