25.03.202614:11 Аналитические обзоры Форекс: XAU/USD. Геополитические риски остаются в силе, поддерживая доллар США и ограничивая рост драгоценного металла

Золото (XAU/USD) сохраняет умеренно позитивный настрой в ходе европейской сессии, оставаясь, однако, ниже 100-дневной SMA. Драгоценный металл по-прежнему демонстрирует высокую чувствительность к геополитическим факторам, а ожидаемая волатильность, вероятно, останется существенной, поскольку инвесторы продолжают реагировать на развитие вооружённого конфликта. Такая ситуация заставляет участников рынка проявлять осторожность при формировании долгосрочных позиций на устойчивое восстановление котировок от технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной около уровня 4100 долларов - области четырёхмесячного минимума.
По сообщениям СМИ, предпринимаются активные дипломатические шаги по реализации временного прекращения огня сроком на один месяц, чтобы дать США и Ирану возможность согласовать дорожную карту выхода из кризиса. Это следует за решением президента США Дональда Трампа, который в начале недели отложил на пять дней запланированные удары по энергетической инфраструктуре Ирана, сославшись на непрямые переговоры - шаг, усиливший ожидания деэскалации напряжённости на Ближнем Востоке. Кроме того, Трамп заявил, что Тегеран предложил «жест доброй воли», связанный с обеспечением стабильности транзита энергоресурсов через Ормузский пролив.
Рост оптимизма снижает цены на нефть и ослабляет инфляционные ожидания, тем самым ограничивая необходимость в агрессивных действиях со стороны центробанков и поддерживая спрос на не приносящее доход золото. Тем не менее военная активность остаётся высокой: Израиль продолжает удары по территории Ирана, а США усиливают военное присутствие в регионе, перебросив несколько тысяч военнослужащих 82-й воздушно-десантной дивизии. В ответ Тегеран нанёс новые ракетные удары по Израилю, а страны Персидского залива сообщили о серии перехватов беспилотников и ракет на фоне нарастающих боевых действий в Ливане и Ираке. Такая обстановка сохраняет нервозность на рынках и препятствует заметной коррекции цен на нефть.

Кроме того, инвесторы продолжают учитывать инфляционные риски, обусловленные сохраняющимися высокими ценами на энергоносители и неопределённостью в отношении траектории процентных ставок. Эти факторы в совокупности оказывают давление на котировки золота. Между тем участники рынка уже почти полностью заложили в цены вероятность дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой США, одновременно увеличивая ожидания их последующего повышения к концу года. Жёсткий прогноз со стороны ФРС поддерживает курс доллара США, что также может ограничивать потенциал роста пары XAU/USD. В такой ситуации логично дождаться уверенного продолжения покупок, прежде чем подтвердить формирование краткосрочного дна и переход к устойчивой восходящей фазе.

С технической точки зрения пока осцилляторы отрицательны, у быков нет сил расти.