EUR/USD vẫn nằm trong một nhịp giảm cục bộ, dù phe mua đã giành lại được một số cơ hội sau các diễn biến vào thứ Tư và thứ Năm.
Ngày hôm qua, Diễn đàn kinh tế quốc tế tại Bồ Đào Nha đã có các bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde và Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh. Theo quan điểm của tôi, giọng điệu của Lagarde về chính sách tiền tệ đã trở nên thận trọng hơn và kém “diều hâu” hơn. Cùng lúc đó, Warsh nhắc lại nhu cầu duy trì lãi suất ở mức cao, nhưng không làm rõ liệu Fed có ý định kéo lạm phát xuống bằng các biện pháp thắt chặt tiền tệ tiếp theo hay trông đợi lạm phát tự hạ nhiệt khi giá năng lượng giảm.
Nhìn chung, các ngân hàng trung ương đưa ra rất nhiều luận điểm nhưng rất ít định hướng cụ thể. Kết quả là giới giao dịch được “tự do” diễn giải phát biểu của cả Warsh lẫn Lagarde theo nhiều cách khác nhau. Phiên giao dịch cuối cùng đã khép lại với sức mạnh được tái khẳng định của đồng USD, cho thấy thị trường đã hiểu các bình luận của Warsh theo hướng “diều hâu”.
Tuy nhiên, bối cảnh thị trường đã thay đổi phần nào trong ngày hôm nay. Báo cáo Nonfarm Payrolls của Mỹ thấp hơn rất nhiều so với kỳ vọng, kích hoạt phản ứng tăng giá mạnh của EUR/USD. Động thái này đủ để làm mất hiệu lực Imbalance 18, mở đường cho phe mua hướng tới Imbalance 17. Chừng nào Imbalance 17 vẫn còn hiệu lực, nhịp giảm lớn hơn vẫn còn nguyên. Tuy nhiên, một xung lực tăng giá mới sẽ mang lại tín hiệu kỹ thuật mạnh hơn. Dù thế nào, phe bò cũng đã có cơ hội. Câu hỏi then chốt là liệu họ có tận dụng được hay không.
Trong vài tuần gần đây, các diễn biến địa chính trị đã nhường chỗ cho chính sách Fed, nhưng có thể sớm quay trở lại tâm điểm. Tehran và Washington đã ký một bản ghi nhớ, gia hạn lệnh ngừng bắn thêm 60 ngày và bắt đầu tiến trình hướng tới việc mở cửa hoàn toàn Eo biển Hormuz cũng như một thỏa thuận hạt nhân toàn diện.
Bất chấp căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, đợt suy yếu được kỳ vọng của đồng USD đã không diễn ra, và đồng euro cũng không tăng giá sau lập trường thắt chặt tiền tệ hơn của ECB. Ngược lại, phe bán tiếp tục chiếm ưu thế dù bối cảnh cơ bản và địa chính trị tương đối ủng hộ phe mua. Giờ đây khi các diễn biến địa chính trị lại trở nên kém tích cực hơn, áp lực giảm giá quay trở lại sẽ không phải điều bất ngờ. Dù vậy, theo quan điểm của tôi, vị thế của phe mua chưa yếu đến mức phải chấp nhận thêm một đợt thoái lui nữa.
Về mặt kỹ thuật, cấu trúc biểu đồ hiện tại vẫn cho thấy nhịp giảm bắt đầu từ ngày 17/4 vẫn còn hiệu lực. Bearish Imbalance 17 vẫn chưa được lấp đầy, trong khi Imbalance 18 đã bị vô hiệu sau số liệu thị trường lao động Mỹ yếu kém. Cho đến lúc này vẫn chưa hình thành mô hình tăng giá nào, và cũng khó xuất hiện trong vài ngày tới. Do đó, phe mua có thể tiếp tục nhịp điều chỉnh hướng về Imbalance 17, dù hiện tại chưa có điểm vào lệnh kỹ thuật nào thật sự hấp dẫn cho chiến lược này.
Cũng cần lưu ý rằng thanh khoản có thể đã bị quét xuống dưới đáy ngày 1/8 trong tuần vừa rồi.
Các số liệu kinh tế công bố vào thứ Năm cuối cùng cũng đã hỗ trợ cho phe mua. Chỉ một báo cáo Nonfarm Payrolls đã đủ khiến phe bán phải rút lui. Kinh tế Mỹ chỉ tạo thêm 57.000 việc làm ngoài khu vực nông nghiệp, thấp hơn rất nhiều so với dự báo 110.000 của thị trường. Thêm vào đó, số liệu của tháng 5 còn bị điều chỉnh giảm 50.000 việc làm. Do vậy, có thể kết luận rằng báo cáo việc làm đã gây thất vọng lớn so với kỳ vọng, dẫn đến một đợt suy yếu của đồng USD là hoàn toàn hợp lý. Tỷ lệ thất nghiệp hầu như không nhận được nhiều sự chú ý từ phía nhà đầu tư.
Vẫn còn rất nhiều lý do để phe mua duy trì cái nhìn tích cực trong suốt năm 2026, và việc xung đột ở Trung Đông hạ nhiệt hầu như không làm suy yếu các lý do đó. Về cấu trúc và nền tảng, các chính sách của Tổng thống Trump — vốn góp phần gây ra đợt mất giá mạnh của đồng USD năm ngoái — vẫn chưa thay đổi. Hiện tại, tôi không thấy nhiều yếu tố đủ sức thuyết phục để hỗ trợ đồng USD, bất chấp lập trường “diều hâu” của FOMC.
EUR/USD đang tiến gần đến một cụm đáy và các swing point quan trọng, nơi thanh khoản có thể bị quét. Một cú quét như vậy có thể trở thành chất xúc tác cho việc đảo chiều nhịp giảm hiện tại.
Lịch kinh tế của Mỹ và Eurozone:
Lịch kinh tế ngày 3/7 chỉ có một sự kiện, mà tôi cho rằng không quá quan trọng. Do đó, bối cảnh vĩ mô nhiều khả năng chỉ có tác động hạn chế đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Sáu, trong khi nhiều thị trường tài chính sẽ đóng cửa nhân dịp kỳ nghỉ Quốc khánh Mỹ.
Dự báo và gợi ý giao dịch EUR/USD
Theo quan điểm của tôi, cặp tiền này vẫn đang trong quá trình hình thành một xu hướng tăng rộng hơn. Dù bối cảnh cơ bản đã chuyển mạnh sang ủng hộ phe bán cách đây bốn tháng, xu hướng tăng dài hạn vẫn chưa thể coi là đã bị vô hiệu.
Vì vậy, phe mua có thể khởi động một nhịp tăng mới sau khi thanh khoản được quét xuống dưới các đáy được xác định rõ. Tuy nhiên, mở vị thế mua ở các mức giá hiện tại là không nên. Tốt hơn hết là chờ các mô hình price action tăng giá được xác nhận trước khi cân nhắc các lệnh mua mới.
Hiện tại, giới giao dịch đang theo dõi hai bearish imbalance, trong đó một cái đã bị vô hiệu. Tôi cũng muốn nhấn mạnh sự hiện diện của bốn swing point quan trọng ở rất gần, nơi thanh khoản có thể bị quét, cùng với nền tảng cơ bản khá đáng ngờ đằng sau đợt tăng giá gần đây của đồng USD. Do đó, tôi vẫn kỳ vọng một nhịp tăng, nhưng trước tiên muốn thấy tín hiệu xác nhận kỹ thuật cho kịch bản này. Ngoài ra, nhà giao dịch cũng có thể chờ một tín hiệu bán mới trong vùng Imbalance 17.
*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
