18.05.202608:54 Forex Analysis & Reviews: เศรษฐกิจโลกขึ้นอยู่กับช่องแคบฮอร์มุซหรือไม่?

สัปดาห์ที่สิบเอ็ดของสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านได้เปลี่ยนจากความขัดแย้งทางการทหารไปสู่การเป็นวิกฤตเศรษฐกิจโลกอย่างเต็มรูปแบบ ช่องแคบฮอร์มุซ — เส้นทางที่น้ำมันดิบของโลกหนึ่งในห้าเคยถูกลำเลียงผ่านก่อนเกิดการสู้รบ — ปัจจุบันถูกปิดเกือบสนิทจากทั้งสองฝั่ง: อิหร่านปิดกั้นการเดินเรือพาณิชย์ ขณะที่สหรัฐฯ ใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรือของอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบ Brent ทะลุ 111 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นเกือบ 50% นับตั้งแต่สงครามเริ่มต้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ เงินเฟ้อในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแตะ 3.8% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี; ส่วนในยูโรโซนอยู่ที่ 3.0% สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ธนาคารกลางยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลง และการเจรจาก็หยุดชะงัก

วันอาทิตย์ที่ผ่านมา วาทกรรมรุนแรงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด Trump เขียนบนโซเชียลมีเดียว่า: "เวลาของอิหร่านกำลังเดินอยู่ พวกเขาควรจะต้องลงมือ อย่างรวดเร็ว มิฉะนั้นจะไม่เหลืออะไรให้พวกเขาเลย เวลาใกล้หมดแล้ว!" จากนั้นเขาโพสต์กราฟิกเชิงก้าวร้าวหลายภาพ — แผนที่ตะวันออกกลางที่มีธงชาติอเมริกันและลูกศรชี้ไปที่อิหร่าน ตามรายงานของ Axios เขากำลังเรียกประชุมใน Situation Room ในวันอังคารเพื่อหารือทางเลือกด้านการทหาร

ความแตกต่างระหว่างทั้งสองฝ่ายยังคงเป็นเรื่องพื้นฐาน สหรัฐยืนยันจะเคลื่อนย้ายยูเรเนียมของอิหร่านไปเก็บในอาณาเขตของตนเอง ปฏิเสธการจ่ายค่าชดเชยความเสียหาย และจะปลดล็อกทรัพย์สินของอิหร่านเพียงหนึ่งในสี่เท่านั้น ขณะที่อิหร่านเรียกร้องให้ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรทั้งหมด การชดเชยความเสียหาย และ—ที่สำคัญมาก—การยอมรับสิทธิอธิปไตยของตนในการควบคุมช่องแคบ Hormuz

สถานการณ์ยิ่งเลวร้ายลงจากข้อเท็จจริงที่ว่า ตามข่าวกรองของสหรัฐ ซึ่งสวนทางกับถ้อยแถลงอย่างเป็นทางการของวอชิงตัน เตหะรานได้ฟื้นฟูการเข้าถึงฐานปล่อยขีปนาวุธและแท่นยิงสำคัญแล้ว ซึ่งมีแต่จะทำให้กระบวนการเจรจาที่ Pakistan กำลังเป็นผู้ไกล่เกลี่ยอยู่ซับซ้อนมากขึ้น ทั้งที่จนถึงตอนนี้ยังไม่ก่อให้เกิดผลลัพธ์ใด ๆ

สถานการณ์ในช่องแคบ: IRGC ระบุว่าในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา พวกเขาไม่ยอมให้เรือพาณิชย์สักลำผ่าน และเตือนถึงการ "ปิดการใช้งาน" ฐานทัพสหรัฐในอ่าวเปอร์เซียที่จะเกิดขึ้นในไม่ช้า ในเวลาเดียวกัน โดรนของอิหร่านได้ระเบิดเครื่องปั่นไฟใกล้โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Barakah ใน UAE สัญญาณเชิงบวกเพียงอย่างเดียวคือ Riyadh ได้ยื่นข้อเสนอให้ Tehran จัดทำสนธิสัญญาไม่รุกรานกันในตะวันออกกลาง

