06.03.202412:05 Forex Analysis & Reviews: Vàng lập kỷ lục

Tháng 3 năm 2024 đã đi vào lịch sử thị trường tài chính. Đầu mùa xuân, vàng và bitcoin đồng thời đạt mức giá cao kỷ lục mới. Hai tài sản này, khác biệt về bản chất, đã thể hiện sự hiệu suất đáng ngạc nhiên. Trong khi kim loại quý truyền thống được xem là nơi trú ẩn an toàn, với nhu cầu tăng trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế toàn cầu, tiền điện tử được coi là tài sản rủi ro. Thật đáng kinh ngạc khi chứng kiến sự tăng giá nhanh chóng của cặp XAU/USD và BTC/USD diễn ra đồng thời.

Trong khi sự tăng trưởng của bitcoin được cho là do sự chia nửa vào tháng 4 và luồng vốn 8 tỷ đô la đổ vào các quỹ giao dịch mở từ khi SEC chấp thuận và ra mắt quỹ giao dịch đặc biệt vào ngày 11 tháng 1, vàng lại thiếu các yếu tố kích thích tương tự. Nói rằng vàng được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị, dự báo về việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và sự chuyển dịch vốn từ thị trường chứng khoán do tăng rủi ro của chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, không một trong các yếu tố này giải thích được sự tăng chóng mặt của lãi suất XAU/USD.

Động lực của Bitcoin và vàng

Ngoài ra, có một số yếu tố hạn chế ảnh hưởng đến kim loại quý. Vốn của các quỹ ETF tập trung vào vàng gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2019, với tổng giảm khoảng 4,6 tỷ USD từ đầu năm. Đô la Mỹ hiện đang vượt trội hơn các loại tiền G10 khác, và vì kim loại quý được giao dịch bằng đồng tiền Mỹ, một sự tăng trong chỉ số USD tạo ra một khó khăn cho vàng. Hơn nữa, việc vị trí trung lập của các quản lý tài chính làm giảm thiểu rủi ro của các dao động đáng kể, về cơ bản là làm giảm nó về mức không.

Vậy, lý do gì khiến XAU/USD bất ngờ tăng mạnh? Điều này được cho là do giao dịch đà tăng, nơi mà sự tăng trưởng tạo ra sự tăng trưởng mới. Người ta cũng có thể vẽ ra những sự tương đồng với một lò xo đã bị nén trong một thời gian dài khi vàng đắn đo trong một phạm vi hợp nhất. Cuối cùng, một vụ nổ xảy ra.

Động lực của vị trí của các quản lý tài sản trong vàng

Có các giải thích khác nữa. Vào năm 2024, các nhà giao dịch đang đặt cược sớm hơn vào các sự kiện quan trọng và thường xác định đúng. Sự tăng giá của kim loại quý có thể được liên kết với kỳ vọng vào lời phát biểu về đảo chiều của Jerome Powell trong bài chứng minh trước Quốc hội Mỹ cũng như niềm tin của thị trường vào số liệu về việc làm yếu cho tháng 2. Liệu rằng Chủ tịch Fed có thể không loại trừ việc cắt lãi suất sớm? Nếu vậy, hợp đồng tương lai sẽ khôi phục cơ hội đến tháng 4, điều này sẽ là một thảm họa cho đồng USD.

Trong thực tế, việc nới lỏng chính sách tiền tệ bởi Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác tạo điều kiện thuận lợi cho các tài sản sinh lời thấp như vàng, yen Nhật Bản và franc Thụy Sỹ – được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Sớm bắt đầu giảm lãi suất federal funds rate càng tốt cho các binh đoàn XAU/USD.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày của vàng, một mô hình đảo chiều có tên là Expanding Wedge đã được nhận biết. Việc rút lui về mức 23.6%, 38.2% và 50% từ đợt sóng tăng gần nhất 4-5, sau đó là những đợt tăng giá, nên được sử dụng để hình thành vị thế mua lâu hạn trong kim loại quý. Những mức đó là $2,105, $2,082 và $2,061 mỗi ounce.