05.02.202614:47 Аналітичні огляди Форекс: Доллар подсел на иглу волатильности

Если бы Дональда Трампа не было, его стоило бы придумать. Еще во время первого президентского срока республиканца по рынку ходили слухи, что на самом деле он фри-мэн. То есть сторонник свободной торговли. Тарифы нужны только для того, чтобы другие страны их снизили. Второй срок показал, что это не так. Однако драконовские пошлины на импорт США заставляют страны диверсифицировать экспорт и искать соглашений о свободной торговле.

Повышенную активность на этом поприще проявляет Европа. Ее сделки с Латинской Америкой, Индонезией, Индией и, наконец, с Австралией заслуживают уважения. ЕС переориентирует цепочки поставок и размораживает соглашение с США, поставленное на паузу из-за связанных с Гренландией тарифных угроз Дональда Трампа.

Из-за политики Белого дома трейдерам Forex покой только снится. Международный валютный рынок то возвращается к старому режиму, когда все тихо и спокойно, а курсообразование зависит от макростатистики и монетарной политики центробанков. То взрывается из-за различного рода потрясений. Чего только стоят Венесуэла, Иран и Гренландия!

Динамика волатильности валютного рынка

Заявление Дональда Трампа о поддержке ослабления курса доллара США вкупе со слухами о скоординированной валютной интервенции стали очередным ударом по нервам инвесторов. Волатильность на Forex взлетела до максимальных отметок со времен апрельского введения тарифов на День освобождения Америки, евро достиг максимального уровня против гринбэка с 2021, швейцарский франк – с 2015.

Скачки изменчивости котировок становятся негативом для американской валюты, так как доверие к ней снижается на фоне неопределенности политики Белого дома. И наоборот, когда после бури наступает штиль, доллар начинает возвращать потерянное доверие и укрепляется. В результате корреляция между индексом USD и волатильностью достигла самого большого отрицательного уровня в истории.

Динамика корреляции волатильности Forex и доллара США

Дональд Трамп уже не молод, постоянно шалить не будет. Так что имевшая место на протяжении первого года его второго срока асимметрия, вероятнее всего, сохранится в будущем. Это дает в руки трейдерам шаблон, позволяющий повысить эффективность работы с долларовыми парами на Forex.

Поддержку гринбэку оказывает рост индекса экономических сюрпризов США до максимальной отметки с конца 2023. Фактические данные по американской экономике в последнее время стабильно превышают прогнозы экспертов Bloomberg, что позитивно отражается на долларе. Бесконечно долго так продолжаться не может. Специалисты в конечном итоге поднимут свои оценки, их сложно будет превзойти.

Технически на дневном графике EUR/USD имеет место консолидация после серьезных распродаж. Падение котировок ниже нижней границы скопления на 1,1775 станет основанием для продаж. К покупкам имеет смысл возвращаться выше 1,1835.