11.05.202305:02 ফরেক্স বিশ্লেষণ এবং পর্যালোচনা: মার্কিন মুদ্রাস্ফীতি প্রতিবেদনের আগে বাজার সতর্ক। USD, EUR, GBP এর ওভারভিউ

বুধবার সকালে বাজারগুলি সতর্ক ছিল কারণ তারা মার্কিন ঋণের সিলিং নিয়ে বিডেন এবং হাউস স্পিকার ম্যাকার্থির মধ্যে আলোচনার ফলাফলের জন্য অপেক্ষা করছে। উভয় পক্ষই স্বল্পমেয়াদী সমাধান বিবেচনা করতে ইচ্ছুক নয় যা ঋণের সীমা বাড়ানোর অনুমতি দেবে এবং আপস করার জন্য প্রস্তুত নয়। একটি দ্রুত সমাধান প্রত্যাশিত করা উচিত নয়, এবং সম্ভবত একটি টেকনিক্যাল ডিফল্টের হুমকি থাকবে যখন একটি সমাধান করা হচ্ছে।

এপ্রিলের মার্কিন শ্রমবাজারের প্রতিবেদনে বরং পরস্পরবিরোধী তথ্য রয়েছে। সামগ্রিকভাবে, ডেটা পূর্বাভাসের চেয়ে শক্তিশালী ছিল - 253 হাজার নতুন চাকরি তৈরি করা হয়েছিল (পূর্বাভাস 179 হাজার), তবে, গত 2 মাসের ডেটা 185 হাজার দ্বারা নিম্নমুখী সংশোধিত হয়েছিল, যা সমস্ত ইতিবাচক খবরকে অফসেট করেছিল। 0.3% পূর্বাভাসের বিপরীতে গড় ঘন্টায় আয় ছিল 0.5%, যা মুদ্রাস্ফীতির দ্রুত পতনের প্রত্যাশাকে সম্পূর্ণরূপে বাতিল করে দেয়।

ইউএস এনএফআইবি স্মল বিজনেস অপটিমিজম সূচক 2013 সালের পর থেকে তার সর্বনিম্ন স্তরে 89 পয়েন্টে নেমে গেছে।

বুধবারের মূল ঘটনা হল ইউএস কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স। পূর্বাভাস পরিবর্তনগুলি বোঝায় না - মাসিক মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধির হার 0.4%, বার্ষিক হার 6% এ প্রত্যাশিত, এবং পূর্বাভাস থেকে কোনো বিচ্যুতি একটি শক্তিশালী বাজার প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি করতে পারে।

EUR/USD

ECB তার হার 25 বেসিস পয়েন্ট বাড়িয়েছে, যা প্রত্যাশিত 50 বেসিস পয়েন্টের চেয়ে কম ছিল এবং 1 জুলাই থেকে APP প্রোগ্রামের পুনঃবিনিয়োগ বন্ধ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, যা পূর্বাভাসের সাথে মিলেছে।

মুদ্রাস্ফীতির প্রাক্কলন সামগ্রিকভাবে পরিবর্তিত হয়নি, এবং কেন ইসিবি 50 বেসিস পয়েন্ট হার বাড়ানো থেকে বিরত ছিল তা ব্যাংকিং খাতের সাম্প্রতিক ইভেন্টগুলিতে অনুসন্ধান করা যেতে পারে। সম্ভবত ব্যাঙ্কগুলি বৃহৎ আকারের ব্যাঙ্কিং সঙ্কটের হুমকিকে যতটা মনে হয়েছিল তার চেয়ে বেশি গুরুত্ব সহকারে উপলব্ধি করে; সর্বশেষ জরিপ দেখায় যে ঋণের হার দ্রুত হ্রাস পেয়েছে এবং ঋণের শর্তগুলি কঠোর হয়েছে।

ইসিবি-র অপ্রত্যাশিত সিদ্ধান্তের বিষয়ে মন্তব্য ছিল অসংখ্য এবং প্রায়ই পরস্পরবিরোধী। সাধারণভাবে, তাদের সুর এই বিবৃতিতে ফুটে ওঠে যে "মূল্যস্ফীতির সাথে যুদ্ধে জয়ী হওয়া অনেক দূরে" এবং হার বৃদ্ধির মন্থরতা দীর্ঘ গতিপথে হারকে উচ্চ রাখার অনুমতি দেবে। প্রকৃতপক্ষে, শক্তির মূল্য হ্রাসের কারণে সামগ্রিক মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস স্পষ্ট, কিন্তু মূল মুদ্রাস্ফীতির একটি সম্পূর্ণ ভিন্ন গতিপথ রয়েছে।

