11.08.202608:55 Форекс анализи и прегледи: S&P 500 (SPX): консолидация при рекордни върхове

Индексът S&P 500 продължава стабилния си възход, като в ранната азиатска сесия в понеделник се консолидира малко под историческия връх, достигнат над 7 780,0, и близо до 7 745,0. Пазарът осмисля последиците от слабите данни за пазара на труда в САЩ, които намалиха очакванията за повишение на лихвените проценти от Fed, докато продължаващата геополитическа несигурност в Близкия изток ограничава апетита към риск сред инвеститорите.

Ключовото събитие през седмицата ще бъдат данните за инфлацията в САЩ, които могат да определят следващия ход на индекса.

Миналата седмица беше белязана от впечатлящо рали: S&P 500 отбеляза най-силното си седмично повишение от април насам, приключвайки близо до рекордното ниво от 7 748,0. Индексът се покачи с приблизително 3,7% спрямо затварянето от предходната седмица и в момента се задържа над 7 740,0.

Основни двигатели на ръста:

Преоценка на очакванията за лихвите на Fed. Слабият отчет за заетостта извън селското стопанство за юли (NFP) (-23 000 работни места спрямо очаквани +80 000) и надолу ревизираните данни за юни до +20 000 фундаментално промениха пазарните очаквания. Вероятността за повишение на лихвите от Fed през септември намаля, създавайки благоприятен фон за рисковите активи. Слабите данни за заетостта обичайно се тълкуват като „зелена светлина“ Fed да запази паузата.

Силен сезон на отчетите. Сезонът на корпоративните отчети значително надмина очакванията. 87% от компаниите в S&P 500 отчетоха печалба над прогнозите – рекордно равнище. Ръстът на печалбата за второто тримесечие се ускори до 33% от 25% през първото тримесечие, което е едно от най-високите нива извън периодите на възстановяване след рецесия. Всички 11 сектора показват положителна динамика, като 8 от тях отчитат двуцифрен ръст.

Възстановяване на търговията, свързана с AI. След корекцията през юни индексът Philadelphia Semiconductor Index (SOX) нарасна с 9,24% за седмицата, потвърждавайки подновения интерес към сектора на AI. Технологичните гиганти (Microsoft, Amazon) потвърдиха, че агресивните инвестиции в инфраструктура за AI носят осезаеми финансови резултати.

Намаляване на геополитическото напрежение. Надеждите за дипломатическо решение в протока Хормуз и отмяната на планираните удари по Иран създадоха позитивен фон. Въпреки това оставаща несигурност (Иран постави условия за повторно отваряне на протока) продължава да тежи върху пазара.

Фактори за предпазливост:

• Инвеститорите очакват данните за CPI (сряда) и PPI (четвъртък), които могат съществено да променят очакванията за лихвите на Fed. Ако данните излязат силни, вероятността за повишение на лихвите през септември може отново да нарасне и да окаже натиск върху акциите.
• Въпреки отслабването на геополитическото напрежение, преки преговори между САЩ и Иран все още не са се състояли, което запазва риска от ескалация.

Кратък технически анализ

От техническа гледна точка S&P 500 запазва възходящия импулс, като се консолидаира над ключовите пълзящи средни.

На дневната графика:

• EMA50 е около 7 480,0 и действа като най-близка силна динамична подкрепа. Индексът се задържа стабилно над това ниво, което потвърждава продължаването на краткосрочния възходящ тренд.
• EMA200 е при 7 085,0, като оформя ключова зона на подкрепа заедно с 50-периодната седмична средна при 7 000,0. Сближаването на 50- и 200-периодните EMA понякога се разглежда от техническите трейдъри като ранен сигнал за „златен кръст“. В настоящия момент обаче ситуацията остава далеч от подобно развитие.
• RSI (14) е в диапазона 64–65, което показва умерен възходящ импулс без признаци на прекупеност (над 70). Това оставя пространство за допълнителен ръст.
• Хистограмата на OsMA остава в положителна територия (стойност 46), което потвърждава продължаващия възходящ импулс.
• Стохастичният осцилатор е в зона на прекупеност, което потвърждава силния „bullish“ импулс.

Ключови нива:

• Съпротива: 7 780,0 (локален връх), 7 800,0 (психологическо ниво), 7 850,0 (горна граница на възходящия канал и следваща значима бариера), 8 000,0.
• Подкрепа: 7 700,0–7 690,0 (локална подкрепа), 7 635,0 (EMA200 на 1-часова графика), 7 610,0–7 580,0 (следващи локални нива на подкрепа и предишни нива на съпротива).

Ключови събития за наблюдение

Заключение и препоръки

S&P 500 е на рекордни върхове, където силната фундаментална среда (рекорден отчетен сезон, повишения на прогнози за печалби) се среща с макроикономическа несигурност (инфлационни данни, очаквания за лихвените нива на Fed). Ключовото събитие за седмицата ще бъдат данните за CPI в сряда, които могат да определят дали индексът ще успее да се задържи над 7 800,0 и да продължи към 7 900,0–8 000,0 или ще се обърне надолу към зоната на подкрепа 7 635,0–7 580,0.

Докато фундаменталните показатели продължават да се подобряват, S&P 500 има потенциал за по-нататъшен ръст. Goldman Sachs, например, прогнозира достигане на индекса до 8 000,0 до края на годината, ако текущите тенденции се запазят.

За краткосрочни трейдъри:

• Помислете за дълги позиции при устойчив пробив над 7 780,0, с цели при 7 800,0–7 900,0 и стоп-лос поръчка под 7 680,0.
• Къси позиции следва да се разглеждат само при пробив под 7 680,0, потвърден от фундаментални фактори (силни данни за CPI), със стоп-лос над 7 780,0.
• Следете внимателно данните за инфлацията CPI и изказванията на представители на Fed.

За средносрочни инвеститори:

• Запазете конструктивна позиция предвид силния фундаментален фон, но бъдете предпазливи преди публикацията на инфлационните данни.
• Възможно връщане към 7 520,0–7 610,0 може да се използва за увеличаване на дългите позиции, ако положителният фундаментален фон остане непроменен.
• Имайте предвид, че Goldman Sachs очаква S&P 500 на ниво 8 000,0 до края на годината, ако настоящите тенденции се запазят.

Управление на риска:

• Бъдете предпазливи преди публикуването на CPI – волатилността може да бъде висока.
• Спазвайте стриктно стоп-лос нивата – пробив на ключови нива може да предизвика значителни движения.
• Следете данните за инфлацията CPI и изказванията на представители на Fed, които остават ключови движещи фактори.
• Имайте предвид, че при слаби данни за CPI вероятността за пробив над 7 800 нараства значително.