12.08.202618:40 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD – การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา: ทองคำแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมเชิงบวก แต่ศักยภาพขาขึ้นยังมีจำกัด

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA) ขณะที่นักเทรดต่างจับตารอการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคสหรัฐ (US Consumer Price Index: CPI) เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของ Federal Reserve ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับความผันผวนของราคาน้ำมัน ซึ่งปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและกลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญให้กับราคาทองคำ

ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวบริเวณจุดสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่ง เนื่องจากความหวังต่อการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้งอย่างรวดเร็วเริ่มลดน้อยลง

ที่ปรึกษาของผู้นำสูงสุดของอิหร่าน Mojtaba Khamenei ระบุว่า เส้นทางเดินเรือที่สำคัญสายนี้จะไม่ถูกเปิดอีกครั้งจนกว่า United States จะตอบสนองต่อข้อเรียกร้องของเตหะราน ขณะเดียวกันกลุ่มกบฏฮูซี (Houthi) ในเยเมนได้เพิ่มความรุนแรงของการโจมตีต่อเรือสินค้าในทะเลแดงและช่องแคบบับ เอล-มันเดบ โดยเฉพาะเรือที่เชื่อมโยงกับซาอุดีอาระเบีย พัฒนาการเหล่านี้กำลังกดดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ให้เห็นว่า “ความหวังต่อข้อตกลงฉบับใหม่ระหว่างอิหร่านกับ United States ในอนาคตอันใกล้ รวมถึงการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง กำลังเลือนหายไปอย่างรวดเร็ว” เนื่องจากสถานการณ์ทางการทูตตึงเครียดขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ พวกเขาเน้นว่าอิหร่านได้ “ตั้งเงื่อนไขสำหรับการเปิดช่องแคบอีกครั้ง” รวมถึง “ข้อเรียกร้องค่าชดเชยความเสียหาย” ซึ่งประธานาธิบดี Trump ของสหรัฐตอบโต้ด้วย “ข้อเรียกร้องใหม่เกี่ยวกับการจ่ายค่าชดเชยแก่เหยื่อจากความขัดแย้ง” ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญจาก Commerzbank การยกระดับข้อเรียกร้องโต้กลับกันนี้สะท้อนให้เห็นถึงโอกาสที่ลดลงของการบรรลุข้อตกลงเพื่อฟื้นฟูการเดินเรือผ่านเส้นทางสำคัญสายนี้อย่างเต็มรูปแบบ และยิ่งเพิ่มความเสี่ยงในตลาดพลังงาน

ปัจจัยดังกล่าวกลบสัญญาณการอ่อนตัวของตลาดแรงงานสหรัฐ และช่วยเสริมเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดย Federal Reserve ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group เทรดเดอร์มองว่า ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีอยู่ที่มากกว่า 75% แนวโน้มนี้ยังได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งเมื่อรวมกับความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อแล้ว ยิ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้คงสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยต่อไป

ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน เอเชียก็สั่นสะเทือนไปกับการที่เกาหลีเหนือยิงขีปนาวุธแบบ ballistic missile ตั้งแต่ช่วงต้น

เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเพียงไม่กี่วันก่อนการซ้อมรบร่วมครั้งใหญ่ระหว่างเกาหลีใต้และสหรัฐอเมริกา ในอีกด้านหนึ่ง ไต้หวันได้ประณามการซ้อมรบทางเรือที่วางแผนไว้ของจีนและเรือรบอินโดนีเซียที่บริเวณนอกชายฝั่งตะวันออกของเกาะ เหตุการณ์เหล่านี้อาจยิ่งสนับสนุนให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และเป็นสัญญาณเตือนให้นักลงทุนใช้ความระมัดระวังก่อนเข้าถือสถานะเพื่อหวังต่อยอดจากการเคลื่อนไหวเชิงบวกของราคาทองคำที่เห็นได้ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

จากมุมมองเชิงเทคนิค ราคาทองคำกำลังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งขณะที่เคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 วัน (100-day simple moving average: SMA) แต่ยังคงไม่สามารถผ่านโซนแนวต้านหนาแน่นซึ่งเกิดจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (200-day SMA) ที่อยู่บริเวณระดับจิตวิทยา 4,500 ดอลลาร์ได้ สถานการณ์นี้บ่งชี้ว่าฝั่งกระทิงจำเป็นต้องทะลุผ่านโซนดังกล่าวให้ได้เพื่อกลับมาควบคุมทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา

ในอีกด้านหนึ่ง แนวรับสำคัญอยู่ที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) อย่างไรก็ตาม ในเมื่อเครื่องมือ Oscillator ต่าง ๆ ยังคงส่งสัญญาณในเชิงบวก ยืนยันถึงความได้เปรียบของฝั่งกระทิง แนวโน้มที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของทองคำจึงยังคงเป็นขาขึ้น แต่ทั้งนี้ควรสังเกตว่าค่า Relative Strength Index อยู่ใกล้กับเขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่งกระทิงจำเป็นต้องมีช่วงพักตัวหรือการสะสมกำลังก่อนการปรับตัวขึ้นต่อไป