23.01.202600:49 Forex Analysis & Reviews: AUD/USD. ออสซี่กำลังเพิ่มขึ้น: "Australian Non-Farms" บ่งบอกอะไร?

คู่สกุลเงิน AUD/USD ได้มีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดกัน โดยแตะระดับราคาสูงสุดในรอบ 15 เดือนเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2024 ที่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้ทดสอบระดับ 68 และแตะที่ 0.6840

แรงขับเคลื่อนของการปรับตัวขึ้นของคู่นี้ไม่ได้เกิดจากความอ่อนแอของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังมาจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในวันพฤหัสบดีที่ค่าเงินสกุลออสซี่ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลตลาดแรงงานของออสเตรเลีย ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ใน "โซนสีเขียว"

อัตราการว่างงานในทวีป Green ลดลงมาอยู่ที่ 4.1% ซึ่งเป็นค่าต่ำสุดตั้งแต่พฤษภาคมปีที่แล้ว ในเดือนกันยายน อัตราว่างงานอยู่ที่ 4.5% แล้วคงที่ที่ 4.3% เป็นเวลาสองเดือนก่อนที่จะลดลงมาอยู่ที่ 4.1% ในเดือนธันวาคม (ในขณะเดียวกันนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มั่นใจว่าตัวเลขจะคงอยู่ในระดับเดือนพฤศจิกายน)

จำนวนผู้มีงานทำทั้งหมดในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 65,000 คน (ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดตั้งแต่เดือนเมษายนปีที่แล้ว) การเติบโตของการจ้างงานครั้งนี้มากกว่าระดับคาดการณ์ที่ 28,000 คนกว่าสองเท่า

มีอีกหนึ่งประเด็นที่สำคัญ การเติบโตของจำนวนจ้างงานโดยรวมมีแรงผลักดันจากการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานเต็มเวลา ในขณะที่การจ้างงานชั่วคราวมีการเคลื่อนไหวอ่อนด้อย (อัตราส่วนอยู่ที่ 54.8/10.4 พันคน) ซึ่งนี่อาจเป็นสัญญาณหลักของรายงานนี้ มันบ่งบอกว่าธุรกิจกำลังจ้างงานระยะยาวมากกว่าเพียงแค่ตอบสนองความต้องการชั่วคราว ข้อนี้เสริมแรงกดดันทางค่าจ้างและเงินเฟ้อในประเทศต่างๆ ในทางตรงกันข้ามกับการเติบโตของการจ้างงานชั่วคราว ความสมดุลนี้ (หรืออาจจะเรียกว่าความไม่สมดุลย์ในทางบวก) สะท้อนถึงการตึงตัวของตลาดแรงงานจริง ๆ เพิ่มความสำคัญของข้อมูลเดือนธันวาคมสำหรับ Reserve Bank

องค์ประกอบเพียงอย่างเดียวในรายงานที่ตกลงไปในโซนสีแดงคือ อัตราการมีส่วนร่วม อย่างไรก็ตาม ไม่มีเหตุผลให้กังวลในเรื่องนี้: สัดส่วนของประชากรที่ทำงานทางเศรษฐกิจในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 66.7% (เหมือนกับในเดือนพฤศจิกายน) ในขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 66.7% ในขณะเดียวกัน จำนวนชั่วโมงทำงานรวมในทุกประเภทการจ้างงานสร้างสถิติใหม่ เพิ่มขึ้น 8 ล้านชั่วโมงในเดือนธันวาคม มาอยู่ที่ 2,001 ล้านชั่วโมง

รายงานนี้บ่งบอกอะไร? ประการแรกควรสังเกตว่าตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งได้ชดเชยการลดลงในเงินเฟ้อของออสเตรเลีย ฉันอยากจะเตือนคุณว่าในเดือนพฤศจิกายน ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมในเงื่อนไขเดือนต่อเดือนคงอยู่ที่ศูนย์ (เช่นเดียวกันในเดือนตุลาคม) ในขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 0.1% เมื่อเทียบปีต่อปี CPI โดยรวมอยู่ที่ 3.4% เทียบกับการคาดการณ์ 3.8% ตัวชี้วัดเงินเฟ้อได้เร่งขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 4 เดือน แต่ลดลงอย่างเกินคาดในเดือนพฤศจิกายน

และถึงแม้ว่ารายงานเงินเฟ้อจะมีแนว "สีแดง" คู่เงิน AUD/USD ได้ขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน แตะระดับ 68 ที่ราคา นี่ไม่ใช่เพียงเพราะการอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังเนื่องจากการแข็งค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย

เรื่องจริงก็คือ ถึงแม้ว่าการลดลงของ CPI ในเดือนพฤศจิกายน แต่เงินเฟ้อในออสเตรเลียยังคงอยู่เหนือช่วงเป้าของ Reserve Bank (2-3%) หลังจากการประชุม RBA ครั้งล่าสุด ธนาคารกลางระบุว่า พร้อมจะดำเนินมาตรการเข้มงวดหากเงินเฟ้อเกินระดับเป้าหมายของธนาคารกลาง "อย่างต่อเนื่อง" นอกจากนี้, CPI ได้อยู่เหนือระดับสามเปอร์เซ็นต์ตั้งแต่สิงหาคมปีที่แล้ว

ประการที่สอง ข้อมูลการเติบโตของ CPI รายไตรมาสจะเป็นปัจจัยตัดสินใจสำหรับ RBA รายงานที่สอดคล้องกับไตรมาสที่สี่ปี 2025 จะเผยแพร่สัปดาห์หน้า (28 มกราคม) จากการเคลื่อนไหวของเงินเฟ้อรายเดือน คาดว่าจะสนับสนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย

ประการที่สาม รายงานตลาดแรงงานที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีทำให้ธนาคารกลางไม่เพียงแต่รักษาตำแหน่งของการรอและดู แต่ยังช่วยให้พูดภาษา "เหยี่ยว" ได้อีกด้วย ดังนั้นสมาชิกของ RBA ยังมีสองทางเลือกบนโต๊ะ: การรักษาสถานะปัจจุบันหรือการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ดังนั้นแนวโน้มขาขึ้นของ AUD/USD จึงมีความสมเหตุสมผลและมีฐานะทางพื้นฐานที่ชัดเจน สภาพแวดล้อมพื้นฐานที่มีอยู่ในขณะนี้ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ไม่เพียงเพราะการอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ แต่เนื่องจากการแข็งค่าของสกุลเงินออสเตรเลียด้วย

การวิเคราะห์ "ทางเทคนิค" ก็สนับสนุนเช่นเดียวกัน ในทุกกรอบเวลา (H4, D1, W1, MN) คู่เงิน AUD/USD อยู่ที่ระดับบนสุดหรือระหว่างเส้นกลางและบนของตัวชี้วัด Bollinger Bands เช่นเดียวกับเหนือทุกเส้นของตัวชี้วัด Ichimoku (ยกเว้น MN) ซึ่งบนกราฟสี่ชั่วโมงและรายวันรูปแบบสัญญาณ "ขบวนเส้น" แบบกระทิง เป้าหมายแรก และจนถึงขณะนี้เป้าหมายเดียวสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นคือที่ 0.6900 ซึ่งเป็นเส้นบนของตัวชี้วัด Bollinger Bands บนกรอบเวลา MN