10.05.202410:04 Аналітичні огляди Форекс: ФРС не хочет вредить экономике своей страны

А пока Банк Англии и Европейский центральный банк готовятся всеми силами начать снижать процентные ставки, был бы для этого только подходящий повод, президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли в ходе недавнего интервью заявила, что процентные ставки в США в настоящее время сильно сдерживают экономику, но, несмотря на это, может потребоваться больше времени, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню центрального банка.

«Мы придерживаемся ограничительных мер, но, возможно, потребуется больше времени, чтобы снизить инфляцию», — заявил Дейли в четверг во время модерируемой дискуссии в Центре Меркатус Университета Джорджа Мейсона. Примерно то же самое недавно заявил председатель ФРС Джером Пауэлл.

Дейли также отметила, что недавние данные, показавшие, что ценовое давление вернулось к росту в первом квартале этого года, объясняют, почему чиновники не могут объявить о победе, пока не будут уверены, что инфляция вновь сдерживается. «Сейчас существует значительная неопределенность относительно того, какой будет инфляция в следующие несколько месяцев и что нам следует делать в ответ», - сказала она.

Эти замечания указывают на готовность чиновников ФРС удерживать ключевую процентную ставку центрального банка без изменений на своем текущем максимуме до тех пор, пока они не будут более уверены, что инфляция вновь начала снижаться к целевому уровню в 2%. Напомню, что чиновники ФРС с июля прошлого года удерживают ставки в диапазоне от 5,25% до 5,5%, что является 23-летним максимумом. На прошлой неделе Пауэлл дал понять, что снижение процентных ставок остается на повестке дня в этом году, но сроки теперь более неопределенные.

Данные индекса расходов на личное потребление – индикатора инфляции ФРС, указали на рост в марте на 2,7% по сравнению с годом ранее. Это был более сильный рост, чем ожидали экономисты. Также был зафиксирован скачек вверх и по сравнению с предыдущими тремя месяцами. На этом фоне инвесторы снизили ожидания снижения ставок в этом году после серии более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции, и теперь ожидают от одного до двух сокращений.

Дейли также отметила, что она не видит необходимости дополнительно давить на экономику, чтобы еще больше снизить инфляцию. По ее словам, если рынок труда начнет ослабевать, чиновники могли бы рассмотреть возможность снижения ставок, хотя недавние данные, которые хоть и оказались хуже прогнозов, пока не являются чем-то неожиданным или неординарным для этого сегмента. «Пока слишком рано заявлять, что рынок труда стал хрупок», - сказала она.

На этом фоне, если бы не итоги заседания Банка Англии, давшие толчок для роста евро и фунта, давление на рисковые активы могло бы возрасти, однако этого не случилось.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то евро остается в канале. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0785. Только это позволит нацелиться на тест 1.0810. Уже оттуда можно забраться на 1.0850, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0890. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0750 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0750, либо открывать длинные позиции от 1.0700.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупатели фунта никак не могут выбраться за пределы канала. Быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2535. Это позволит нацелиться на 1.2570, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2610, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2645. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2490. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2460 с перспективой выхода на 1.2430.