21.08.202309:49 Аналітичні огляди Форекс: Долар шукає баланс, але рівновага в парі EUR/USD залишається крихкою

Американській валюті складно дотримуватися рівноваги в парі EUR/USD. Зараз грінбек знаходиться у владі різноспрямованих векторів, але прагне гармонізувати висхідний рух. Зусилля євро також спрямовані на збереження стійкої рівноваги, яку «європейцю» важко утримати.

На початку нового тижня долар трохи знизився до євро, але надалі набрав обертів. Американська валюта зберігає відносну стабільність в очікуванні виступу Джерома Пауелла, глави Федрезерва, який відбудеться 24-26 серпня.

На цьому фоні учасники ринку перебувають у напрузі, утримуючи у полі зору два ключові питання: перше – з приводу можливого підйому процентної ставки та друге – про ймовірність настання рецесії у США. Раніше, минулої п'ятниці, 18 серпня, стало відомо, що можливість настання рецесії в американській економіці знизилася до 40%. Зазначимо, що з вересня минулого року вона перевищувала 50%.

Більшість економістів, опитаних агентством Reuters (99 зі 110 респондентів), упевнені, що на вересневому засіданні Федрезерв залишить відсоткову ставку без змін. При цьому 80% опитаних не розраховують на подальше зростання ставки цього року. Однак багато економістів очікують, що до кінця другого кварталу 2024 ФРС зважиться на одноразове зниження ключової ставки.

У фокусі уваги учасників ринку цього тижня – виступ Дж. Пауелла в рамках симпозіуму в Джексон-Хоулі, який розпочнеться у четвер, 24 серпня, і триватиме до суботи, 26 серпня. Інвестори розраховують отримати додаткову інформацію щодо подальших дій регулятора.

На думку аналітиків Bloomberg Economics, у своїй промові Дж. Пауелл дотримуватиметься «збалансованого тону» і наголосить на завершенні циклу посилення ДКП. Поточні рішення не завадять голові Федрезерву "заявити про необхідність збереження високих ставок протягом тривалого часу", резюмують Bloomberg Economics.

У ситуації, що склалася, американська валюта прагне знайти впевненість і закріпитися у висхідному тренді. Вранці у понеділок, 21 серпня, пара EUR/USD курсувала близько 1,0884, намагаючись відіграти попередні втрати. Дії тандему відбувалися зі змінним успіхом.

Нагадаємо, що минулої п'ятниці, 18 серпня, пара EUR/USD встановила нові мінімуми, відкотившись до 1,0840. За оцінками фахівців, подальше ослаблення тандему спровокує його повернення до позначки 1,0830. Однак, попри песимістичний настрій, пара EUR / USD спробувала відігратися і в моменті підіймалася вище 1,0900, але втратила підвищуючий імпульс.

На думку експертів, останніми тижнями пара EUR/USD зберігала «ведмежий» тренд, тяжіння якого їй важко подолати. При відкаті тандему до липневого мінімуму 1,0833 долара стане вразливим, а в короткостроковому періоді пара EUR/USD протестує 200-SMA на 1,0790. На думку економістів UOB Group, це надійний рівень підтримки для європейської валюти.

Наразі підтримку грінбеку надають сильні макроекономічні дані у виробничому секторі США. Наприкінці минулого тижня, згідно зі звітами від ФРБ Філадельфії, у серпні індекс виробничої активності різко зріс (+ 12 пунктів) із колишніх -13,5 пункту. При цьому експерти прогнозували зниження показника до -9,8 пунктів. Це посилило очікування ринку щодо підвищення ставки ФРС.

Раніше Федрезерв повідомив про зростання промислового виробництва у США на 1%, хоча аналітики розраховували на збільшення показника на 0,3%. Однак на цьому фоні загострилися проінфляційні ризики, попри очікування інвесторів щодо пом'якшення позиції ФРС щодо ставок.

Навпаки, позитивні макродані посилили очікування щодо збільшення процентної ставки з 1 листопада 2023 року. Аналітики оцінюють ймовірність такого кроку 41% проти 31% тижнем раніше. Подібна ситуація є сприятливою для долара, але негативно вплине на ринок акцій і більшість ризикованих активів.

За спостереженнями фахівців, грінбек продемонстрував зростання протягом семи сесій поспіль. За даними індексу долара (USDX), минулого тижня було зафіксовано зростання «бичачих» настроїв щодо американської валюти. На цьому тлі трейдери наростили чисту позицію на зростання USD, яка збільшилася від мінімальних рівнів за останні два роки. Щодо великих гравців ринку, то вони збільшили покупки долара на 14%. Продовження поточної тенденції сприяє зростанню американської валюти, резюмують експерти.