15.02.202400:10 Forex Analysis & Reviews: การประเมินความเสี่ยงอีกครั้งจะกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ภาพรวมของ USD, CAD, JPY

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐที่สูงกว่าที่คาดคิดได้ได้สั่นสะเทือนตลาด ทำให้เวลาที่ธนาคารเฟเดอรัลเรสเหลือให้ตัดดอกเบี้ยครั้งแรกของเขาลื่นลอยไปยังหลัง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคมีผลกระทบกับตลาดหุ้น ทำให้อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์สหรัฐเพิ่มขึ้น และทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐเข้มแข็งขึ้น

เกิดแนวโน้มชัดเจนขึ้น ตรงต่อนัดของประธานเฟอร์ดเพาเวลาที่เขาแสดงความสงสัยในบทสนทนาของอัตราผลตอบแทนตลาด การปราศจากคำวิจารณ์ของเขาเป็นเหตุให้ตลาดคิดว่าเป็นการเตือนภัยมากกว่าการแนะนำให้ดำเนินการ จากนั้นรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดก็ลดลงความคาดหมันต่อขั้นตอนการประเมินผลตอบแทน รายงานการเงินล่าสุดเป็นผลตัดสินใจ ตลาดตอนนี้เปลี่ยนเป็นรอยออกสำหรับการตัดดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟอร์ดไปเป็นเดือนมิถุนายน ซึ่งดูเหมือนว่าเป็นสิ่งที่เป็นไปไม่ได้เลยไปแค่เดือนที่ผ่านมา

ในอนาคต, จะเน้นไปที่การขายปลีกในสหรัฐอเมริกา, ดัชนีราคาผู้ผลิตและความรู้สึกของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยแห่งไมเชอร์แกน ยังจำเป็นต้องสังเกตหากรายงานจากธนาคารรัฐบาลฟิลาเดลเฟียและอิมไพร์แมนูแฟกเจอร์เรืองแสงยืนยันการเติบโตแข็งแกร่งของการผลิต ISM

ด้านอื่น ๆ ที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มในอนาคตของดอลลาร์ คือหากมีการแก้ไขทรัพย์สินเสี่ยงในสัปดาห์หน้า เงินลงทุนน่าสังเกตเพิ่มขึ้นเนื่องจากคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของฟิด ทำให้เป็นปัจจัยอีกอย่างที่พิจารณาให้ดอลลาร์แข็งแกร่งมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าคุณจะมองในทิศทางใดก็ตาม ดอลลาร์ยังคงเป็นตัวช่วยของตลาด และเหตุผลในการคาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงกำลังลดลง

USD/CAD

มูลค่างานในเดือน มกราคมดูเหมือนว่าดีอย่างมาก อัตราการว่างงานลดลงจาก 5.8% เท่านั้น ลงเหลือ 5.7%, งานใหม่ได้รับการสร้างขึ้น 37,300 ตำแหน่ง (การคาดการณ์ที่ 15,000) ไม่ว่างานมีความหลากหลายแต่ลดลง เพิ่มขึ้นเนื่องจากงานชั่วคราวในขณะนั้น.

การเติบโตของค่าจ้างตรงกันกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.3% YoY และยังคงสูงเกินไปต่อธนาคารแห่งแคนาดา เพื่อพิจารณาว่าสถานการณ์นี้จะเป็นบวกในทางยั่งยืนหรือไม่ คาดการณ์ตลาดของอัตราดอกเบี้ยได้รับการแก้ไข ที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 15bp เท่านั้น เมื่อเทียบกับคาดการณ์ก่อนหน้าของ 65bp ที่คาดหวัง โดยพิจารณาจากคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของเอ็ดความคิดได้มากขึ้น เป็นระเบียบในขณะเดียวกัน สามารถสรุปได้ง่าย ๆ ว่าปัจจัยหลักที่นำมาให้ความเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของดอลลาร์แคนาดา กำลังจะหายไปเกือบหมดแล้ว

