10.03.202512:55 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: মার্কিন ফান্ডগুলোর জন্য কি এটি শেষের শুরু?

4-ঘণ্টার চার্টে S&P 500 (#SPX) সূচকের ওয়েভ স্ট্রাকচার কিছুটা অস্পষ্ট হলেও সামগ্রিকভাবে প্যাটার্নটি বেশ স্পষ্ট। 24-ঘণ্টার চার্ট বিশ্লেষণ করলে দেখা যাচ্ছে যে এটি একটি দীর্ঘমেয়াদী ফাইভ-ওয়েভ কাঠামো, যা দৃশ্যমান টার্মিনাল উইন্ডোর বাইরেও প্রসারিত হয়েছে। সহজ ভাষায়, মার্কিন স্টক সূচকগুলো দীর্ঘ সময় ধরে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার মধ্যে রয়েছে। আমরা জানি, প্রবণতা সবসময় পরিবর্তিত হয়, এবং এখন মনে হচ্ছে যে ওয়েভ 5 ইন 5 সম্পন্ন হয়েছে।

S&P 500 সূচকটি 6,093 লেভেলের ওপরে চারবার পৌঁছানোর চেষ্টা করেছে, যা ওয়েভ 4 থেকে 200.0% ফিবোনাচি এক্সটেনশনের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ, কিন্তু প্রতিবারই তা করতে ব্যর্থ হয়েছে। এই পরিস্থিতি বিবেচনায়, এখন একটি কারেকটিভ ওয়েভ সাইকেলের সম্ভাবনা বেড়েছে। মার্কিন স্টক মার্কেটের সূচকসমূহ অতিরিক্ত ঊর্ধ্বমুখী হয়েছে, এবং অনেক বিশেষজ্ঞ এখন বাবল ফেজে পৌঁছানোর আশঙ্কা করছেন।

4-ঘণ্টার চার্ট বিশ্লেষণে, একটি সম্পূর্ণ a-b-c-d-e কারেকটিভ স্ট্রাকচার দেখা যাচ্ছে, যা পরে একটি ঊর্ধ্বমুখী a-b-c ফর্মেশনের মাধ্যমে শেষ হয়েছে। এর ফলে, এখন একটি নতুন নিম্নমুখী ওয়েভ স্ট্রাকচার গঠিত হতে পারে, যেখানে প্রথম ওয়েভটি একটি ইমপালস ওয়েভের মতো দেখাচ্ছে। এই ভিত্তিতে, আমি স্বল্পমেয়াদে একটি ঊর্ধ্বমুখী ওয়েভ গঠনের (ওয়েভ 2 বা b) আশা করছি, যার পরে নিম্নমুখী প্রবণতা পুনরায় শুরু হতে পারে। যদিও আরও একটি ঊর্ধ্বমুখী ইমপালস দেখা যেতে পারে, তবে এটি এই সূচকের আরও বড় ধসের পূর্বাভাস হতে পারে। বর্তমানে, আমি দৈনিক চার্টের স্ট্রাকচারের উপর মনোযোগ দিচ্ছি, যা S&P 500-এর দীর্ঘমেয়াদী নিম্নমুখী প্রবণতার ইঙ্গিত দিচ্ছে।

S&P 500 সূচক ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা বজায় রাখতে ব্যর্থ হয়েছে, কারণ এটি টেকনিক্যাল ওয়েভ ভিত্তিক ও মৌলিক প্রেক্ষাপট কোনো সমর্থন পায়নি। সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলোতে মার্কিন স্টক সূচকগুলো ধারাবাহিকভাবে দরপতনের সম্মুখীন হয়েছে, যা কেবল নতুন মার্কিন প্রেসিডেন্টের গৃহীত নীতিমালার জন্যই নয়, বরং ট্রাম্পের শুল্ক আরোপের ফলে ক্ষতিগ্রস্ত দেশগুলো এখন পাল্টা ব্যবস্থা নেওয়ার প্রস্তুতি নিচ্ছে। এর ফলে, মার্কিন উৎপাদনকারীরাও নিষেধাজ্ঞার মুখোমুখি হতে পারে, যা বিক্রয় হ্রাস, আয়ের নিম্নগতি এবং মুনাফার হ্রাসের দিকে পরিচালিত করবে। এই পরিস্থিতিতে বিনিয়োগকারীদের করণীয় কী?

আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, ট্রাম্পের সংরক্ষণমূলক নীতির কারণে বৈশ্বিক পর্যায়ে মার্কিন পণ্যের প্রতি চাহিদা কমে যাচ্ছে। এর মানে হলো, মার্কিন রপ্তানির ওপর নতুন করে কোনো শুল্ক আরোপ ছাড়াই, মার্কিন পণ্যের প্রতি বিশ্বব্যাপী চাহিদা হ্রাস পাচ্ছে। ট্রাম্প এমন একটি পরিস্থিতি তৈরি করেছেন যেখানে বিশ্বের অর্ধেক দেশ মার্কিন পণ্য বর্জন করার দিকে ঝুঁকছে। এই বাস্তবতা থেকে একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্নের উদ্রেক ঘটেছে: এটি মার্কিন কোম্পানিগুলোর জন্য কী পরিণতি বয়ে নিয়ে আসবে?

মূল পর্যবেক্ষণ

S&P 500 (#SPX) সূচকের বিশ্লেষণের ভিত্তিতে, আমি এই উপসংহারে উপনীত হয়েছি যে সূচকটির ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা শেষ হয়েছে। 6,125 লেভেল এবং ট্রাম্পের অর্থনৈতিক নীতিমালার প্রেক্ষিতে, আমি এখনো সূচকটির বিয়ারিশ প্রবণতার পুর্বাভাস দিচ্ছি। মার্কিন প্রেসিডেন্টের বাণিজ্য যুদ্ধ, এবং আমদানিকৃত পণ্যের উপর শুল্ক আরোপ মার্কিন অর্থনীতি ও ব্যবসা প্রতিষ্ঠানগুলোর স্থিতিশীলতা নষ্ট করছে, যার ফলে নিম্নমুখী প্রবণতার সম্ভাবনা বাড়ছে। মার্কিন স্টক মার্কেটে বাবলের সম্ভাবনা সম্ভবত সর্বোচ্চ সীমায় পৌঁছেছে।

• 4-ঘণ্টার চার্ট অনুসারে, সূচকটির আরও একটি শেষ ঊর্ধ্বমুখী মুভমেন্ট দেখা যেতে পারে, তবে তারপরে পুনরায় নিম্নমুখী প্রবণতা শুরু হতে পারে।
• 24-ঘণ্টার চার্টে দীর্ঘমেয়াদে নিম্নমুখী প্রবণতা গঠনের ইঙ্গিত পাওয়া যাচ্ছে।
• সামগ্রিক ওয়েভ কাঠামো এখনো স্পষ্ট, যেখানে ফাইভ-ওয়েভ সাইকেল শেষ পর্যায়ে রয়েছে।
• যদি এই ওয়েভ কাঠামো কার্যকর হয়, তাহলে ইতোমধ্যে একটি দীর্ঘমেয়াদী ও জটিল কারেকশন প্রক্রিয়া শুরু হয়ে থাকতে পারে।

আমার বিশ্লেষণের মূল নীতিমালা:

1. ওয়েভ কাঠামো সহজবোধ্য ও স্পষ্ট হওয়া উচিত। জটিল প্যাটার্নে ট্রেড করা কঠিন এবং এটি অপ্রত্যাশিতভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।
2. যদি মার্কেটের মুভমেন্টের সম্ভাবনা নিয়ে অনিশ্চয়তা থাকে, তাহলে মার্কেটের বাইরে থাকাই উত্তম।
3. মার্কেটের মুভমেন্ট সম্পর্কে কখনোই 100% নিশ্চয়তা থাকে না। সর্বদা ডিপোজিটের সুরক্ষার জন্য স্টপ লস ব্যবহার করুন।
4. ওয়েভ বিশ্লেষণকে অন্যান্য টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ও ট্রেডিং কৌশলের সাথে সমন্বয় করা যেতে পারে।