19.04.202401:00 Forex Analysis & Reviews: Đô la đang kiểm soát

Mọi tin tức tích cực từ nền kinh tế Mỹ càng nhiều, thị trường càng tin rằng EUR/USD đang hướng tới mức cân đối. Societe Generale cho biết nếu Cục Dự trữ Liên bang không giảm lãi suất federal funds trong năm 2024, cặp tiền tệ này sẽ rơi xuống ít nhất 1.05. Trong trường hợp này, việc số làm thất nghiệp ban đầu duy trì ở mức 212.000 cho tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 4 trở thành bằng chứng khác cho việc chính sách tiền tệ đang đúng đắn. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Cleveland Loretta Mester đã bày tỏ ý kiến này, và không có lý do nào để không tin cô ấy.

Động thái của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tại Mỹ

Đồng nghiệp của cô tại FOMC, Michelle Bowman, đã đi xa hơn nữa. Theo cô ấy, tiến triển về lạm phát đã bị đình trệ, và chúng ta cần tự hỏi liệu lãi suất có đủ cao để chống lại việc tăng giá. Dường như Fed đang nhận ra sai lầm khi duy trì khẩu hiệu rằng chính sách tiền tệ sẽ được nới lỏng ngay cả khi nền kinh tế mạnh mẽ. Điều này đã dẫn đến cải thiện điều kiện tài chính và trở thành một trong những động lực thúc đẩy CPI và PCE gia tăng. Giờ đây là lúc phải trả giá cho các sai lầm, và ngân hàng trung ương đang áp dụng lời lẽ hùng hồn.

Đô la Mỹ đang được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố. Từ những mức sinh lời nhanh chóng trên trái phiếu doanh nghiệp Mỹ đến sự bùng nổ giá dầu. Đồng thời, Vanguard cảnh báo rằng thị trường trái phiếu Chính phủ đang dần đến mức độ có nguy cơ khiến một đợt bán tháo lớn xảy ra, đẩy mức sinh lời trên trái phiếu 10 năm quay trở lại 5%. Điều này ám chỉ đến các mức cao nhất kể từ năm 2007, sẽ khiến các con bò EUR/USD hoảng sợ và bỏ chạy.

Động thái của mức sinh lời trên trái phiếu Chính phủ Mỹ

Hoa Kỳ gần đây trở thành người xuất khẩu tài nguyên năng lượng, vì vậy cuộc tăng giá của Brent đang hỗ trợ đồng tiền của họ. Hơn nữa, đô la Mỹ được hưởng lợi từ sự leo thang của căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông làm một loại tiền tệ trú ẩn an toàn. Giá dầu tăng còn làm trầm trọng nguy cơ gia tăng lạm phát tại Mỹ và duy trì lãi suất ở mức 5.5%, trừ khi FED quyết định tăng lãi suất một lần nữa.

Châu Âu có thể phản ứng thế nào? Cải thiện trong dự báo kinh tế của Đức chăng? Ngân hàng Trung ương Đức tin rằng nền kinh tế Đức sẽ tránh được suy thoái trong quý đầu tiên vì sự phục hồi của ngành sản xuất, tăng xuất khẩu và sự tăng trưởng của ngành xây dựng. Tuy nhiên, tình hình vẫn còn thách thức và không chắc chắn rằng quý thứ hai sẽ tốt hơn.

Có một giới hạn cho việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể xa cách so với Fed, thành viên của ECB là Bostjan Vasle cho biết. Tuy nhiên, Vasle dự báo tỷ lệ lãi suất sẽ gần hơn đến mức 3% vào cuối năm. Tích hợp cho thấy rằng tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang có thể giảm từ 5,5% xuống còn 5%, trong trường hợp tốt nhất.

Kỹ thuật, một mẫu hình 20-80 bắt đầu hình thành trên biểu đồ hàng ngày của cặp tiền tệ EUR/USD. Nếu gấu thanh toán thành công, phong trào sửa đổi sẽ kết thúc và cặp tiền tệ sẽ chuyển hướng hướng xuống dốc. Miễn là giá cổ phiếu vẫn duy trì dưới ranh giới dưới của phạm vi giá trị hợp lý từ 1,067-1,094, các nhà giao dịch nên thiên về việc bán euro so với đô la Mỹ hơn.