ตอนนี้มีวิกฤตการณ์ในอัตราดอกเบี้ยดังนี้: คาดการณ์ของฟีดโดยคาดการณ์ว่าจะลดลง 100bp ภายในปีนี้และธนาคารแห่งแคนาดาคาดว่าจะลดลง 75bp ในปี 2025 คาดว่าจะเท่าสองอย่าง สำหรับตลาดนี้แปลว่าพูดถึงการที่ผลตอบแทนจากดอลลาร์แข็งแกร่งเกือบหมดไปแล้ว และเป็นผลทำให้การประเมินความเสี่ยงและโอกาสในการเติบโตนั้นอยู่ โดยแคนาดาจะปรากฏอ่อนแอมาก

การแพร่ระหว่างผลตอบแทนและหุ้นฟิวเจอร์อาจจะแคบลงเรื่อยๆในเดือนที่จะถึง ซึ่งอาจจะช่วยสนับสนุนสกุลเงินแคนาดาบ้าง อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนเหล่านี้จะอ่อนแอเกินไปสำหรับการกระตุ้นการเติบโตของลูนีต่อดอลลาร์สหรัฐ

ตำแหน่งขายสั้นของแคนาดาบราว-ความเชื่อดังกล่าวเพิ่มขึ้นไปถึง 395 ล้านเป็นเวลาอาทิตย์หนึ่งเพิ่มจาก 573 ล้าน เลขตั้งต้น ทัศนคติที่มีเกราะเหล็กยังคงไม่ได้รับผลกระทบตามไปด้วย ถึงแม้ว่าตำแหน่งที่ถาวรจะเติบโตอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน และเข้าใกล้ระดับกลางต่อการดีดไปหาทางเป็นนิวตรัล นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารแคนาดาจะมีทัศนคติสูงกว่าธนาคารแห่งสหรัฐตามเหตุการณ์ของอินเฟเลชันสูงขึ้น แต่ข้อมูลจากสหรัฐฯที่แข็งแกร่งกลับกลายเป็นสิ่งที่ตอบสนองต่อคาดหวังเหล่านั้น ราคาเคลื่อนขึ้นไปเหนือระดับเฉลี่ยยาวนาน

USD/CAD ได้ทำการติดตั้งที่ระดับความต้านทานที่ 1.3535 และตอนนี้การเคลื่อนที่ที่ลดลงนั้นควรถือว่าเป็นการแก้ไขที่บางส่วนซึ่งเป็นโอกาสในการซื้อเข้าตลาด จุดเป้าหมายถัดไปคือที่ระดับ 1.3620 และเพื่อเห็นการเคลื่อนไหวที่เข้มแข็งขึ้น ข้อมูลการเงินที่เกี่ยวกับอินเฟเลชั่นในประเทศแคนาดาต้องได้รับการประเมินใหม่ ดังนั้นรายงานเกี่ยวกับอินเฟเลชั่นในสัปดาห์ถัดไปจะสำคัญมาก

USD/JPY

ในขณะที่ธนาคารกลางส่วนใหญ่กังวลเกี่ยวกับอัตราการเงินเสื่อมความเร็วและความจำเป็นในการสนับสนุนมาตรการที่ลดกิจกรรมของผู้บริโภค ธนาคารญี่ปุ่นกำลังตามหาสัญญาณการชนะมั่นคงที่มาจากอัตราการเสื่อมมูลค่าของสินค้า

ใช่ มูลค่าของสินค้าในญี่ปุ่นยังคงสูง และคาดเดาในภาพรวมก็ไม่แตกต่างมากนักจากแนวโน้มระดับโลก แต่ปัญหาอยู่ที่สินค้าเหล่านี้เกิดขึ้นบริเวณภายนอกแทบจะทั้งหมด และเนื่องจากราคาสินค้าทั่วไป ราคาค่าขนส่งสินค้าระดับโลก และอินเฟเลชั่นจากการนำเข้าโดยรวมทั้งหมดรวมถึงในกลุ่มผู้บริโภค อีกทั้งองค์ประกอบภายในยังคงชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงในการกลับสู่สภาวะเสื่อมทั่ว