ইসিবি প্রেসিডেন্ট লাগার্দে সংবাদ সম্মেলনে বেশ কয়েকবার উল্লেখ করেছেন যে ঋণের শর্ত কঠোর করা প্রকৃত অর্থনীতিতে ছড়িয়ে পড়তে শুরু করেছে। সামগ্রিকভাবে, লাগার্দে বীভৎস দেখানোর চেষ্টা করেছিলেন, কিন্তু বাজারগুলি ইসিবি সভার ফলাফলে নিরপেক্ষভাবে প্রতিক্রিয়া জানায়।

রিপোর্টিং সপ্তাহে ইউরোতে নেট লং পজিশন 0.6 বিলিয়ন বৃদ্ধি পেয়েছে, 23.8 বিলিয়নে পৌঁছেছে, অনুমানমূলক পজিশন আত্মবিশ্বাসের সাথে বুলিশ রয়েছে। গণনা করা মূল্য, তবে, সামান্য হ্রাস পেয়েছে, যা একটি সংশোধনমূলক বিয়ারিশ প্রবাহের বিকাশের পরামর্শ দেয়।

এক সপ্তাহ আগে, আমরা ধরে নিয়েছিলাম যে EUR/USD 1.0910-এ সমর্থনের দিকে কমতে শুরু করবে। এখনও এই দৃশ্যকল্প পরিত্যাগ করার কোন কারণ নেই; সমর্থন পৌঁছেনি, তবে আরও পতনের সম্ভাবনা বেশি। 1.0910-এ একটি আত্মবিশ্বাসী অগ্রগতির ক্ষেত্রে, আমরা 1.0875-এ সমর্থনের দিকে আরও গতিবিধি অনুমান করি।

GBP/USD

ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড বৃহস্পতিবার আরেকটি আর্থিক নীতি সভা করবে। বাজারের প্রত্যাশাগুলি 25 বেসিস পয়েন্টের সুদের হার 4.5% এবং তৃতীয় ত্রৈমাসিকের মধ্যে 50-75 বেসিস পয়েন্টের ক্রমবর্ধমান বৃদ্ধির পরামর্শ দেয়৷ মুদ্রাস্ফীতি, শ্রম বাজার এবং জিডিপির পূর্বাভাসও প্রকাশিত হবে।

ইউএস বা ইউরোজোনের তুলনায় ইউকে আরও শক্তিশালী মুদ্রাস্ফীতির চাপের সম্মুখীন হচ্ছে, সামগ্রিক মুদ্রাস্ফীতি 10% YoY এর উপরে এবং মূল মুদ্রাস্ফীতি ধারাবাহিকভাবে 6% এর উপরে রয়েছে ধীর হওয়ার লক্ষণ ছাড়াই।

CFTC রিপোর্ট অনুসারে, রিপোর্টিং সপ্তাহে পাউন্ডের নেট লং পজিশন 0.5 বিলিয়ন থেকে 0.1 বিলিয়নে কমেছে, পজিশনিং নিরপেক্ষ। গণনা করা মূল্য, তবে, দীর্ঘমেয়াদী গড়ের উপরে ধরে রাখা অব্যাহত থাকে, তাই অব্যাহত বৃদ্ধির সম্ভাবনা থাকে। সামগ্রিকভাবে, বর্তমানে পাউন্ড ইউরোর চেয়ে শক্তিশালী দেখাচ্ছে।

পাউন্ড তার স্থানীয় উচ্চ আপডেট করেছে, 1.2668-এ পৌঁছে 1.2750-এর মধ্যমেয়াদী লক্ষ্যে পৌঁছানো যায়নি, তবে এটি এখনও বৈধ। 1.2575 এ সমর্থন, যদি GBP/USD এই স্তরের উপরে থাকে, বৃদ্ধি পুনরুদ্ধার করা এবং উচ্চ আপডেট করা সম্ভব। সংশোধনমূলক পতনের বিকাশের ক্ষেত্রে, সহায়তার ক্ষেত্রে 1.2430/50-এ পতন সম্ভব, যেখানে বৃদ্ধির পুনর্নবীকরণের জন্য একটি ভিত্তি তৈরি করার চেষ্টা করা হবে। এখনও শক্তিশালী হ্রাসের কোন ভিত্তি নেই।