19.03.202608:43 Аналітичні огляди Форекс: Золото вернулось к падению

Вчерашнее падение золота на 4% оказалось лишь прелюдией к новому витку давления на драгоценный металл. Сегодня мы наблюдаем продолжение этой тенденции, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность на Ближнем Востоке. Главным фактором, определяющим динамику цен на золото, стало решение Федеральной резервной системы США сохранить процентные ставки на прежнем уровне и занять более жесткую позицию в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики.

Это решение ФРС оказало куда более существенное влияние на котировки золота, чем эскалация ближневосточного конфликта. В условиях, когда центральный банк крупнейшей экономики мира демонстрирует решимость бороться с инфляцией, сохраняя высокие процентные ставки, привлекательность золота как актива-убежища снижается. Инвесторы предпочитают менее рискованные и более доходные инструменты, такие как государственные облигации, доходность которых повышается вместе со ставками.

Кроме того, укрепление доллара США оказывает дополнительное давление на цены на сырьевые товары, включая золото. Поскольку золото котируется в американской валюте, его стоимость для держателей других валют растет по мере ослабления доллара. Нынешнее укрепление доллара, обусловленное жесткой политикой ФРС, делает золото дороже для покупателей, выраженных в других валютах, что снижает спрос и, соответственно, цену. Таким образом, совокупность этих факторов — решение ФРС и укрепление доллара — определяет текущую негативную динамику для золота.

Вчера Федеральная резервная система на своем последнем заседании сохранила процентные ставки без изменений и прогнозирует лишь одно снижение в этом году, при этом председатель Джером Пауэлл заявил, что для снижения потребуется прогресс в замедлении инфляции.

«Укрепление доллара и общее ужесточение денежно-кредитной политики центральных банков развитых стран создают неопределенную краткосрочную траекторию движения золота», — заявили в ABC Refinery Australia Pty. «Но, если инфляция будет расти быстрее, чем процентные ставки, снижение реальных ставок может помочь золоту в среднесрочной перспективе».

Однако цена на драгоценный металл с начала года по-прежнему выше примерно на 12%, хотя восходящий импульс застопорился в последние недели, поскольку перспективы скорого снижения процентной ставки ослабли, и некоторые инвесторы продали металл, чтобы выполнить требования по маржинальному обеспечению в других активах своих портфелей.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4835. Это позволит нацелиться на $4893 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4975. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4771. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4708 с перспективой выхода на $4647.