05.03.202409:16 Аналітичні огляди Форекс: Погіршення значення ключових показників з економіки США може стимулювати падіння курсу долара (очікуємо зниження пар USD/JPY та USD/CAD)

На наступному тижні інвестори уважно стежитимуть за потоком важливих економічних новин, а також за низкою виступів членів ФРС, включаючи самого главу Дж. Пауелла, які можуть відкрити свій погляд на перспективи початку процесу зниження відсоткових ставок виходячи з свіжих значень показників.

Отже, в центрі уваги будуть такі ключові американські індикатори: індекс ділової активності у сфері послуг (ISM), кількість вакансій JOLTS, виробничі замовлення та дані щодо зовнішньої торгівлі. Крім цього, у фокусі будуть рішення Європейського центрального банку та Банку Канади щодо відсоткових ставок.

Звичайно, за своєю глобальною значущістю новини зі США матимуть першочерговий вплив. Так, згідно з консенсус-прогнозом, американська економіка в лютому мала отримати найнижчу кількість нових робочих місць з осені минулого року – 190 000 проти 353 000 у січні, але при цьому очікується збереження рівня безробіття на позначці 3.7%. Крім цього, важливими будуть значення середньої погодинної заробітної плати, де також передбачається зниження темпу зростання минулого місяця до 0,2% з 0,6% місяцем раніше.

Тим часом звіт індексу менеджерів із постачання для невиробничої сфери (ISM), як і індекс ділової активності (PMI) у секторі послуг за лютий, мають показати уповільнення зростання, як і кількість вакансій JOLT, яка, згідно з прогнозом, впаде до 8.895 млн у січні після двох місяців зростання поспіль. Інші важливі дані, які будуть опубліковані, включають зміну зайнятості від ADP, виробничі замовлення, зовнішню торгівлю та індекс економічного оптимізму RCM/TIPP. Очікується, що Банк Канади залишить відсоткові ставки без змін вп'яте поспіль на тлі ризиків, що зберігаються, щодо перспектив інфляції так само як і ЄЦБ, від якого чекають збереження монетарного курсу після того, як інфляція перевищила очікування, що, ймовірно, посилить його обережну позицію в грошово-кредитної політики.

Звісно, у центрі уваги буде дводенний виступ голови ФРС Дж. Пауелла у Конгресі з приводу грошово-кредитної політики. Тут вся увага учасників ринку буде сконцентрована на його відношенні до перспектив початку процесу зниження відсоткових ставок з урахуванням свіжих економічних даних, що надходять. А вони починають плавно вказувати на те, що зимовий сплеск зростання нових робочих місць та підвищення інфляції можуть надати саме короткостроковим явищем. Раніше на таку ймовірність ми неодноразово вказували ще в січні та лютому.

Що можна очікувати на ринку Форекс на тлі новин, що надходять передусім із США?

Вважаємо, що є ймовірність того, що на ринок знову повернеться принцип оцінки перспектив зниження відсоткових ставок ФРС – «чим гірше, тим краще», коли погіршення перспектив зростання економіки чинитиме тиск на інфляцію, а значить і на курс американського долара, який може в короткостроковій перспективі впасти за індексом ICE до позначки о 101.00 пункту. Додатковий тиск на нього може пом'якшити риторику Пауелла в Конгресі, якщо він буде говорити про те, що два місяці зростання інфляції цієї зими може виявитися лише тимчасовим явищем. Така риторика повинна призвести до зростання попиту на ризикові активи, стимулюючи зниження прибутковості трежерис.

Прогноз дня:

USD/JPY

Пара торгується нижче за сильний рівень опору 150.85. Негативні новини за американською статистикою можуть посилити очікування першого зниження рівня відсоткових ставок ФРС вже у травні. На цій хвилі пара може розвернутися і впасти цього тижня спочатку до 149:00, а потім і до 147:75.

USD/CAD

Пара знаходиться вище за рівень підтримки 1.3545. Новини щодо американської економіки, рішення ОПЕК+ і надалі стимулювати високі ціни на сиру нафту, залишення ЦБ Канади залишити відсоткові ставки без змін можуть підштовхнути її до зниження, що може призвести до її падіння до 1.3480.