24.03.202609:22 Forex Analysis & Reviews: ราคาทองคำฟื้นตัวจากการปรับตัวลงบางส่วน

ราคาทองคำปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สิบ ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับสงครามในตะวันออกกลางและผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อและการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

เมื่อวานนี้ ราคาทองคำร่วงลง 2.3% ท่ามกลางภาวะการซื้อขายที่ผันผวนอีกครั้ง โดยร่วงลงไปต่ำสุดที่ 4,100 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดกลับขึ้นมาบริเวณ 4,500 ดอลลาร์ ความเสี่ยงที่ Federal Reserve อาจเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วกลายเป็นปัจจัยหลักที่กดดันให้ราคาทองคำปรับตัวลง การที่ประธานาธิบดี Donald Trump เลื่อนการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านออกไป 5 วัน ช่วยชะลอการดิ่งลงของราคาทองคำได้ชั่วคราว แต่ในเวลาไม่นานหลังจากนั้น เจ้าหน้าที่ระดับสูงหลายคนของอิหร่านก็ออกมาปฏิเสธความเป็นไปได้ในการเจรจา

แม้ว่าการชะลอปฏิบัติการทางทหารในอิหร่านจะช่วยลดความตึงเครียดลงได้ชั่วคราว แต่การปฏิเสธโอกาสในการเจรจาของเจ้าหน้าที่อิหร่านกลับยิ่งซ้ำเติมสถานการณ์ให้ร้อนแรงขึ้น เหตุการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเปราะบางของสถานการณ์ปัจจุบันและความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งจะปะทุยืดเยื้อ ซึ่งอาจกลายเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำได้ต่อไป

ควรเน้นย้ำว่าความเคลื่อนไหวในตลาดทองคำขณะนี้อาจเป็นสัญญาณบอกเหตุของการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่กว่านี้ การผสมผสานกันของคาดการณ์เงินเฟ้อ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และนโยบายของ Fed ก่อให้เกิดภาพรวมที่ซับซ้อน ซึ่งทำให้ราคาทองคำอาจมีทั้งโอกาสปรับตัวขึ้นแรง หรือเผชิญแรงปรับฐานลง ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากเห็นตรงกันว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงจากความขัดแย้งได้เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ และผลักให้นักลงทุนทยอยปิดทำกำไรและถอนตัวออกจากสถานะในทองคำซึ่งมีสภาพคล่องและให้ผลตอบแทนค่อนข้างดี เพื่อหันไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่นแทน

แม้ Trump จะประกาศชะลอปฏิบัติการทางทหารออกไป 5 วัน แต่ผลลัพธ์ของกระบวนการเจรจาใดๆ รวมถึงความต่อเนื่องของการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงไม่แน่นอน แม้แต่การซ่อมแซมและฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่ได้รับความเสียหายก่อนหน้านี้ก็ยังต้องใช้เวลา นั่นหมายความว่าภัยคุกคามด้านเงินเฟ้อยังคงกดดันราคาทองคำอยู่ต่อไป เช่นเดียวกับความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Federal Reserve และธนาคารกลางอื่นๆ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ขัดขวางการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่าไร้ผลตอบแทนอย่างทองคำ

จากภาพทางเทคนิคปัจจุบันของทองคำ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องดันราคาให้กลับไปยืนเหนือแนวต้านใกล้สุดที่ 4,432 ดอลลาร์ให้ได้ หากทำสำเร็จจะเปิดโอกาสให้ไปทดสอบเป้าหมายที่ 4,481 ดอลลาร์ ซึ่งบริเวณดังกล่าวจะเป็นโซนที่ค่อนข้างยากต่อการทะลุขึ้นไป เป้าหมายไกลสุดคาดว่าจะอยู่แถว 4,531 ดอลลาร์

ในกรณีที่ราคาทองคำอ่อนตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมทิศทางที่ระดับ 4,372 ดอลลาร์ หากสามารถกดราคาทะลุช่วงนี้ลงมาได้ จะถือเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อสถานะฝั่งซื้อ และอาจฉุดให้ราคาทองคำลงไปทดสอบแนวรับแถว 4,304 ดอลลาร์ พร้อมความเป็นไปได้ที่จะปรับตัวลงต่อถึงบริเวณ 4,249 ดอลลาร์