03.06.202614:05 Аналитические обзоры Форекс: Доллар: поддержка в эскалации и данных

Индекс доллара США вступает в американскую торговую сессию среды, находясь под небольшим давлением накануне публикации сегодня индекса PMI (ISM) в сфере услуг США (в 14:00 GMT) и отчёта ADP (в 12:15 GMT), но в целом удерживая достигнутые на этой неделе позиции. Возобновившаяся эскалация конфликта в Ормузском проливе (включая ответные удары по военным базам США в Кувейте и Бахрейне) вновь вернула спрос на «зелёный» как на главную валюту-убежище. Дополнительным козырем доллара стали «ястребиные» данные по рынку труда (JOLTS), которые снижают вероятность скорого снижения ставок Федеральной резервной системой.

Фундаментальный фон: тройной «ястребиный» фактор

Надежды на дипломатический прорыв, которые краткосрочно ослабили доллар в начале этой недели, были полностью нивелированы новой волной военной эскалации в Персидском заливе.

Ключевые события последних 24 часов

• Удары США по Ирану. Центральное командование США (CENTCOM) подтвердило нанесение «ударов в целях самообороны» по иранскому острову Кешм в Ормузском проливе.
• Ответ Ирана. Корпус стражей исламской революции (КСИР) атаковал американские военные объекты в Кувейте и Бахрейне. Хотя системы ПВО перехватили большинство ракет и дронов, сам факт атаки является эскалацией.
• Кризис в Ливане. Боевые действия между Израилем и «Хезболлой» также усилились, расширяя зону конфликта.

Эта динамика взаимных обвинений и ударов (наряду с отсутствием дипломатического прорыва) мгновенно вернула геополитическую премию в цены. Индекс доллара отреагировал ростом, так как инвесторы вновь начали искать убежище в американской валюте.

Параллельно с геополитикой, драйвером укрепления доллара стала переоценка ожиданий по монетарной политике ФРС на фоне сильных данных по рынку труда.

Данные JOLTS за апрель (вторник):

• число открытых вакансий взлетело до 7,618 млн (прогноз был 6,88 млн), что является самым высоким уровнем с мая 2024 года.
• уровень вакансий вырос с 4,2% до 4,6%. Губернатор ФРС и член FOMC Кристофер Уоллер ранее называл уровень 4,6% ключевым для прогнозирования переломных моментов в ускорении безработицы.

Рынки мгновенно отреагировали. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС на декабрьском заседании превысила 50%.

Доходность 2-летних казначейских облигаций США закрепилась выше 4,05%, а 10-летних – выше 4,46%.

В дополнение к цифрам чиновники ФРС продолжают подавать «ястребиные» сигналы. Так, президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак заявила, что центральный банк твёрдо привержен возвращению инфляции к 2% и «может потребоваться действовать в ближайшее время», если инфляционные тенденции не охладятся.

Ключевые события сегодня

Главным триггером недели остается публикация в пятницу данных по рынку труда NFP (за май). Прогноз 85-95 тыс.: сильные цифры усилят доллар.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения USDX продолжает консолидацию выше нескольких важных уровней поддержки: 99.09 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 99.00 («круглый» уровень и ЕМА200 на дневном графике), 98.88 (ЕМА200 на 4-часовом графике), но упираясь в сильное сопротивление на уровне 99.25 (ЕМА50 на недельном графике), отражая, таким образом, смешанные фундаментальные сигналы.

Ключевые технические сигналы

• 200-дневная ЕМА находится на отметке 99.00, выступая в качестве ключевой динамической поддержки. Индекс успешно отскочил от неё на этой неделе.
• RSI (14) находится в районе 57-60, указывая на позитивный, но не перекупленный импульс.

Большинство экономистов считают, что возобновившаяся напряжённость между США и Ираном поддержала доллар, а ограничительный фон ФРС рассматривается как поддержка для дальнейшего укрепления доллара.

Они также ожидают, что индекс доллара продолжит консолидацию, но сильные данные по рынку труда и геополитические риски могут подтолкнуть доллар к прорыву выше 99.50.

Однако же наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни — продолжение консолидации в диапазоне 98.70–99.50 в ожидании данных по NFP и развития геополитической ситуации в выходные.

Заключение

Индекс USDX оказался в комфортной зоне поддержки от трёх факторов.

• Геополитическая эскалация на Ближнем Востоке вернула спрос на доллар как на «тихую гавань».
• Шокирующие данные по рынку труда JOLTS (7,618 млн открытых вакансий) снизили ожидания смягчения политики ФРС и повысили вероятность повышения ставки.
• Ястребиные комментарии чиновников ФРС добавили «бычьей» уверенности.

Ключевая зона 99.00–99.50 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Удержание выше 99.00 и пробой 99.50 откроет дорогу к 100.00.

Макроэкономический фон США, поддерживающий более ограничительную политику ФРС, может способствовать дальнейшему росту доллара, говорят экономисты, но также предупреждают, что переход руководства ФРС и геополитические риски сохраняют диапазоны без изменений.

Инвесторам следует внимательно следить за сегодняшними данными по ISM Services PMI и Бежевой книгой, а также за ключевым отчётом по NFP в пятницу — эти события определят, сможет ли доллар закрепиться выше 99.50 и направиться к 100.00 или последует коррекция.

USDX оказался в комфортной зоне поддержки от трёх факторов. Ключевая зона 99.00–99.50 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Удержание выше 99.00 и пробой 99.50 откроет дорогу к 100.00.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

XAU/USD: цена балансирует над пропастью у 4450.00

EUR/USD: в ожидании новых данных