13.02.202607:34 Forex Analysis & Reviews: “ทองดิจิทัล” – เป็นแค่เรื่องลวงหรือไม่?

Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 50% นับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว และยังไม่มีสัญญาณว่าจะหยุดลงไปอีก ไม่ต้องพูดถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยใด ๆ ขณะนี้ยังไม่เห็นรูปแบบขาขึ้น ไม่มีการเบรกโครงสร้างขาลง และก็ไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ ดังนั้นราคาอาจร่วงลงไปที่ระดับ 57,500 ดอลลาร์ได้ในเร็ว ๆ นี้ นอกจากนี้ยังควรกล่าวถึงคริปโตเคอร์เรนซีตัวอื่นด้วย แทบทั้งหมดต่างก็ยังคงปรับตัวลดลงเช่นกัน ในขณะที่ Ethereum, Solana และคริปโตเคอร์เรนซีที่มีความเสถียรพอสมควรอีกไม่กี่ตัว กำลังอ่อนตัวลงตาม Bitcoin ฝูง “เหรียญขยะ” จำนวนมากที่จมอยู่ก้นตลาดมานานหลายปี ก็กำลังพยายามหา “ก้นใหม่” อยู่ในตอนนี้ เหรียญ altcoin ส่วนใหญ่กำลังซื้อขายที่ราคาต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ และ “ฤดูกาลของ altcoin” ก็ยังมาไม่ถึง

ขอทบทวนว่า “ฤดูกาลของ altcoin” คือช่วงเวลาที่อุปสงค์ต่อ Bitcoin ลดลง ขณะที่อุปสงค์ต่อ altcoin เพิ่มขึ้น ปรากฏการณ์นี้อธิบายได้จากการที่เงินทุนเริ่มไหลออกจาก Bitcoin ที่มีมูลค่าสูงเกินจริง ไปยัง altcoin ที่ยังถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม ตามที่เราเห็นอยู่ โมเดลนี้ใช้ไม่ได้ผลในปี 2025–2026 Bitcoin ยังคงร่วงลงและฉุดทั้งตลาดคริปโตเคอร์เรนซีให้ดิ่งลงไปด้วย ทั้งที่มีถ้อยแถลงเชิงสดใสจาก Michael Saylor และ Cathie Wood ที่บอกว่า “อีกไม่นาน Bitcoin จะมีมูลค่า 1.5 ล้านดอลลาร์”

ปัญหาอยู่ตรงไหน? ในเมื่อ Bitcoin คือ “ทองคำดิจิทัล” และตามคำกล่าวของ Cathie Wood มันดีกว่าทองคำเสียอีก ปัญหาก็คือ Bitcoin ไม่มีมูลค่าโดยเนื้อแท้ ไม่ได้กลายเป็นตัวแทนของดอลลาร์หรือเงินเฟียตตลอด 18 ปีที่มันถือกำเนิดขึ้นมา ไม่ได้เป็น “สินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ” ไม่ได้กลายเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนหรือการชำระเงิน และมีความผันผวนสูงมาก อ่อนไหวต่อการถูกปั่นขึ้น (pump) และทุบลง (dump) อย่างรุนแรง ในทุก ๆ ขณะ Bitcoin สามารถดิ่งลง 10–15% ได้ และการเคลื่อนไหวลักษณะนี้จะกวาดเอาเทรดเดอร์หลากหลายประเภทออกจากตลาดเป็นจำนวนมาก ท้ายที่สุด Bitcoin จึงยังคงเป็นเพียงของเล่นการลงทุนความเสี่ยงสูง ที่อยู่ภายใต้การควบคุมของทุนใหญ่และกองทุนต่าง ๆ เมื่อพวกเขาซื้อ (pump) ตลาดก็พุ่งขึ้น เมื่อพวกเขาขาย (dump) ตลาดก็ร่วงลง และไม่จำเป็นต้องมีเหตุผลเชิงปัจจัยพื้นฐานใด ๆ มารองรับการเคลื่อนไหวเหล่านี้เลย

