13.09.202311:21 Forex Analysis & Reviews: Ngân hàng Trung ương châu Âu đặt trước sự lựa chọn khó khăn nhất. Tồn tại hoặc không tồn tại... (có khả năng tăng địa phương các cặp EUR/USD và giá vàng)

Hôm nay, dự kiến sẽ có công bố dữ liệu về lạm phát tại Mỹ. Dự kiến nó sẽ tăng lên đầu tiên do sự tăng mạnh giá dầu mỏ trong tháng 8 lên 0,6% so với tăng 0,2% trong tháng 7. So với cùng kỳ năm trước, dự kiến nó sẽ tăng từ 3,2% lên 3.6%.

Trong bài viết trước đó, chúng tôi đã xem xét phản ứng có thể của thị trường đối với dữ liệu thống kê này từ Mỹ, vì vậy hôm nay chúng tôi sẽ chú trọng vào phản ứng có thể của thị trường với quyết định cuối cùng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu về chính sách tiền tệ. Làm nhắc lại, họ sẽ có cuộc họp vào ngày mai, thứ Năm.

Dù trong tháng Tám chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu C. Lagarde, cũng như một số đồng nghiệp của bà trong ngân hàng đã cẩn thận tránh bất kỳ bình luận nào về việc tăng hay không lãi suất chính trong cuộc họp tháng 9, nhưng các nhà giao dịch cho rằng khả năng tăng lãi suất là rất cao. Nguyên nhân chính của việc này là do kỳ vọng vững chắc rằng lãi suất chính sẽ được giữ ở mức trên 3% và không giảm xuống mục tiêu 2%. Hiện tại, theo dữ liệu mới nhất, lãi suất chính đang ở mức 5.3% so với cùng kỳ năm trước.

Nhà đầu tư cho rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ buộc phải tiếp tục chuỗi tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, lo ngại rằng mức lạm phát cao kết hợp với tình trạng suy thoái kinh tế ở khu vực euro có thể gây ra những vấn đề kinh tế rất nghiêm trọng, đã bắt đầu biểu hiện. Nhưng một lần nữa, như chúng tôi đã không một lần nhắc lại, hành động của ECB sẽ phụ thuộc đáng kể vào những gì Fed sẽ làm tại cuộc họp ngày 20 tháng 9, và động lực chính quan trọng sẽ là biến động của lạm phát.

Trước đó, chúng tôi đã đề cập ý kiến rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể tăng lãi suất nếu dữ liệu về lạm phát tại Mỹ xác nhận sự gia tăng của nó, từ đó tăng khả năng tăng giá vay của Fed sau cuộc họp các giám đốc ngân hàng trung ương. Và mặc dù ngân hàng Trung ương châu Âu không muốn làm điều này để không gây tổn thương cho nền kinh tế quốc gia, khả năng này vẫn còn tồn tại, dù thị trường không mong chờ điều đó.

Ngày hôm nay, thị trường châu Âu có gì đáng mong đợi sau cuộc họp của ECB?

Chúng tôi cho rằng, nếu ECB giữ nguyên lãi suất chính không đổi, điều này có thể gây ra một nhu cầu địa phương về cổ phiếu và dẫn đến sự suy yếu của đồng euro so với đôla Mỹ. Đặc biệt, sự suy giảm này có thể càng được gia tăng nếu dữ liệu về lạm phát tại Mỹ cho thấy tăng trưởng ít nhất là theo dự đoán và không cao hơn. Ngược lại, nếu lãi suất tăng lên và thị trường không có ý kiến tương đồng về vấn đề này, thị trường chứng khoán địa phương sẽ đối mặt với áp lực. Các trái phiếu Đức 2 năm tiếp tục phải chịu áp lực, thúc đẩy sự tăng trưởng hiệu suất. Đồng euro có thể nhận được sự hỗ trợ từ đồng đôla, nhưng chỉ hạn chế. Chúng ta chỉ có thể mong đợi một tăng trưởng đáng kể nếu FED không tăng lãi suất. Trong trường hợp này, cặp đôi EUR/USD có thể thử lại mức 1.1000 trong tương lai.

Về tình hình biến động thị trường hôm nay, rõ ràng xu hướng sẽ được định đoạt bởi các giá trị về lạm phát tiêu dùng được công bố tại Mỹ. Lưu ý rằng, tổng quát thị trường có vẻ đã tính đến dữ liệu dự kiến về lạm phát trong các chỉ số, điều này có thể đóng vai trò trong diễn biến trên thị trường.

Dự báo của ngày hôm nay:

EUR/USD

Cặp tiền này đang giao dịch dưới mức 1.0765. Nếu dữ liệu về lạm phát tại Mỹ cho phép cặp tiền này tăng lên trên mức này, có thể mong đợi sự tăng lên cục bộ đến mức 1.0835.

XAU/USD

Giá vàng thực tế đã đóng băng trong khi đang chờ dữ liệu về lạm phát tại Mỹ. Nếu không gây bất ngờ cho các nhà đầu tư, giá vàng có thể vượt qua mức 1913.00 và tiến đến mức 1928.55.