04.05.202616:03 Аналітичні огляди Форекс: Біткоїн відскочив від стелі

Біткоїн вперше з січня досяг психологічно важливої позначки 80000 на тлі рекордних максимумів американських фондових індексів, пов'язаного з ними поліпшення глобального апетиту до ризику та сподівань, що так званий Закон про ясність став ближчим до схвалення Конгресом. Криптобіржа Coinbase повідомила про принципову домовленість із банками з приводу винагороди за зберігання цифрових активів. Попри низку обмежень, криптокомпанії отримали можливість це робити. Потенційно це збільшить інтерес до стейбкоїна і дозволить BTC/USD продовжити ралі.

Необхідною умовою є подолання стелі в 80 000. Високий попит інституційних та роздрібних інвесторів на деривативи зі зграйками поблизу цього рівня змушував посередників – дилерів їх хеджувати на криптобіржі термінових контрактів Deribit. Тепер щоразу при підході до психологічно важливої позначки спрацьовують автоматичні продажі. Це призводить до серйозних відкатів.

Динаміка попиту на деривативи на біткоїн з різними страйками

Тим більше, що геополітика може стати серйозною перешкодою на шляху до ризикованих активів. Сезон корпоративної звітності та занижені фундаментальні оцінки американських акцій давали привід для покупок та дозволяли інвесторам заплющувати очі на конфлікт на Близькому Сході. Однак ніщо не вічне під місяцем. Дедалі більше компаній надали свої дані за перший квартал, залишилося не так багато. Ринкам доведеться перемкнути увагу на протистояння США та Ірану. Відсутність чіткого плану мирного врегулювання створить тиск на S&P 500 та цифрові активи.

Попри 20% ралі BTC/USD з моменту початку бойових дій на Близькому Сході, криптовалюта зберігає підвищену чутливість до динаміки фондових індексів США та глобального апетиту до ризику. На торгах 1 травня, коли S&P 500 оновив рекордний максимум, орієнтовані на біткоїн спеціалізовані біржові фонди залучили $630 млн.

Динаміка ринкових очікувань за ставкою за федеральними фондами

Разом з тим навіть якщо цифровий актив подолає позначку 80 000, ралі вище 100 000 виглядає сумнівним. Коли біткоїн у жовтні 2025 року торгувався на рівнях історичних піків, ФРС послаблювала грошово-кредитну політику. Зараз терміновий ринок видає 79% ймовірність збереження ставки за федеральними фондами на позначці 3,75% до кінця 2026. Шанси її зростання оцінюються деривативами в 15%, зниження - в 6%.

Таким чином, для продовження ралі з можливістю відновлення висхідного тренду біткоїна потрібно пробити стелю на рівні 80000. Поки це виглядає малореальною подією. Втім, ніколи не кажи ніколи.

Технічно на денному графіку BTC/USD мало місце формування бару з довгою верхньою тінню, який може бути пін-баром. Його заведено відігравати шляхом постановки відкладеного ордера на продаж на мінімум близько 78200.