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Trump 的救命稻草正在發揮作用!伊朗揚言威脅任何通過霍爾木茲海峽的船隻,市場重新評估美伊軍事衝突可能持續的時間,再加上滯脹疑慮,拖累 S&P 500 指數跌至自 11 月以來未見的低點。然而,一旦 White House 釋出訊號,表示美國將透過為油輪提供軍事保護來確保全球能源供應無虞,這一廣泛指數便收復了大部分跌幅。
美國股指表現
如今,後來者居上、領頭羊落後已不罕見,因此道瓊指數與 Russell 2000 的重挫並不令人意外。春季剛開始時,投資人逢低買進,自信中東局勢的升溫只是曇花一現。然而一天之後,情況顯示軍事行動可能會持續四到五週,甚至更久。這樣的前景衝擊了經濟,也引發對景氣最敏感的小型股被大舉拋售。
乍看之下,作為淨能源出口國,美國似乎應該能從油價上漲中受益。但能源股在 S&P 500 中的市值權重僅約 3.5%。多數美國企業仍然是原油及其相關產品的淨買家。而 Brent 與 WTI 的漲勢很可能推升通膨,迫使聯準會更長時間維持較高的聯邦基金利率。
誠然,這一波油價上漲的規模不及 2022 年,但利率水準已高於疫情後時期。哪一種情境對美國經濟更為不利尚不明朗,因此景氣循環敏感度高的發行人遭到拋售,也就不足為奇。Goldman Sachs 甚至警告,AI 可能取代約 1,100 萬名勞工——約占勞動力的 6%——並指出,談及 AI 的公司在 2025 年減少職缺的幅度達 12%,而整體企業平均為 8%。
S&P 500 與華爾街共識的動態
儘管利空因素不斷,華爾街策略師並未急於調整他們對 S&P 500 的預測。即使該指數今年迄今表現持平,他們仍預期到年底時廣泛指數將再上漲 10%。他們真的認為市場能平穩穿越中東風暴嗎?最終還是取決於這場衝突會持續多久。
從技術面來看,S&P 500 在日線圖上出現了一根帶長下影線的針狀線(pin bar)。這顯示空方力道走弱,並為在高位突破時掛出買入止損單提供了理由,也就是在 6,840 建立該廣泛指數的多頭部位。相反地,若指數無法守住在 6,800–7,000 的盤整區間內,且收盤跌破該區間下沿,則會構成賣出訊號。
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