02.04.202409:27 Аналитические обзоры Форекс: XAU/USD. Рынок золота строит прочную базу. Хедж-фонды продолжают поддерживать цены

Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, поскольку цены драгоценного металла продолжают свой путь на север, рынок золота строит прочную базу, хотя бычий спекулятивный интерес среди хедж-фондов постепенно замедляется.
Детальный отчёт CFTC по обязательствам трейдеров показал, что за неделю, закончившуюся 26 марта на Comex, управляющие капиталом сократили свои спекулятивные длинные позиции по золотым фьючерсам на 9 582 контракта, до 163 006. В то же время короткие позиции тоже сократились до 27211 контрактов, на 2481 контракт. На данный период времени золото имеет чистые длинные позиции в размере 135 795 контрактов.
Несмотря на то что за последние две недели спекулятивная позиция не менялась, это первое снижение спекулятивной позиции с конца февраля, как раз перед тем, как золото начало свой рекордный рост.
Рынок золота набрал ещё большие обороты после того, как данные о личных потребительских расходах в США показали, что инфляция не является серьёзной проблемой. А Федеральная резервная система начнёт цикл смягчения в июне. В пятницу в связи с пасхальными праздниками рынки были закрыты, и трейдеры не могли отреагировать сразу на инфляционные показатели.

Этот тихий рост чрезвычайно обнадёживает инвесторов в золото. Тем более что это неисчерпаемый бычий рынок.
Постоянная способность золота противостоять препятствиям со стороны доллара и колебаний доходности просто впечатляет. А это подчеркивает то, что рынок жёлтого металла продолжает привлекать спрос, что делает относительно легкой задачей для хедж-фондов защитить свои огромные длинные позиции.
Так же стоит заметить, что на рынке присутствуют более широкие факторы, которые будут продолжать поддерживать спекулятивный интерес - это ненасытный спрос со стороны развивающихся стран, возглавляемый азиатскими инвесторами.

С технической точки зрения устойчивый прорыв отметки 2200 долларов, который произошёл на прошлой неделе, и последующий рост за пределами предыдущего рекордного максимума, в районе 2223 долларов, был расценен как новый стимул для быков. Это, в свою очередь, подтверждает краткосрочный позитивный прогноз и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото лежит на север. Тем не менее индекс относительной силы RSI на дневном графике демонстрирует состояние перекупленности. Следовательно, прежде чем готовиться к дальнейшему прорыву, будет разумным дождаться некоторой краткосрочной консолидации или умеренного отката. Тем не менее цена золота, похоже, готова к дальнейшему росту и достигнет круглого уровня 2300 долларов.

А любой коррекционный откат с большей вероятностью привлечет новых покупателей в районе $2223. Что поможет ограничить падение пары XAU/USD около отметки 2200 долларов, которая теперь считается ключевой опорной точкой. Убедительный прорыв ниже последнего может спровоцировать технические продажи и проложить путь к значительному падению.