16.01.202414:57 Аналитические обзоры Форекс: USD/JPY: ближайшие и среднесрочные перспективы

Сегодняшний торговый день начался с резкого укрепления доллара. Накануне торговые площадки в США были закрыты по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга. И сегодня покупатели доллара, похоже, отыгрывают упущенные возможности. Кроме того, доллар получает поддержку от роста геополитической напряжённости на Ближнем Востоке. Опасения инвесторов усилились после нанесения США и Великобританией авиаударов по Йемену на прошлой неделе, а также ответной атаки иранскими подразделениями по американских военной базе и консульству в Ираке, что может привести к расширению конфликта.

Рост геополитических рисков оказывает давление на активы американского фондового рынка и рынка гособлигаций, также вызывая рост спроса на защитный доллар. Кроме того, участники рынка реагируют на политические события в США, где Дональд Трамп победил на партийных собраниях в Айове, укрепив свой статус лидера в республиканских праймериз. Чем ближе будут становиться президентские выборы в США (5 ноября), тем сильнее политические дебаты и итоги праймериз будут влиять на настроения инвесторов в американские активы, вызывая также рост волатильности в котировках доллара и повышая спрос на него.

Сегодня защитный доллар опережает своих непосредственных «конкурентов» - золото, франк, иену.

Так, пара USD/JPY подскочила сегодня к максимуму с 8 декабря на отметке 146.74, прибавив 105 пунктов к цене закрытия вчерашнего торгового дня.

Иена также слабеет по отношению к евро и фунту. Экономисты считают, что в условиях сохраняющегося сильного расхождения в уровнях процентных ставок в Японии и в других крупнейших экономиках мира будет расти интерес к стратегии «carry-trade», когда дорогая валюта покупается за счет более дешёвой.

По мнению экономистов, рост цен на сырую нефть на фоне военного конфликта в районе Красного моря является негативным фактором для иены (Япония является чистым нетто-импортером нефти), в то время как возросшие риски инфляции могут заставить ФРС отказаться от "голубиного" курса, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, что будет способствовать поддержке USD/JPY.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по USD/JPY

Годовой индекс потребительских цен CPI Японии в декабре 2023 года снизился еще больше, реагируя на охлаждение инфляции в крупных экономических центрах Токио, где она составила 2,4% (по сравнению с ноябрьскими 2,6%). Согласно представленным на прошлой неделе данным, годовой базовый CPI в регионе Токио (за вычетом цен на свежие продукты питания) составил в декабре 2,1% (против ноябрьских 2,3%). Аналогичный годовой базовый CPI за вычетом цен на энергоносители также снизился, до 3,5% против ноябрьского показателя 3,6%. Поскольку Токио является самым густонаселенным городом Японии, экономисты считают эти данные, которые публикуются на месяц раньше, чем национальный индекс потребительских цен, наиболее важным показателем потребительской инфляции.

По данным СМИ, Банк Японии рассматривает возможность понижения прогноза инфляции на 2024 финансовый год до середины диапазона около 2 % в своем предстоящем квартальном отчете, который будет опубликован 23 января. В этих условиях говорить о развороте вектора кредитно-денежной политики ЦБ Японии, на что так надеялись покупатели иены, преждевременно.

Сегодня волатильность в котировках доллара и, соответственно, пары USD/JPY может вырасти в 16:00 (GMT), когда начнется выступление члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера.

*) подробнее - Экономический календарь

Он считается сторонником более мягкой кредитно-денежной политики. Если же от него сегодня прозвучат жёсткие комментарии на эту тему, то покупатели доллара могут среагировать на них усилением длинных позиций по доллару.

Важная макро статистика по США будет опубликована завтра: в 13:30 (GMT) будут представлены данные по розничным продажам, в 14:15 – по промышленному производству, а в 19:00 - декабрьский экономический обзор от ФРС («Бежевая книга»). Прогнозы предполагают, что объёмы розничных продаж в декабре ускорились с +0,3% до +0,4%, а промышленное производство зафиксировало нулевую динамику. Завтра, в ходе американской торговой сессии также ожидаются выступления нескольких представителей руководства ФРС. Таким образом, завтрашний торговый день, особенно его вторая половина, обещает быть весьма интересным с точки зрения дополнительных торговых возможностей.

С технической же точки зрения, USD/JPY, после пробоя в начале месяца ключевого уровня сопротивления 143.80 вернулась в зону среднесрочного бычьего рынка, оставаясь при этом в зоне долгосрочного бычьего же рынка. Таким образом, предпочтительными по-прежнему остаются длинные позиции (более подробно и альтернативный сценарий см. в USD/JPY: торговые сценарии на 16.01.2024).