คำแนะนำในการเทรด BTC/USD:

Bitcoin ยังอยู่ในระหว่างการสร้างแนวโน้มขาลงอย่างเต็มรูปแบบ เราจึงยังคงคาดการณ์การร่วงลงไปยังเป้าหมายที่ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นระยะสามปี) และ ณ ตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณของการกลับตัวของแนวโน้ม อย่างไรก็ตาม ระดับ 57,500 ดอลลาร์เองก็ไม่ค่อยดูเหมือนจะเป็นจุดหยุดสุดท้ายแล้วเช่นกัน ในบรรดาโซน POI สำหรับการขายบนกรอบเวลา Daily สามารถสังเกต “bearish FVG” ล่าสุดได้ ซึ่ง Bitcoin ยังอยู่ห่างไกลจากบริเวณนั้นมาก นอกจากนี้ยังมี “bearish FVG” บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ซึ่งเมื่อวานนี้ได้สร้างปฏิกิริยาราคาไปแล้ว ตอนนี้อาจช้าเกินไปที่จะเปิดสถานะขายใหม่ แต่ต้องย้ำอีกครั้งว่า: ยังไม่มีสัญญาณของการกลับตัว

คำแนะนำในการเทรด ETH/USD:

แนวโน้มขาลงยังคงก่อตัวบนกรอบเวลา Daily แพตเทิร์นสำคัญสำหรับการขายคือ “bearish order block” บนกรอบเวลา Weekly และยังคงเป็นเช่นนั้นอย่างต่อเนื่อง ดังที่เราได้เตือนไว้แล้วว่า การเคลื่อนไหวที่ถูกกระตุ้นด้วยสัญญาณนี้อาจมีความรุนแรงและยาวนาน นับตั้งแต่เกิดสัญญาณดังกล่าว Ethereum ได้ร่วงลงมาแล้ว 55% หรือคิดเป็นมูลค่า 2,500 ดอลลาร์ ในระยะสั้นอาจเกิดการปรับฐานขึ้นได้บ้าง แต่แพตเทิร์นขาขึ้นเพียงหนึ่งเดียวบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงได้ถูกยกเลิกไปแล้ว แทนที่ด้วย “bearish FVG” สองตำแหน่ง ซึ่งมีโอกาสสูงกว่าจะสร้างสัญญาณขายไปในทิศทางเดียวกับเทรนด์ เป้าหมายของ Ethereum อยู่ลึกลงไปถึงระดับ 1,400 ดอลลาร์

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

• CHOCH – การเบรกโครงสร้างแนวโน้ม (break in the trend structure)
• Liquidity – สภาพคล่อง / จุดตั้ง stop loss ของเทรดเดอร์ ซึ่ง market maker ใช้ในการสร้างตำแหน่งของตนเอง
• FVG – พื้นที่ที่มีประสิทธิภาพด้านราคาบกพร่อง (area of price inefficiency) ราคาจะเคลื่อนผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็วมาก แสดงถึงการขาดหายไปโดยสิ้นเชิงของอีกฝั่งหนึ่งในตลาด ต่อมาราคามักจะย้อนกลับมาแตะและตอบสนองต่อบริเวณดังกล่าว
• IFVG – พื้นที่ที่มีประสิทธิภาพด้านราคาบกพร่องแบบกลับทิศ (inverted area of price inefficiency) หลังจากที่ราคาย้อนกลับมาบริเวณนี้แล้ว ราคาจะไม่ตอบสนองต่อบริเวณดังกล่าว แต่จะทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง แล้วจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
• OB – order block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะ โดยมีเป้าหมายเพื่อเก็บรวบรวมสภาพคล่อง เพื่อสร้างตำแหน่งในทิศทางตรงกันข้ามของตนเอง