14.09.202609:06 Аналитические обзоры Форекс: Биткоин пережил CPI и нефть по $108, но ФРС может обнулить весь запас прочности

Биткоин прошёл через публикацию августовского CPI практически без потерь, удержавшись около $77 000-78 000 несмотря на то, что основной индекс подтвердил прогноз на уровне 3,4% в годовом выражении и 0,4% за месяц, а базовый показатель неожиданно ускорился до 0,3% за месяц против ожидавшихся 0,2%, хотя годовая база и замедлилась до 2,4%, минимума с 2021 года. Именно это сочетание охлаждающейся годовой базы с ускоряющимся месячным темпом создало смешанный сигнал для рынка, а не однозначно негативный, что и объясняет устойчивость актива там, где можно было ожидать резкой распродажи.

Главным виновником неприятного сюрприза в отчёте стал бензин, подорожавший на 3,9%. Это напрямую связано с ростом цен на нефть, которая сейчас торгуется в районе $108 за баррель, разгоняя инфляционное давление именно через энергетическую компоненту индекса, независимо от того, что происходит с базовой инфляцией. Из этого следует прямая цепочка, дорогая нефть подпитывает CPI через бензин, горячий CPI укрепляет аргументы ястребов в ФРС, а укрепление ястребиной позиции душит именно те рисковые активы, которые больше всего выиграли бы от снижения ставки.

Вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 15-16 сентября выросла до 87,1%. Стоит вспомнить, что в июле комитет уже голосовал 9 против 3 за сохранение ставки, а трое несогласных членов настаивали именно на повышении, показывая, что ястребиное крыло внутри ФРС набирает вес с каждым новым заседанием.

На мой взгляд, устойчивость биткоина к горячим данным по инфляции и дорогой нефти пока отражает не уверенность рынка в благополучном исходе, а скорее усталость от постоянных макроэкономических потрясений последних недель. Я не исключаю, что именно это спокойствие окажется обманчивым, поскольку рост криптовалют в ближайшие дни будет крайне ограничен вплоть до самого решения ФРС 16 сентября, а при подтверждении повышения ставки рынку придётся резко переоценивать весь набор недавних достижений, включая попытки закрепиться выше $80 000, которые с высокой вероятностью будут отложены до появления большей ясности по монетарной политике.

Что касается краткосрочной торговли, то стратегия и условия описаны ниже.

На фоне ожидания решения ФРС биткоин удерживается в коридоре $77 400-78 600, и торговый план строится вокруг полного набора из четырёх сценариев на каждое направление. Пробой $77 900 вверх открывает покупку с целью на $78 600, где стоит зафиксировать прибыль и рассмотреть разворот в шорт на возможный откат. Условие для входа обязательное, цена должна оставаться выше 50-дневной скользящей средней, а Awesome находиться в положительной зоне. Второй вариант покупки работает от отбоя, если цена подходит к нижней границе $77 400, но пробой вниз не подтверждается, это стоит расценивать как ложный вылет и открывать лонг с прицелом на $77 900, а затем на $78 600.

Продажи выстроены зеркально. Пробой $77 400 вниз с подтверждением ведёт к шорту с целью на $76 700, а условия здесь противоположны, скользящая средняя выше цены и Awesome ниже нуля. Второй вариант продажи работает от отбоя у $77 900, если пробой вверх не подтверждается, что открывает путь короткой позиции последовательно к $77 400, а затем к $76 700.

Эфир торгуется в диапазоне $2508-2547, и та же логика переносится на его собственную шкалу цен. Пробой $2525 вверх даёт сигнал на покупку с целью $2547, при тех же условиях, растущей скользящей средней ниже цены и Awesome выше нуля. Второй вариант лонга работает от отбоя у $2508, если пробой вниз не подтверждается, с прицелом вернуться сначала к $2525, а затем к $2547.

Продажи по эфиру начинаются от пробоя $2508 вниз с целью на $2477, при цене выше скользящей средней и Awesome в отрицательной зоне. Второй вариант продажи работает от отбоя у $2525, если пробой вверх не подтверждается, с целью вернуться к $2508, а затем к $2477. Оба индикатора остаются исключительно фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, поэтому решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней, особенно учитывая, что решение ФРС способно резко расширить волатильность за пределы указанных диапазонов в любую сторону.