16.01.202415:19 Аналітичні огляди Форекс: USD/JPY: найближчі та середньострокові перспективи

Сьогоднішній торговельний день розпочався із різкого зміцнення долара. Напередодні торгові майданчики в США були закриті з нагоди Дня Мартіна Лютера Кінга. І сьогодні покупці долара, схоже, відіграють втрачені можливості. Крім того, долар отримує підтримку зростання геополітичної напруженості на Близькому Сході. Побоювання інвесторів посилилися після нанесення США та Великобританією авіаударів по Ємену минулого тижня, а також атаки у відповідь іранськими підрозділами по американських військовій базі та консульстві в Іраку, що може призвести до розширення конфлікту.

Зростання геополітичних ризиків чинить тиск на активи американського фондового ринку та ринку держоблігацій, також викликаючи зростання попиту на захисний долар. Крім того, учасники ринку реагують на політичні події в США, де Дональд Трамп переміг на партійних зборах в Айові, зміцнивши статус лідера в республіканських праймериз. Чим ближче ставатимуть президентські вибори в США (5 листопада), тим сильніше політичні дебати та підсумки праймеріз впливатимуть на настрої інвесторів в американські активи, викликаючи також зростання волатильності у котируваннях долара та підвищуючи попит на нього.

Сьогодні захисний долар випереджає своїх безпосередніх «конкурентів» – золото, франк, єну.

Так, пара USD/JPY підскочила до максимуму з 8 грудня на позначці 146.74, додавши 105 пунктів до ціни закриття вчорашнього торгового дня.

Єна також слабшає щодо євро та фунта. Економісти вважають, що в умовах сильного розходження, що зберігається, в рівнях відсоткових ставок в Японії та в інших найбільших економіках світу зростатиме інтерес до стратегії «carry-trade», коли дорога валюта купується за рахунок більш дешевої.

На думку економістів, зростання цін на сиру нафту на тлі військового конфлікту в районі Червоного моря є негативним фактором для єни (Японія є чистим нетто-імпортером нафти), у той час, як ризики інфляції, що зросли, можуть змусити ФРС відмовитися від "голубиного" курсу, принаймні у короткостроковій перспективі, що сприятиме підтримці USD/JPY.

*) див. торгові індикатори Instaforex за USD/JPY

Річний індекс споживчих цін CPI Японії у грудні 2023 року знизився ще більше, реагуючи на охолодження інфляції у великих економічних центрах Токіо, де вона склала 2,4% (порівняно з листопадовими 2,6%). Згідно з представленими минулого тижня даними, річний базовий CPI в регіоні Токіо (за вирахуванням цін на свіжі харчові продукти) склав у грудні 2,1% (проти листопадових 2,3%). Аналогічний річний базовий CPI за вирахуванням цін на енергоносії також знизився, до 3,5% проти показника у листопаді 3,6%. Оскільки Токіо є найбільш густонаселеним містом Японії, економісти вважають ці дані, які публікуються на місяць раніше, ніж національний індекс споживчих цін, найважливішим показником споживчої інфляції.

За даними ЗМІ, Банк Японії розглядає можливість зниження прогнозу інфляції на 2024 фінансовий рік до середини діапазону близько 2% у своєму квартальному звіті, який буде опублікований 23 січня. У умовах говорити про розворот вектора кредитно-грошової політики ЦБ Японії, потім так сподівалися покупці єни, передчасно.

Сьогодні волатильність у котируваннях долара і, відповідно, пари USD/JPY може зрости о 16:00 (GMT), коли розпочнеться виступ члена ради керуючих ФРС Крістофера Воллера.

*) докладніше - Економічний календар

Він вважається прихильником м'якшої кредитно-грошової політики. Якщо від нього сьогодні прозвучать жорсткі коментарі на цю тему, то покупці долара можуть зреагувати на них посиленням довгих позицій щодо долара.

Важлива макро статистика щодо США буде опублікована завтра: о 13:30 (GMT) будуть представлені дані щодо роздрібних продажів, о 14:15 – з промислового виробництва, а о 19:00 – грудневий економічний огляд від ФРС («Бежева книга»). Прогнози припускають, що обсяги роздрібного продажу у грудні прискорилися з +0,3% до +0,4%, а промислове виробництво зафіксувало нульову динаміку. Завтра в ході американської торгової сесії також очікуються виступи кількох представників керівництва ФРС. Таким чином, завтрашній торговий день, особливо друга половина, обіцяє бути дуже цікавим з погляду додаткових торгових можливостей.

З технічної точки зору USD/JPY, після пробою на початку місяця ключового рівня опору 143.80 повернулася в зону середньострокового бичачого ринку, залишаючись при цьому в зоні довгострокового бичачого ринку. Таким чином, кращими залишаються довгі позиції (докладніше та альтернативний сценарій див. в USD/JPY: торгові сценарії на 16.01.2024).