For Traders

บทวิเคราะห์ในฟอเร็กซ์

Fundamental analysis

03.12.202510:41 Forex Analysis & Reviews: ทองคำ: หนี้สินที่ต้องชำระ

ทุกปัญหาล้วนมีอยู่ในความคิด เหตุการณ์ต่างๆ ช่วยให้เราจดจำพวกมันได้ ตัวอย่างเช่น ข่าวลือเกี่ยวกับการแต่งตั้ง Kevin Hassett เป็นประธานของ Federal Reserve และการนำเสนอร่างงบประมาณของสหราชอาณาจักร ได้เตือนตลาดการเงินถึงปัญหาทางการคลังที่รุนแรงในสหรัฐฯ สิ่งนี้เพียงพอที่จะทำให้ "ฝ่ายกระทิง" ใน XAU/USD พยายามฟื้นฟูแนวโน้มขาขึ้น

ราคาทองคำได้เพิ่มขึ้นสี่เดือนติดต่อกัน โดยห้าในหกเดือนที่ผ่านมา รวมถึงเดือนพฤศจิกายน ปิดด้วยสีเขียวสำหรับโลหะมีค่า การเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลจากการหลั่งไหลของทุนเข้าสู่ ETFs ความต้องการทองคำแท่งจากธนาคารกลาง ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ปัญหาทางการคลังของสหรัฐฯ ถูกชี้ให้เห็นว่าเป็นสิ่งที่สำคัญเป็นพิเศษ

พลวัตรายเดือนของราคาทองคำ

กฎหมายตัดลดภาษีที่ยิ่งใหญ่และงดงามของ Donald Trump อาจทำให้หนี้ของรัฐบาลเพิ่มขึ้นถึง 129% ของ GDP ภายในปี 2034 สหรัฐอเมริกากำลังจ่ายดอกเบี้ยจำนวนมหาศาลสำหรับการบริการหนี้นี้ ซึ่งสูงถึง 17% ของขนาดงบประมาณ มากกว่าการใช้จ่ายในด้านการป้องกันประเทศ ต้นทุนการบริการหนี้นี้มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอย่างมาก ไม่แปลกที่จะเห็นทำเนียบขาวเรียกร้องให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างดุดัน

เพื่อให้บรรลุสิ่งนี้ Trump กำลังเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของ FOMC เขาสามารถผลักให้ Stephen Miran ขึ้นไปที่นั่น ซึ่งลงคะแนนให้ลดอัตราค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมลง 50 จุดพื้นฐานทุกการประชุมของคณะกรรมการ อีกหนึ่งคนที่มาจากพรรคพวกของประธานาธิบดีก็คือ Kevin Hassett เขาจะเข้าดำรงตำแหน่งประธานของเฟด และหัวหน้าธนาคารกลางส่วนใหญ่มักจะได้ในสิ่งที่ต้องการ

Trump กำลังใช้นโยบาย "แบ่งแยกและปกครอง" เป็นเวลานานแล้วที่เราได้เห็น FOMC มีความขัดแย้งกันเช่นนี้ "ฝูงนกพิราบ" กำลังมุ่งเป้าไปที่การผ่อนคลายนโยบายการเงินท่ามกลางตลาดแรงงานที่ชะงักงัน ขณะที่ "เหยี่ยว" กำลังกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ

พลวัตของนักความคิดแตกต่างในองค์ประกอบของ FOMC

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังว่า Fed จะเปลี่ยนมุมมองไปในทิศทางที่ "ผ่อนปรน" มากขึ้นอาจทำให้เกิดความคาดหวังด้านเงินเฟ้อสูงขึ้นและส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น ทั้งหมดนี้จะเกิดขึ้นในระยะกลาง สำหรับตอนนี้ ทั้งอัตราดอกเบี้ยหนี้สินและดอลลาร์สหรัฐกำลังลดลง ซึ่งส่งผลดีต่อทองคำ โดยโลหะมีค่าชนิดนี้กำลังใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ดังกล่าวอย่างเต็มที่

นอกจากนี้ การเจรจาระหว่างเจ้าหน้าที่อเมริกันในกรุงมอสโกสิ้นสุดลงโดยไม่มีผลลัพธ์ แผนสันติภาพที่ยุโรปและยูเครนปรับขึ้นมาไม่ได้รับความนิยมจากรัสเซีย ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ และสถานการณ์นี้ยังคงสนับสนุนกระทิงใน XAU/USD หากความสงบสุขกำลังจะเกิดขึ้น ความต้องการทองคำแท่งจากธนาคารกลางอาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะส่งผลลบต่อราคาทองคำ

ทางด้านเทคนิค ในแผนภูมิรายวันของโลหะมีค่า ราคาหลุดออกจากรูปสามเหลี่ยม ทำให้เปิดตำแหน่งซื้อได้เมื่อทะลุระดับ $4180 ต่อออนซ์ การเกิดจุดสูงใหม่หลังจาก pin bar ประมาณ $4233 จะสร้างโอกาสในการเพิ่มตำแหน่ง ในทางกลับกัน การลดลงของทองคำต่ำกว่า $4160 จะเป็นสัญญาณให้ขาย

*บทวิเคราะห์ในตลาดที่มีการโพสต์ตรงนี้ เพียงเพื่อทำให้คุณทราบถึงข้อมูล ไม่ได้เป็นการเจาะจงถึงขั้นตอนให้คุณทำการซื้อขายตาม

Marek Petkovich,
Analytical expert of InstaSpot
© 2007-2025

บทความอื่นๆของผู้เขียนคนนี้

กลับไปที่รายการ

สมัครติดตามข้อมูลผ่านทางอิเมล