องค์ประกอบเรื่องความเสี่ยงในการเสื่อมยับส่งผลให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นเสียค่าธรรมเนียมเรืองานมาก หากไม่คำนึงถึงส่วนนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจจะได้ย้ายอัตราเงินให้เงินติดลบตั้งแต่เดือนธันวาคมข้างต้นได้

การเพิ่มขึ้นในเงินเดือนเฉลี่ยในเดือนธันวาคมเป็นอัตรา 1%มากกว่าเดือนพฤศจิกายน แต่ต่ำกว่าที่ได้รับการคาดการณ์ไว้ที่ 1.3% เรื่องเพิ่มขึ้นในเงินเดือนก็จะเป็นปัจจัยสำคัญที่มองหาในการพิจารณานโยบายสกุลเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นและการเข้มข้นของนโยบายตัวผ่อนคลาย ยิ่งเงินเดือนเพิ่มขึ้นมากเท่าใด ธนาคารกลางญี่ปุ่นก็จะพิจารณารีบกดดันมากขึ้น การประชุมระหว่างการเจรจาเกี่ยวกับเรื่องเงินเดือนระหว่างภาครัฐบาล บริษัท และสหภาพแล้วคำอธิบายของสภาวะต่าง ๆ จะเริ่มทำความเข้าใจมากขึ้นเมื่อถึงเดือนเมษายน

เงินเยนอยู่ห่างจากการเปลี่ยนแปลงสถิติหลายปีของ 151.92 เพียงขั้นเดียว เรากำลังเผชิญกับการลดลงของเงินเยนในขณะนี้ โดยการแก้ไขคำพูดต่างๆ จากคณะกรรมการการเงิน เช่นรัฐมนตรีว่าการการเงิน ซูซูกิ แถลงว่าเขากำลัง "ติดตามกิจกรรมในตลาดเงินทุกวันด้วยความเร่งรีบมากยิ่งขึ้น" ผู้เข้าเล่นในตลาดอาจอ่านคำพูดของเขาให้หมายถึงถ้าเงินเยนยังคงทวีต่ออ่อนลง กระทรวงการเงินอาจแทรกแซงการเงินเพื่อปรับทุกข้อสรรหาค่าเงิน ทำให้เกิดราคาดินสอเหรอ โดยนับถือความคิดแนวลบในเรื่องของเงินเยนได้

ตำแหน่งเงินเยนค้างขาดเพิ่มขึ้น 304 ล้านเหรียญเยนเป็นจำนวน -7.117 พันล้าน เมื่อสัปดาห์ที่แจ้งรายการผลลัพธ์ และราคาเพิ่มขึ้น

ขณะนี้ความเคลื่อนไหวราคาแบบตบตันของตลาดเงินรวม ได้รับการสนับสนุนต่อมาจากข้อมูลเกี่ยวกับอินฟเลชั่นของสหรัฐอเมริกาซึ่งส่งผลให้คาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของฟีดเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งเดียวที่อาจหยุดยั้งการลดลงของเยนคือการประเมินเสี่ยงที่สูงขึ้นอย่างกะทันหัน เพิ่มความต้องการในสินทรัพยาของที่เก็บเอาไว้ในกรณีฉุกเฉิน จนกว่าสถาบันการเงินแห่งญี่ปุ่นจะทำการเปลี่ยนนโยบายในเดือนเมษายน อัตราการเพิ่มขึ้นในตลาดสินทรัพย์ของอเมริกาถือเป็นปัจจัยที่สำคัญในการกำหนดช่วงสูงสุดที่สร้างขึ้นใหม่ในระดับ 151.92 เป็นสูงมากขึ้น