18.06.202620:58 Аналитические обзоры Форекс: Кевин Уорш может оказаться в капкане

Если вся информация, которую представила вчера ФРС, является правдивой, то первый раунд ужесточения состоится уже в сентябре. Я не знаю, почему именно в сентябре, если инфляция уже сейчас превышает целевую отметку на 2,2%, но консенсус-мнение рынка – в сентябре. На мой взгляд, до сентября может многое произойти, а Кевин Уорш может изменить за это время методологию принятия решений комитетом FOMC так, чтобы добиться от него максимально мягкой политики, как хочет того Дональд Трамп. Я считаю, что все изменения, внедряемые Уоршем, являются частью стратегии по изменению подхода к денежно-кредитной политике, которая должна соответствовать позиции Белого дома.

Предлагаю задуматься над тем, какой может быть реакция Белого дома, если в преддверии выборов в Конгресс ФРС начнет повышать ставку. Повышение процентной ставки автоматически означает, что экономика будет замедляться, расходы, экономическая активность – падать в объемах, а инвестиции – ограничиваться из-за роста стоимости кредитов. Вырастут в цене автокредитование, ипотека и любые другие потребительские кредиты. И это в стране, где каждый первый житель имеет кредитную карту и живет в долг. Следует понимать, что в Америке кредит – это часть экономической философии. Американцы годами работают над хорошей кредитной историей, чтобы затем иметь возможность брать новые, более крупные кредиты. Если все кредиты станут дороже, недовольство американской нации перед выборами может стать еще сильнее.

Американские потребители и без того пережили несколько приятных месяцев с ценой на топливо в полтора раза выше обычной. Помимо этого, из-за высоких цен на топливо растут цены на потребительские товары и услуги. А в прошлом году Белый дом, не моргнув глазом, собрал от 150 до 300 млрд долларов со всех американцев за импортные товары. Следовательно, ужесточение политики ФРС – это еще один гвоздь в крышку гроба Республиканской партии перед промежуточными выборами в Конгресс.

Именно поэтому я считаю, что перед Уоршем стоит супер-сложная задача сохранить ставки неизменными, несмотря на высокую инфляцию. Можно действовать например «подменой понятий». Недавно Дональд Трамп сообщил, что он полностью доволен текущей инфляцией и считает ее «блестящей». Почему тогда новый глава ФРС не может продвинуть идею целевой инфляции, равной 4%? Ценовая стабильность, о которой говорил Уорш вчера вечером, тоже может быть разной. Стабильный рост цен на 4% в год может стать новым таргетом ФРС. Я считаю, что рынок несколько поспешил с выводами, ожидая сразу два раунда повышения ставки до конца года.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.18 июня. Рынок не выдержал агрессии Уорша

Какие изменения привнесет Уорш в работу ФРС?

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда, который может близиться к завершению. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент может опуститься ниже 14-й фигуры в рамках волны С. Если это предположение верно, то лучше немного подождать. На мой взгляд, рынок примет еще во внимание тот факт, что ЕЦБ также проводит ужесточение, а также тот факт, что геополитический конфликт на Ближнем Востоке завершен.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела более понятный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, а в то же время инструмент EUR/USD– пять. Следовательно, британец может ограничиться построением коррекционной структуры, и обе валютные пары могут начать построение повышательных участков тренда. На текущий момент это лишь предположение, но предположение вероятное. Если оно верно, инструмент начнет повышение с целями, находящимися около 35 фигуры и выше. А участники рынка имеют сейчас неплохую возможность для покупок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.