07.10.202521:07 Forex Analysis & Reviews: A inflação favorece Lagarde

Na semana passada, Christine Lagarde discursou três vezes e, nesta semana, deverá discursar outras três. Pode parecer que cada aparição da presidente do Banco Central Europeu deveria provocar uma forte reação do mercado, mas, na prática, nem todo discurso desperta a atenção dos investidores. Apenas aqueles em que sua retórica sobre indicadores econômicos-chave ou mudanças na política monetária diverge de declarações anteriores tendem a gerar impacto relevante.

Na semana passada, Lagarde deixou claro que o nível atual de inflação na zona do euro é aceitável para o BCE. Essa foi uma declaração bastante significativa, que permite uma conclusão direta: o BCE não pretende alterar seus parâmetros de política monetária tão cedo. Lagarde observou que a inflação permanece estável, próxima da meta, e pequenas flutuações "em torno desse patamar" são naturais e inevitáveis. O índice sempre estará levemente acima ou abaixo de 2%, e não vale a pena reagir a cada variação pontual.

Ao mesmo tempo, a presidente do BCE mencionou que ainda existem fatores que podem pressionar a inflação para cima. Mudanças geopolíticas, alterações na dinâmica do comércio global e saltos bruscos nos preços da energia poderiam levar o índice de preços novamente a um patamar significativamente acima da meta. No entanto, ela não deu pistas sobre como o BCE responderia a esse cenário, nem se a instituição está preparada para voltar a elevar os juros, caso necessário.

Na minha visão, a zona do euro é uma das poucas economias globais que realmente conseguiu trazer a inflação de volta à meta. Por exemplo, os Estados Unidos e o Reino Unido ainda não podem afirmar o mesmo. As ações de política monetária do BCE nos últimos anos merecem pleno reconhecimento.

Se o BCE não pretende retomar o afrouxamento monetário, as notícias são desfavoráveis para o dólar norte-americano. O Federal Reserve continuará cortando as taxas de juros, de uma forma ou de outra. Assim, o diferencial de juros entre o BCE e o Fed, que vinha se ampliando ao longo do último ano e meio e sustentava o dólar — começará a se estreitar, o que representa uma desvantagem clara para a moeda americana. Parece que o mercado está apenas acumulando motivos para a próxima onda de vendas de dólares. Esses motivos já encheram o "porta-malas"; agora, é apenas uma questão de tempo até que o mercado passe de construir argumentos para agir.

Estrutura de ondas para o EUR/USD:

Com base na minha análise do par EUR/USD, ele continua formando um segmento de onda de alta. O padrão de ondas ainda depende inteiramente do pano de fundo das notícias relacionadas às decisões de Trump, bem como das políticas interna e externa da nova administração dos EUA. O alvo para a onda atual pode alcançar o nível de 1,2500. No momento, parece estar se formando uma onda corretiva 4, que pode já ter sido concluída. A estrutura geral de alta permanece intacta. Portanto, atualmente estou considerando apenas posições de compra. Até o final do ano, espero que o euro avance em direção a 1,2245, correspondente ao nível de 200,0% na escala de Fibonacci.

Estrutura de ondas para o GBP/USD:

Com base na minha análise do par EUR/USD, ele continua formando um segmento de onda de alta. O padrão de ondas ainda depende inteiramente do pano de fundo das notícias relacionadas às decisões de Trump, bem como das políticas interna e externa da nova administração dos EUA. O alvo para a onda atual pode alcançar o nível de 1,2500. No momento, parece estar se formando uma onda corretiva 4, que pode já ter sido concluída. A estrutura geral de alta permanece intacta. Portanto, atualmente estou considerando apenas posições de compra. Até o final do ano, espero que o euro avance em direção a 1,2245, correspondente ao nível de 200,0% na escala de Fibonacci.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Padrões complexos são difíceis de negociar e muitas vezes não se desenrolam como esperado.
2. Se você não estiver confiante sobre a direção do mercado, é melhor ficar fora.
3. Nunca há 100% de certeza nas previsões. Sempre use ordens de stop loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.