13.09.202311:21 Форекс анализи и прегледи: ЕЦБ се изправя пред изключително труден избор. Да бъде или не да бъде... (има вероятност за местно повишение на валутната двойка EUR/USD и цената на златото)

Днес в центъра на вниманието на пазарите е публикуването на данните за инфлацията в Америка. Очаква се, че тя преди всичко ще се повиши поради силния ръст на цените на черното злато през месечното изражение през август с 0,6% спрямо повишението през юли с 0,2%. В сравнение с предходната година очаква се да има забележителен ръст от 3,2% до 3,6%.

В предишната статия разгледахме възможната реакция на пазара на тези статистически данни от САЩ, затова днес ще обърнем внимание на възможната реакция на пазара на окончателното решение на ЕЦБ относно паричната политика. Заседанието на банката, да напомним, ще се проведе утре, в четвъртък.

Въпреки че през август главата на ЕЦБ, К. Лагард, както и някои нейни колеги от банката, внимателно се въздържаха от коментари относно повишаването или не на ключовата лихвена ставка на заседанието през септември, пазарните участници считат, че с голяма вероятност тя ще бъде повишена. Главната причина за това са устойчивите очаквания, че основната лихвена ставка ще се задържи над 3% и няма да спадне до целевото ниво от 2%. В момента, според последните данни, тя се държи на равнище от 5.3% на годишна база.

Инвеститорите смятат, че ЕЦБ просто ще бъде принуден да продължи цикъла на повишаване на лихвените проценти, за да се справи с инфлацията, опасявайки се, че нейният високо ниво в комбинация с рецесията в еврозоната може да доведе до много сериозни икономически проблеми, които вече започват да се проявяват. Но пак, както преди повече пъти сме отбелязвали, действията на европейския регулатор ще зависят в голяма степен от това, което ФРС предприеме на заседанието на 20 септември, а за нея и за ЕЦБ динамиката на инфлацията ще играе значителна роля.

Вече изразихме мнението, че европейската централна банка може да повиши лихвената процентна ставка, ако данните за инфлацията в САЩ потвърдят нейния ръст, което ще увеличи вероятността за повишаване на разходите за заеми на ФРС след срещата на гласуващите ръководители на федералните банки. И въпреки че европейският регулатор явно не желае да направи това, за да не нанесе удар по националната икономика, такава възможност все още съществува, въпреки че пазарите не я очакват.

Какво можем очакваме на търговията в Европа след заседанието на ЕЦБ?

Предполагаме, че ако ЕЦБ остави ключовата лихвена ставка без промяна, това може да доведе до местно търсене на акции на компании и да доведе до ослабване на курса на еврото спрямо щатския долар. Особено това падане може да се засили, ако данните за инфлацията в САЩ покажат растеж, поне в границите на прогнозата или по-висок от нея. Ако обаче ставката бъде повишена, а на пазара няма единно мнение по този въпрос, местният акционен пазар ще се окаже под натиск. Еврото може да получи подкрепа спрямо долара, но само ограничена. По-забележителен ръст може да се очаква само ако Федералната резервна система не повиши лихвените ставки. В този случай EUR/USD двойката би могла да пробва да достигне отново нивото от 1.1000.

Относно текущата динамика на пазарите, е ясно, че тонът ще бъде определен от публикуваните стойности на потребителската инфлация в Америка. Отбелязваме, че като цяло, пазарът вече е взел предвид очакваните данни за инфлацията в котировките, което може да окаже влияние в движението на пазарите.

Прогноз за деня:

EUR/USD

Валутната двойка търгува под нивото от 1.0765. Ако данните за инфлацията в Америка позволят на валутната двойка да се покачи над тази равнина, можем да очакваме нейното местно възходящо движение към ниво 1.0835.

XAU/USD

Цената на златото фактически е застояла в очакване на данните за инфлацията в Америка. Ако те не изненадат инвеститорите, цената на "жълтия метал" може да преодолее нивото от 1913.00 и да се отправи нагоре към отметката от 1928.55.