ดังที่ผมกล่าวไว้ข้างต้น ทั้งหมดนี้เร่งให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและหนุนค่าเงินดอลลาร์ เงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนเมษายนอยู่ที่ 3.8% เมื่อเทียบรายปี และ PPI กระโดดขึ้นไปที่ 6% เมื่อเทียบรายปี — สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ตลาดตัดโอกาสการลดดอกเบี้ยในปี 2026 ทิ้งไปอย่างสิ้นเชิง ซึ่งทำให้ดอลลาร์ปรับตัวแข็งค่าขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว ความน่าจะเป็นที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมถูกประเมินไว้ราว 28% ขณะเดียวกัน Trump คาดหวังต่อสาธารณะว่า Warsh ประธาน Fed คนใหม่จะลดดอกเบี้ย

วันนี้ การประชุม G7 ที่ Paris เปิดฉากขึ้น และจะจัดไปจนถึงวันที่ 18–19 พฤษภาคม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางของ "Group of Seven" มารวมตัวกันที่ Paris ในการประชุมซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1975 ที่รัฐมนตรีด้านการเงินและพลังงานมานั่งร่วมโต๊ะเดียวกัน พร้อมด้วยตัวแทนจาก IEA วาระการประชุมคือผลกระทบทางเศรษฐกิจจากสงครามตะวันออกกลาง โดยมี Brazil, India, South Korea และ Kenya ได้รับเชิญเข้าร่วมในฐานะแขก

เทรดเดอร์ในตลาดเงินตราต่างประเทศจะจับตาผลการประชุมอย่างใกล้ชิด เพราะวันนี้แทบไม่มีปัจจัยชี้นำพื้นฐานอื่น ๆ

สำหรับภาพทางเทคนิคปัจจุบันของคู่เงิน EUR/USD ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องคิดว่าจะผ่านระดับ 1.1640 อย่างไรให้ได้ การทำเช่นนั้นเท่านั้นถึงจะเปิดโอกาสให้ตั้งเป้าทดสอบระดับ 1.1675 จากตรงนั้นมีโอกาสไต่ขึ้นไปบริเวณ 1.1700 แต่หากไม่มีแรงสนับสนุนจากผู้เล่นรายใหญ่ก็จะทำได้ยากมาก เป้าหมายไกลที่สุดอยู่ที่จุดสูง 1.1725 ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ผมคาดว่าจะเห็นการเคลื่อนไหวอย่างจริงจังจากผู้ซื้อรายใหญ่เฉพาะบริเวณ 1.1610 เท่านั้น หากไม่มีแรงซื้อในโซนนั้น จะดีกว่าหากรอให้เกิดจุดต่ำใหม่ที่ 1.1600 หรือเปิดสถานะซื้อระยะยาวจาก 1.1580

สำหรับภาพทางเทคนิคปัจจุบันของคู่เงิน GBP/USD ฝั่งผู้ซื้อปอนด์จำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้สุดที่ 1.3340 ให้ได้ การทำเช่นนั้นเท่านั้นถึงจะเปิดโอกาสให้ตั้งเป้าระดับ 1.3380 ซึ่งด้านบนขึ้นไปจะเป็นบริเวณที่ค่อนข้างยากจะทะลุ เป้าหมายไกลที่สุดคือโซน 1.3410 หากคู่เงินปรับตัวลง ฝั่งหมีจะพยายามยึดการควบคุมที่ระดับ 1.3310 หากทำได้ การทะลุกรอบราคาจะเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งกระทิง และดัน GBP/USD ลงสู่จุดต่ำสุดอย่างน้อยบริเวณ 1.3280 พร้อมโอกาสที่จะเคลื่อนตัวต่อไปแถว 1.3250