04.05.202617:55 Аналитические обзоры Форекс: XAG/USD. Анализ цен. Прогноз. Серебро демонстрирует снижение под давлением укрепляющегося доллара США

Серебро (XAG/USD) начинает новую неделю с негативной динамики: опускавшись к отметки $73,50, показав потерю в 2,41% за понедельник. Белый металл сталкивается с фиксацией прибыли на фоне укрепления доллара США и роста доходности казначейских облигаций.
События в Ормузском проливе продолжают усиливать рыночную неопределенность. Иранские государственные СМИ сообщают о том, что в сторону американского военного корабля вблизи этого стратегически важного водного пути якобы были выпущены ракеты после того, как судно, как утверждается, проигнорировало предупреждения Корпуса стражей исламской революции (КСИР). Хотя официальные лица США опровергли информацию о повреждениях каких-либо кораблей, этот инцидент подчеркивает хрупкость текущей ситуации.
Вашингтон, в свою очередь, инициировал военно-морскую операцию для обеспечения безопасности коммерческих судоходных маршрутов в регионе, что вызвало предупреждения Тегерана о возможных ответных мерах при увеличении военного присутствия. Недостаток прогресса в дипломатических переговорах между двумя странами продолжает поддерживать высокий уровень напряженности.
Тем не менее, несмотря на свою традиционную роль, сложившийся геополитический фон не предоставляет устойчивой поддержки драгоценным металлам, так как капитальные потоки преимущественно направляются в доллар США.

Американская валюта выигрывает от растущего спроса на защитные активы и получает дополнительную поддержку благодаря увеличивающейся доходности казначейских облигаций, что непосредственно давит на серебро - актив, который не приносит процентного дохода. В условиях ожиданий, что процентные ставки будут оставаться на высоком уровне в течение длительного времени, привлекательность серебра снижается.
Ожидания по денежно-кредитной политике остаются ключевым фактором, влияющим на рынок. Участники рынка предполагают, что Федеральная резервная система сохранит осторожную позицию в ответ на продолжающиеся инфляционные риски, некоторые из которых подогреваются высокими ценами на энергоносители, связанными с потенциальными перебоями в поставках через Ормузский пролив.
Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы смещают сроки ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики, одновременно закладывая в цены вероятность ужесточения монетарной политики в долгосрочной перспективе.
В условиях этих факторов сочетание сильного доллара США, растущей доходности облигаций и сохранения ястребиных ожиданий в отношении процентных ставок продолжает ограничивать потенциал роста серебра.
Инвесторам нужно обратить внимание на предстоящие макроэкономические данные из США - особенно показатели рынка труда и деловой активности, а также выступления представителей ФРС - в поисках дополнительных сигналов относительно дальнейшей траектории процентных ставок.
А с технической точки зрения провал ниже 100-дневной SMA благоприятствует медведям, однако 200-дневная SMA наклонена вверх, это говорит, что на долгосрок серебро будет расти. Но на ближайший период времени осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество быков, если цены не удержатся выше круглого уровня 70,00, то ускорят падение к 200-дневыной ЕМА, потом к 200- SMA, и круглому уровню 61,00.