02.04.202411:13 Форекс анализи и прегледи: XAU/USD: Златният пазар строи здрава основа, хедж фондовете продължават да подкрепят цените

Според последните данни от комисията за търговия със срочни договори за стоки (CFTC), докато цените на благородните метали продължават да се увеличават, златният пазар създава здрава база, въпреки че булите спекулативен интерес сред хедж фондовете постепенно забавя.

Подробният доклад на CFTC за ангажиментите на търговците показа, че за седмицата, завършила на 26 март на Comex, управляващите капитал намалиха своите спекулативни дълги позиции в златни фючърси с 9,582 договора до 163,006. В същото време, късите позиции също намаляха до 27,211 договора, с 2,481 договора. Златото в момента има нетни дълги позиции в общ размер от 135,795 договора.

Въпреки факта, че спекулативната позиция не се е променила през последните две седмици, това е първото намаление в спекулативната позиция от началото на февруари, точно преди да започне рекордният ръст на златото.

Златният пазар придоби още по-голяма инерция, след като данните за личните разходи на потребителите в САЩ показаха, че инфлацията не е сериозен проблем. И Федералната резерва ще започне своя цикъл на облекчаване през юни. В петък, поради Великденските празници, пазарите бяха затворени и търговците не можаха незабавно да реагират на данните за инфлацията.

Този тих ръст е изключително обнадеждаващ за инвеститорите в злато. Особено тъй като това е неспирна биковска пазарна.

Постоянната способност на златото да се справя с пречки от долара и флуктуации на доходността е просто впечатляваща. И това подчертава факта, че златният пазар продължава да привлича търсене, което прави относително лесно за хедж фондовете да защитават големите си дълги позиции.

Следва също да се отбележи, че по-широки фактори на пазара ще продължат да подпомагат спекулативния интерес – това е ненаситното търсене от развиващите се страни, ръководено от азиатските инвеститори.

От техническа гледна точка, стабилният пробив на $2,200 марката, който се случи миналата седмица, и последващото изкачване над предходния рекорден връх, около $2,223, бе разглеждан като нов стимул за биковете. Това, от своя страна, потвърждава краткосрочния положителен прогноз и предполага, че пътят на по-малко съпротивление за цената на златото лежи нагоре.

Въпреки това, Индексът на относителната сила (RSI) на дневния график показва прекупеност. Затова, преди да се подготвим за по-нататъшни пробиви, е разумно да се изчака някоя краткосрочна консолидация или умерено коригиране назад. Въпреки това, цената на златото изглежда готова за по-нататъшен ръст и ще достигне кръглото ниво от $2,300.

И всяко коригиращо коригиране е по-скоро вероятно да привлече нови купувачи около $2,223. Това ще помогне за ограничаване на спада на двойката XAU/USD около $2,200, което в момента се смята за ключово ниво на подкрепа. Убедително разбиване под последната може да предизвика техническо продаване и да отвори пътя за значителен спад.