14.09.202609:10 Форекс анализи и прегледи: Bitcoin устоя на CPI и петрол за 108 долара, но Fed може да заличи цялата ѝ устойчивост

Bitcoin премина през публикуването на августовските данни за CPI почти без поражения, като се задържа около 77 000–78 000 долара, въпреки че основният индекс потвърди консенсуса от 3,4% на годишна база и 0,4% на месечна база, докато базисната мярка неочаквано се ускори до 0,3% на месечна база спрямо очакваните 0,2%, макар че годишният базисен показател се забави до 2,4% – най-ниското ниво от 2021 г. Тази комбинация от охлаждаща се годишна база и ускоряващ се месечен темп даде по-скоро смесен сигнал за пазара, отколкото еднозначно негативен, което помага да се обясни устойчивостта на актива там, където можеше да се очаква рязък разпродажба.

Основният виновник за неприятната изненада в отчета беше бензинът, който поскъпна с 3,9%. Това е пряко свързано с нарастващите цени на петрола, които в момента се търгуват около 108 долара за барел, засилвайки инфлационния натиск през енергийния компонент на индекса, независимо какво се случва с базисната инфлация. Веригата е ясна: скъпият петрол повишава CPI чрез бензина, „горещият“ CPI засилва аргументите на ястребовото крило във Federal Reserve, а по-строгата ястребова позиция притиска рисковите активи, които биха имали най-голяма полза от по-облекчена политика.

Вероятността за повишение с 25 б.п. на заседанието на 15–16 септември се повиши до 87,1%. Припомняме, че през юли комитетът вече гласува с 9–3 за запазване на лихвата, като трима несъгласни предпочетоха повишение — знак, че ястребовото крило във Fed печели влияние с всяко следващо заседание.

Според мен, устойчивостта на Bitcoin спрямо високите инфлационни данни и скъпия петрол досега не отразява толкова увереността на пазара в благоприятен изход, колкото умората от непрекъснатия поток от макрошокове в последните седмици. Не изключвам възможността това спокойствие да се окаже измамно: възходящият потенциал на криптопазара ще бъде изключително ограничен в следващите дни до решението на Fed на 16 септември, а ако повишението бъде потвърдено, пазарът вероятно ще бъде принуден рязко да преоцени последните печалби, включително опитите за задържане над 80 000 долара, които най-вероятно ще бъдат отложени, докато не настъпи яснота относно паричната политика.

Що се отнася до краткосрочната търговия, стратегията и условията са описани по-долу.

На фона на очакваното решение на Fed, Bitcoin се задържа в диапазона $77 400–78 600, а търговският план е изграден около четири сценария в двете посоки. Пробив над $77 900 отваря възможност за покупка с цел $78 600, където следва да се вземе печалба и да се обмисли обръщане в къса позиция при възможна корекция надолу. Условието за вход е задължително: цената трябва да остане над 50-дневната пълзяща средна, а Awesome Oscillator да е в положителна територия. Вторият вариант за покупка е при отскок: ако цената се приближи до долната граница при $77 400, но пробивът не бъде потвърден, се приема като фалшив шип и се открива дълга позиция с цел първо $77 900, а след това $78 600.

Късите позиции са подредени симетрично. Потвърден пробив под $77 400 води до къса позиция с цел $76 700 при противоположни условия — пълзящата средна да е над цената и Awesome да е под нулата. Вторият вариант за продажба е при отскок от $77 900; ако пробивът нагоре не бъде потвърден, това отваря пътя за къса позиция последователно към $77 400, а след това към $76 700.

Ether се търгува в диапазона $2 508–2 547 и същата логика важи за неговата ценова скала. Пробив над $2 525 дава сигнал за покупка към $2 547 при същите условия — възходяща пълзяща средна под цената и Awesome над нулата. Вторият вариант за дълга позиция се задейства при отскок от $2 508; ако не се потвърди пробив надолу, първата цел е връщане към $2 525, а след това към $2 547.

Късите позиции в Ether започват при пробив под $2 508 с цел $2 477, като цената трябва да е под пълзящата средна, а Awesome — в отрицателна зона. Вторият вариант за продажба се задейства при отскок от $2 525; ако не се потвърди пробив нагоре, целта е връщане към $2 508, а след това към $2 477. И двата индикатора служат единствено като филтри за изключване на фалшиви движения, а не като самостоятелно основание за ранно влизане в позиция, така че решението се взема само след като цената потвърди посочените нива — особено като се има предвид, че решението на Fed може рязко да разшири волатилността извън посочените диапазони и в двете посоки.