07.10.202500:24 Forex Analysis & Reviews: Inflation Hợp với Lagarde

Tuần trước, Christine Lagarde đã phát biểu ba lần. Tuần này, bà dự kiến sẽ phát biểu thêm ba lần nữa. Có vẻ như mỗi lần xuất hiện của chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu đều sẽ kích hoạt một phản ứng mạnh mẽ từ thị trường, nhưng thực tế thì không phải tất cả các bài phát biểu đều thu hút sự chú ý của thị trường. Chỉ những lần mà lời phát biểu của bà về các chỉ số kinh tế quan trọng hoặc những thay đổi trong chính sách tiền tệ khác biệt đáng kể so với những tuyên bố trước đó mới thực sự quan trọng.

Tuần trước, Lagarde đã khẳng định rõ rằng mức lạm phát hiện tại trong khu vực đồng Euro là chấp nhận được đối với ECB. Đây là một tuyên bố rất quan trọng, cho phép rút ra kết luận đơn giản: ECB không có ý định thay đổi các thông số của chính sách tiền tệ bất kỳ lúc nào sớm. Lagarde đã lưu ý rằng lạm phát vẫn ổn định ở gần mức mục tiêu, và những dao động nhỏ "xung quanh mức" là tự nhiên và không thể loại bỏ. Chỉ số này luôn dao động một chút trên hoặc dưới 2%, và không đáng để phản ứng với từng biến động nhỏ như vậy.

Đồng thời, Lagarde cũng đề cập rằng vẫn tồn tại rủi ro tăng lạm phát. Những biến động địa chính trị, những thay đổi trong động thái thương mại toàn cầu và những đột biến mạnh trong giá năng lượng có thể đẩy lạm phát tăng mạnh trở lại mức mục tiêu. Tuy nhiên, bà không nhắc tới cách ECB có thể phản ứng trong kịch bản như vậy hoặc liệu tổ chức này có sẵn sàng tăng lãi suất thêm lần nữa nếu cần thiết hay không.

Theo quan điểm của tôi, khu vực đồng Euro là một trong số ít các nền kinh tế toàn cầu thực sự đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu. Ví dụ, Hoa Kỳ và Vương quốc Anh không thể nói điều tương tự. Những hành động chính sách tiền tệ của ECB trong những năm gần đây xứng đáng được thừa nhận hoàn toàn.

Nếu Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) không có kế hoạch tiếp tục nới lỏng tiền tệ, tôi có thêm tin xấu cho đồng đô la Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, bằng cách này hay cách khác. Do đó, mức chênh lệch lãi suất giữa ECB và Fed, mà đã mở rộng ra trong một năm rưỡi qua và hỗ trợ đồng đô la, sẽ bắt đầu thu hẹp lại — một điểm bất lợi rõ ràng cho đồng tiền Mỹ. Có vẻ như thị trường chỉ đang tích lũy các lý do cho làn sóng bán tháo đô la tiếp theo. Các lý do này đã đầy kín, bây giờ chỉ là vấn đề thời gian trước khi thị trường chuyển từ xây dựng cơ sở sang hành động thực sự.

Cấu trúc Sóng EUR/USD:

Dựa trên phân tích của tôi về cặp EUR/USD, nó tiếp tục hình thành một đoạn sóng tăng. Mô hình sóng vẫn hoàn toàn phụ thuộc vào bối cảnh tin tức liên quan đến quyết định của Trump và chính sách nội bộ và bên ngoài của chính quyền Mỹ mới. Mục tiêu cho sóng hiện tại có thể đạt tới mức 1.2500 (hình 25). Ở thời điểm hiện tại, một sóng điều chỉnh số 4 có vẻ như đang hình thành, có thể đã hoàn thành. Tổng thể cấu trúc sóng tăng vẫn giữ nguyên. Vì vậy, hiện tại tôi chỉ xem xét các vị trí mua. Đến cuối năm, tôi kỳ vọng đồng euro sẽ tăng lên mức 1.2245, tương ứng với mức Fibonacci 200.0%.

Cấu trúc Sóng GBP/USD:

Cấu trúc sóng cho GBP/USD đã thay đổi. Chúng ta vẫn đang đối phó với một sóng đẩy tăng; tuy nhiên, cấu trúc bên trong của nó đã trở nên khó đọc hơn. Nếu sóng số 4 phát triển thành một cấu trúc ba sóng phức tạp, mô hình tổng thể sẽ bình thường hóa; tuy nhiên, sóng số 4 khi đó sẽ dài hơn và phức tạp hơn đáng kể so với sóng số 2. Theo quan điểm của tôi, điểm tham chiếu đáng tin cậy nhất hiện tại là mức 1.3341, tương ứng với mức Fibonacci 127.2%. Hai lần cố gắng đột phá thất bại tại mức này đã báo hiệu sự chuẩn bị của thị trường cho hoạt động mua mới. Mục tiêu của cặp này vẫn nằm trên mức 1.3800 (hình 38).

Nguyên tắc Phân tích Chính của Tôi:

1. Các cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các mô hình phức tạp khó giao dịch và thường thất bại trong sự phát triển như mong đợi.
2. Nếu bạn không chắc chắn về hướng đi của thị trường, thì tốt hơn là nên ở ngoài cuộc.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% trong dự đoán. Luôn dùng lệnh cắt lỗ.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.