11.02.202611:15 Forex Analysis & Reviews: ดอลลาร์ออสเตรเลียฉลองชัยชนะของตนเอง

เช้าวันอังคาร ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวโดดเด่นที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์เกี่ยวกับทิศทางนโยบายของ RBA ขอทบทวนว่า Reserve Bank of Australia เป็นธนาคารกลางหลักแห่งแรกในรอบวัฏจักรนี้ที่เริ่มเข้มงวดยุทธศาสตร์การเงิน โดยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 3.85% ก่อนหน้าการตัดสินใจนี้ ผู้เล่นในตลาดจำนวนไม่น้อยยังไม่แน่ใจว่านี่เป็นการขึ้นดอกเบี้ยเชิงป้องกันครั้งเดียว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของรอบการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง แต่จากประมาณการล่าสุดชี้ให้เห็นว่า การดึงอัตราเงินเฟ้อให้กลับเข้าสู่กรอบเป้าหมายมีแนวโน้มจะต้องอาศัยการขึ้นดอกเบี้ยหลายครั้ง ขณะนี้ตลาดกำลังกำหนดราคาเผื่อการขึ้นดอกเบี้ยอีก 1.5 ครั้งภายในปีนี้ ปัจจัยดังกล่าวซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนค่าเงิน AUD ไม่อาจมองข้ามได้

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค Westpac–Melbourne Institute ปรับตัวลดลง 2.6% ในเดือนกุมภาพันธ์ สู่ระดับ 90.5 จาก 92.9 ในเดือนมกราคม ซึ่งสะท้อนการตอบสนองต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ RBA และภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น แม้กระนั้น ผลกระทอต่อประมาณการเศรษฐกิจของออสเตรเลียยังถือว่ายังจำกัดอยู่

ขณะเดียวกัน ข่าวจากสหรัฐฯ ก็ดูมืดมนมากขึ้น ยอดค้าปลีกในเดือนธันวาคมทรงตัว ไม่ขยับขึ้นเลย ซึ่งถือว่าน่าประหลาดใจเมื่อเทียบกับช่วงเทศกาลวันหยุด และตัวเลขยอดค้าปลีกเทียบรายปีลดลงจาก 3.3% เหลือ 2.4% บ่งชี้ถึงการชะลอตัวที่มีนัยสำคัญของอุปสงค์จากผู้บริโภค ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ NFIB แทนที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากระดับ 99.5 ในเดือนธันวาคม กลับลดลงมาอยู่ที่ 99.3 ในเดือนมกราคม รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะประกาศวันนี้ก็อาจออกมาอ่อนแอเช่นกัน เนื่องจากตัวชี้วัดทางอ้อมก่อนหน้านี้เกือบทั้งหมดบ่งชี้ถึงการทรุดตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดแรงงานสหรัฐฯ

เช้าวันจันทร์ Kevin Hassett ผู้อำนวยการ National Economic Council ให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า “คาดว่าจะเห็นตัวเลขการจ้างงานที่ต่ำลงบ้าง” ที่ปรึกษาอาวุโสด้านการค้าของ Trump อย่าง Peter Navarro ใช้น้ำเสียงที่รุนแรงยิ่งกว่าในวันอังคาร โดยกล่าวว่า “เราจำเป็นต้องลดความคาดหวังของเราลงอย่างมีนัยสำคัญ ว่าตัวเลขการจ้างงานรายเดือนควรจะเป็นเท่าไร” เขาให้เหตุผลว่าจำนวน 50,000 ตำแหน่งถือว่าเพียงพอแล้ว ขณะที่ฉันทามติของตลาดในปัจจุบันคาดว่าจะมีการจ้างงานใหม่ราว 70,000 ตำแหน่ง เห็นได้ชัดว่ามีความเสี่ยงไม่น้อยที่ตัวเลขจริงอาจจะออกมาแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ซึ่งหากเป็นเช่นนั้นก็จะเป็นอีกแรงกดดันหนึ่งต่อดอลลาร์

ด้านสถานะเก็งกำไรกำลังปรับตัวไปในทิศทางที่เป็นบวกต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างรวดเร็ว ข้อมูลจาก CFTC แสดงให้เห็นว่าสถานะสุทธิฝั่ง Long ใน AUD เพิ่มขึ้นถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์รายงาน ทำให้สถานะสุทธิฝั่งซื้อรวมเพิ่มขึ้นเป็น 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคายุติธรรมโดยนัยกำลังขยับขึ้นไปอยู่เหนือค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมั่นคง

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราคาดว่า AUD/USD จะกลับมาฟื้นตัวขึ้นต่อหลังจากการปรับฐานเล็กน้อย ซึ่งก็เกิดขึ้นตามนั้น โดยดอลลาร์ออสเตรเลียขยายตัวขึ้นต่อเนื่อง และแตะระดับสูงสุดในรอบสามปีที่ 0.7131 ได้ช่วงสั้น ๆ ในวันนี้ เราคาดว่าการปรับขึ้นรอบนี้จะดำเนินต่อไป โดยเป้าหมายถัดไปอยู่ที่แนวต้านในกรอบกว้างบริเวณ 0.7160/0.7210 หากตัวเลข US nonfarm payrolls ออกมาต่ำกว่าคาดในวันนี้ AUD มีโอกาสปรับตัวขึ้นได้มากกว่านี้ เพราะแรงโมเมนตัมเชิงบวกจะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติม