Рубль поднялся до максимальных показателей с конца января, в то время как основные иностранные валюты опустились до минимумов последних четырех месяцев. Это событие соответствует базовому сценарию.
Особенно заметен был успех тех, кто зафиксировал прибыль от шорт-позиций по доллару, которые принесли более 5% прибыли с апрельских пиков 94,5 рубля за доллар. На текущий момент трейдеры переходят в кеш, так как риски дальнейшего падения валют без остановки сокращаются.
Минимальные значения курсов валют в последние сессии показывали доллар на уровне 89,75 рубля, евро – 97,5 рубля. Майская идея укрепления рубля успешно реализована, и теперь логично ожидать замедления падения иностранных валют, а возможно, и их отскока.
Сегодня доллар торгуется по 90,3 рубля, евро – по 97,8 рубля. Возможный отскок валютных пар, вероятно, будет ограничен.
Техкартина
Технический анализ показывает, что по-медвежьи настроенным игрокам к рублю доступен лишь небольшой процентный потенциал. Однако делать ставки на широкую девальвацию рубля по-прежнему рискованно, учитывая долгосрочные факторы государственного валютного контроля, направленные на укрепление рубля и снижение волатильности на валютном рынке.
Это включает высокие ставки ЦБ, которые сдерживают спрос на валюту для импорта, а также нормативы репатриации выручки экспортеров и бюджетное правило, усиливающее продажу валюты.
Не исключается временный уход американской валюты ниже отметки 90. Однако в среднесрочной перспективе ждем ее возвращения в диапазон 90–95 рублей.
Индекс доллара
Глобальный доллар укрепился после жестких сигналов от ФРС по процентной ставке, поднявшись до уровня 105 пунктов. Это укрепление повлекло за собой снижение стоимости других мировых валют и рисковых активов, включая сырьевые товары.
Тем не менее до осени еще далеко, и вероятность изменения монетарной политики вновь может возрасти, что потенциально ослабит доллар в долгосрочной перспективе.
Нефть
Цены на Brent отступили, опустившись к уровню 81 за баррель после потери поддержки на 83, что соответствует майским минимумам. Восстановление до уровня 83 перед возможным отскоком до 86 на данный момент кажется маловероятным.
