12.09.202309:14 Аналитические обзоры Форекс: Повышение инфляции в США может и не вынудить ФРС поднять ставки (есть вероятность локального роста вверх пар AUD/USD и NZD/USD)

Участники рынка пытаются бодриться перед публикацией наиважнейших данных экономической статистики из США – значениях потребительской инфляции, которые будут опубликованы завтра и могут оказать широкое влияние на динамику всех мировых финансовых рынков без исключений.

Общие ожидания в отношении потребительской инфляции в США в годовом выражении выросли до 3.6% в августе с 3.5% в июле. Это было первое повышение инфляционных ожиданий за последние пять месяцев. Прогнозы роста цен в предстоящем году выросли прежде всего на энергоресурсы, из которых цена на бензин подскочила на 0.4%, до 4.9%, затем на продукты питания на 0.1%, до 5.3%, и медицинское обслуживание на 0.8%, до 9.2%. Кроме этого, выросла оплата на образование на 0.2%, до 8.2%, и аренду жилья на 0.2%, до 9.2%. Усредненные ожидания роста цен на жилье увеличились на 0.3% до 3.1%, что является самым высоким показателем с июля прошлого года. Между тем усредненные инфляционные ожидания на следующие 5 лет увеличились на 0.1%, до 3%. И наоборот, общие инфляционные ожидания на следующие 3 года понизились на 0.1%, до 2.8%.

Вот в условиях такой неопределенности инвесторы и ожидают завтрашней публикации данных индекса потребительских цен в Америке.

Так могут ли рынки завтра обрушиться, если данные по инфляции покажут ожидаемый рост?

Да, вполне вероятно, если данные потребительской инфляции окажутся выше ожиданий, это может привести к локальному ослаблению спроса на рисковые активы. Но с высокой вероятностью мы можем не увидеть заметного падения рынка акций и роста курса американского доллара на волне динамики доходности трежерис. И здесь неким компенсатором негатива может послужить заметное ухудшение ситуации на рынке труда, о чем свидетельствуют последние данные экономической статистики. Напомним, что именно на сильный рынок труда все время ссылалась ФРС, оправдывая необходимость повышения процентных ставок для борьбы с высокой инфляцией.

И вот теперь, когда безработица выросла до 3.8% с 3.5%, а число новых рабочих мест последние месяцы устойчиво держится ниже уровня в 200 000, при этом количество заявок на пособие по безработице, наоборот, выше этой отметки, можно считать, что Федрезерв не будет поднимать ставки на сентябрьском заседании, желая не раскачивать и так непростую ситуацию в экономике до состояния входа в рецессию, которой пока ей удавалось избежать. Кстати, согласно динамики фьючерсов на ставки по федеральным фондам, с 92% вероятностью рынок считает, что по итогам заседания ФРС 20 сентября ставки останутся без изменений.

Исходя из вышеописанного, полагаем, что, наоборот, проявление определенности в позиции Федрезерва по ставкам, если они не будут повышены, может привести к росту спроса на акции и ослаблению курса доллара. А, если данные по инфляции неожиданно окажутся хоть чуть ниже прогноза, это может уже завтра стимулировать ралли на фондовых рынках до конца текущей недели.

Прогноз дня:

AUD/USD

Пара торгуется по-прежнему в диапазоне 0.6365-0.6520. Она получает поддержку, с одной стороны, на волне поступающих последних более позитивных данных статистики из КНР, а с другой, на фоне ожидания, что ФРС сделает паузу в повышении ставок на сентябрьском заседании. Учитывая это, считаем, что пара может иметь потенциал роста к верхней границе диапазона 0.6520 после роста выше отметки 0.6445.

NZD/USD

Пара на общей позитивной волне снова вернулась в диапазон 0.5900-0.6000. Закрепление выше отметки 0.5900 может стать основанием для ее повышения к уровню 0.6000.