18.12.202510:07 Forex Analysis & Reviews: ตลาดหนีจากยักษ์ใหญ่

การขายสินค้าหุ้นทางเทคโนโลยีในรอบใหม่ได้ส่งผลให้ S&P 500 ดิ่งลงอย่างรวดเร็วจนถึงระดับที่เร็วที่สุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน แม้แต่ถ้อยแถลงที่เป็นเชิงประนีประนอมจาก Christopher Waller ซึ่งเป็นผู้ว่าการคณะกรรมการตลาดเสรีแห่งสหรัฐอเมริกา (FOMC) ก็ไม่สามารถช่วยลดสถานการณ์นี้ได้ Waller กล่าวว่าดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางอาจลดลงถึง 100 จุดฐาน แม้ว่าเขาจะเป็นหนึ่งในผู้สมัครตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ แต่เขาไม่ได้รับการพิจารณาเป็นตัวเต็ง ตลาดฟิวเจอร์สยังไม่ได้ปรับความคาดหวังเกี่ยวกับเส้นเวลาในการดำเนินการขยายการเงินอีกครั้ง โดยเดือนมีนาคมเป็นเดือนที่ดูเหมือนว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนี้มากที่สุด

พลวัตของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ

ผู้อยู่ท้ายสุดจะมาขึ้นหน้าแรก นักลงทุนกำลังจัดสรรเงินทุนใหม่จากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ไปยังบริษัทขนาดเล็ก พวกเขามีความสนใจในผลกำไรที่จับต้องได้มากกว่ากำไรที่ไม่ยั่งยืน อะไรคือประโยชน์ที่ Oracle จะสร้างศูนย์ข้อมูลมากมายเพื่อรองรับพันธะ $300 พันล้านที่มีต่อ OpenAI หากว่าการลงทุนเหล่านี้ไม่สามารถให้ผลตอบแทนได้?

การตอบคำถามนี้ต้องใช้เวลา 12 ถึง 18 เดือน แต่อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ก็ไม่พร้อมที่จะคอย ตามข้อมูลจาก Wellington-Altus นักลงทุนระยะยาวมักจะหลีกเลี่ยงการแทรกแซงในตลาดในช่วงเวลานี้ของปี ตลาดถูกครอบงำด้วยพฤติกรรมฝูงชนที่ใช้อารมณ์ซึ่งจะแกว่งไปมาถึงที่สุด ทำให้เกิดความเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วใน S&P 500 ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง

อย่างไรก็ตาม มืออาชีพไม่คาดหวังปฏิกิริยาที่เด่นชัดจากดัชนีตลาดทั่วไปหลังจากการปล่อยข้อมูลเงินเฟ้อเดือนพฤศจิกายน คาดว่า S&P 500 จะปรับตัวไม่เกิน 0.7% ไม่ว่าจะในทิศทางใดก็ตาม ในทางประวัติศาสตร์ การตอบสนองเฉลี่ยของดัชนีต่อข้อมูลสำคัญคือ +/-1% ความไวที่ต่ำนี้เกิดจากสัญญาณจากเฟดที่บ่งบอกว่าการจ้างงานมีความสำคัญมากกว่าราคาผู้บริโภค

ปฏิกิริยาของ S&P 500 ต่อข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ดังนั้น ในช่วงหยุดพักยาวของวัฏจักรการขยายตัวทางการเงินของ Fed ตลาดหุ้นสหรัฐได้สูญเสียผลบรรเทาจากลมเชิงบวก และความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนที่น่าพอใจ กำลังฉุดดัชนี S&P 500 ลงทางใต้ และนักลงทุนยังคงสงสัยว่า บริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ขนาดใหญ่จะสามารถมีอิทธิพลต่อดัชนีตลาดในวงกว้างเช่นในอดีตได้หรือไม่

หุ้นของ Oracle ร่วงลง 12% ในเดือนธันวาคม ในขณะที่ Broadcom ดิ่งลงถึง 19% เงินทุนไหลออกจากภาคส่วนนี้ไปยังภาคอื่นๆ ในวันที่ 17 ธันวาคม บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานเห็นการเพิ่มขึ้นในการซื้อขาย การเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเนื่องจากสหรัฐอเมริกายับยั้งการนำเข้าน้ำมันจากเรือบรรทุกสินค้าของเวเนซุเอลาที่ถูกคว่ำบาตร และมีข่าวลือเกี่ยวกับการคว่ำบาตรชุดใหม่ต่อรัสเซีย หากรัสเซียปฏิเสธที่จะลงนามในข้อตกลงสันติภาพกับยูเครน

ในด้านเทคนิค แผนภูมิรายวันของ S&P 500 แสดงการทะลุผ่านแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสามเส้น ซึ่งแสดงถึงความตั้งใจที่จริงจังของผู้ขาย ตราบใดที่ดัชนีตลาดที่กว้างขึ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ pivotal ที่ 6,750 แนวโน้มยังคงเป็นขาลง ซึ่งแนะนำให้มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในทิศทางขาลง อย่างไรก็ตาม การดีดกลับจากโซนการบรรจบกันของระดับ 6,690-6,700 อาจทำให้สถานการณ์เปลี่ยนกลับอย่างสมบูรณ์