11.02.202611:15 Forex Analysis & Reviews: Dolar Australia merayakan kemenangannya

Dolar Australia menunjukkan kinerja terbaik di antara mata uang utama pada Selasa pagi di tengah perubahan ekspektasi terhadap arah kebijakan RBA. Perlu diingat bahwa Reserve Bank of Australia menjadi bank sentral utama pertama dalam siklus ini yang mengetatkan kebijakan, dengan menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 3,85%. Menjelang keputusan tersebut, banyak pelaku pasar belum yakin apakah ini hanya kenaikan suku bunga satu kali sebagai langkah pencegahan, atau awal dari serangkaian kenaikan suku bunga. Namun, proyeksi terbaru menunjukkan bahwa untuk mengembalikan inflasi menuju sasaran kemungkinan akan dibutuhkan serangkaian kenaikan suku bunga. Saat ini, pasar memperkirakan akan ada tambahan kenaikan suku bunga sebesar 1,5 kali lagi tahun ini. Faktor ini, yang diperkirakan akan memberikan dukungan bagi AUD, tidak bisa diabaikan.

Indeks kepercayaan konsumen Westpac–Melbourne Institute turun 2,6% pada Februari menjadi 90,5 dari 92,9 pada Januari. Ini merupakan respons terhadap kenaikan suku bunga RBA dan inflasi yang lebih tinggi, meskipun dampaknya terhadap proyeksi ekonomi Australia sejauh ini masih tergolong moderat.

Sementara itu, berita dari AS semakin suram. Penjualan ritel stagnan pada bulan Desember — hal yang mengejutkan mengingat musim liburan — dan angka penjualan ritel tahunan turun dari 3,3% menjadi 2,4%, yang mengindikasikan perlambatan yang cukup berarti dalam permintaan konsumen. Indeks sentimen bisnis NFIB, alih-alih naik dari 99,5 di Desember, justru turun menjadi 99,3 pada Januari. Laporan ketenagakerjaan AS yang akan dirilis hari ini juga berpotensi lemah, mengingat hampir semua indikator tidak langsung sebelumnya mengarah pada terus memburuknya kondisi pasar tenaga kerja AS.

Pada Senin pagi, Kevin Hassett, Direktur National Economic Council, mengatakan kepada CNBC untuk "mengharapkan angka pertumbuhan lapangan kerja yang agak lebih rendah." Penasihat senior perdagangan Trump, Peter Navarro, bahkan lebih keras pada hari Selasa, dengan mengatakan bahwa "kita perlu secara signifikan menurunkan ekspektasi kita terhadap berapa seharusnya kenaikan lapangan kerja bulanan." Ia berpendapat bahwa 50 ribu sudah memadai, sementara konsensus pasar saat ini memperkirakan sekitar 70 ribu lapangan kerja baru. Jelas, ada risiko yang tidak kecil bahwa hasilnya bisa jauh lebih buruk dari perkiraan — yang akan menjadi pukulan tambahan bagi dolar.

Posisi spekulatif dengan cepat berbalik mendukung dolar Australia. Data CFTC menunjukkan posisi net long AUD meningkat tajam sebesar US$1,3 miliar selama minggu pelaporan, sehingga total posisi net bullish mencapai US$1,8 miliar. Harga wajar tersirat kini bergerak nyaman di atas rata-rata jangka panjang.

Seminggu yang lalu, kami memperkirakan AUD/USD akan kembali melanjutkan tren kenaiknya setelah koreksi dangkal, dan memang Aussie telah memperpanjang penguatannya — bahkan sempat menyentuh level tertinggi tiga tahun di 0,7131 hari ini. Kami memperkirakan kenaikan akan berlanjut; target berikutnya adalah area resistance yang cukup lebar di sekitar 0,7160/0,7210. Jika data US nonfarm payrolls mengecewakan hari ini, AUD berpotensi menguat lebih tinggi lagi karena momentum bullish akan mendapatkan dukungan tambahan.