25.09.202609:13 Аналитические обзоры Форекс: Рекордный минимум подталкивает дефицит предложения»

По данным платформы Santiment, объём эфира на отслеживаемых биржах опустился до исторического минимума. Сейчас там находится всего 3,49% от общего предложения ETH, а значит, подавляющее большинство монет выведено за пределы торговых площадок и недоступно для быстрой продажи в моменте. Причина такого распределения понятна: около 35% всего эфира заблокировано в стейкинге, принося держателям доходность за участие в валидации сети, а ещё порядка $53 млрд заморожено в протоколах DeFi на Ethereum, где монеты работают как залог или ликвидность, а не как актив, готовый к немедленной продаже на бирже.

Причинно-следственная логика здесь достаточно прямая: чем меньше эфира физически лежит на биржевых кошельках, тем более узким становится реально доступное для торговли предложение, а значит, при устойчивом или растущем спросе именно это ограниченное предложение способно усиливать движение цены сильнее, чем в периоды, когда на биржах скапливаются крупные объёмы монет в ожидании продажи. Выгодополучателем от такой структуры становятся уже действующие держатели эфира, чья позиция технически защищена от резких распродаж со стороны крупных биржевых резервов, тогда как для новых покупателей это означает, что любой всплеск институционального или розничного спроса рискует транслироваться в цену быстрее и резче, чем можно было бы ожидать по одному лишь объёму торгов.

Показательно, что этот структурный сигнал накладывается на в целом позитивный психологический фон рынка: индекс страха и жадности сейчас находится на отметке 71 пункт, что соответствует зоне жадности, но пока не достигает крайних значений, при которых участники рынка традиционно начинают фиксировать прибыль на ожидании коррекции. Сочетание сокращающегося биржевого предложения эфира и умеренно повышенного, но не экстремального аппетита к риску создаёт условия, при которых рынок способен продолжать рост без немедленного технического перегрева, характерного для показаний индекса выше 80-85 пунктов.

Я не исключаю, что именно эта комбинация, структурный дефицит предложения на биржах плюс умеренная жадность вместо эйфории, объясняет устойчивость эфира к резким откатам в последние недели, поскольку классический сценарий разворота на пике жадности обычно требует одновременно и перегретых настроений, и избыточного предложения на биржах для продажи, тогда как сейчас в наличии есть только первый из этих двух факторов.

По биткоину цена удерживается в диапазоне $82 200-85 700, и торговый план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Пробой $84 600 вверх открывает покупку с целью на $85 700, где стоит зафиксировать прибыль и рассмотреть разворот в шорт на возможный откат. Условие для входа обязательное, цена должна оставаться выше 50-дневной скользящей средней, а Awesome находиться в положительной зоне. Второй вариант покупки работает от отбоя, если цена подходит к нижней границе $83 600, но пробой вниз не подтверждается, это стоит расценивать как ложный вылет и открывать лонг с прицелом сначала на $84 600, а затем на $85 700 в качестве более широкого технического ориентира на случай продолжения роста за пределы ближнего диапазона.

Продажи выстроены в противоположную сторону. Пробой $83 600 вниз с подтверждением ведёт к шорту с целью на $82 200, а условия здесь зеркальны, скользящая средняя выше цены и Awesome ниже нуля. Второй вариант продажи работает от отбоя у $84 600, если пробой вверх не подтверждается, что открывает путь короткой позиции последовательно к $83 600, а затем к $82 200.

По эфиру цена торгуется в диапазоне $2636-2721, и логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен. Пробой $2688 вверх даёт сигнал на покупку с целью $2721, при тех же условиях, растущей скользящей средней ниже цены и Awesome выше нуля. Второй вариант покупки работает от отбоя у $2663, если пробой вниз не подтверждается, с прицелом вернуться сначала к $2688, а затем к $2721 в качестве более широкого ориентира для продолжения движения.

Продажи по эфиру начинаются от пробоя $2663 вниз с целью на $2636, при цене выше скользящей средней и Awesome в отрицательной зоне. Второй вариант продажи работает от отбоя у $2688, если пробой вверх не подтверждается, с целью вернуться к $2663, а затем к $2636. Оба индикатора остаются исключительно фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, поэтому решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.