14.02.202411:35 Forex Analysis & Reviews: ทองตกลงสู่ก้นหลุม

ลมเปลี่ยนแปลง ทองคำล้มลงจากสวรรค์มาสู่แผ่นดินเนื่องจากความกังวลว่าธนาคารส่วนรัฐอาจไม่เปลี่ยนพฤติกรรมอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 โอกาสที่มีการเริ่มกระบวนการปรับเงินตราจากนโยบายเงินตราอ่อนคือการลดลงอย่างรวดเร็วเกินไป จนทำให้มีการลดลงของมัน หากในต้นปีตลาดฟิวเจอร์คาดหวังได้ว่าจะมีการขยายเงินตราอย่างน้อย 6 หรือ 7 ดำเนินการที่จะเริ่มต้นในเดือนมีนาคม หลังจากเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับการเงินทั่วไปของสหรัฐอเมริกาในเดือนมกราคมคาดหวังลดลงเหลือเพียง 4 หรือ 5 ดำเนินการที่จะเริ่มต้นในเดือนมิถุนายน ไม่น่าแปลกใจที่โลหะมีสิทธิ์ต้องถอยหลังจากสนามรบ

ในปี 2022–2023 ทองคำเผชิญหน้ากับอุปสรรคอันรุนแรงเนื่องจากธนาคารส่วนรัฐการปรับเปลี่ยนนโยบายเงินตราของธนาคารเฟเดอเรลลั้นไปถึง 525 คะแนนฐาน อย่างไรก็ตาม วัวตัวหน้า XAU/USD ได้รับมืออุปสรรคได้อย่างสำเร็จ โลหะมีสิทธิ์นี้ประสบความเจริญเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปีที่ผ่านมา ด้วยความเอื้ออำนวยอย่างที่โลหะมีสิทธิ์ทดแทนพิธีการที่อ่อนโยนของธนาคารเฟเดอเรลในเดือนธันวาคม ผู้ซื้อรอคอยในอย่างจริงจัง เนื่องจากการขยายเงินตรานำไปสู่การลดลงของอัตราดอกเบี้ยของหน่วยหุ่นสลึงฯในสหรัฐอเมริกาและการย่อยค่าเงินดอลลาร์ชาวอเมริกัน แต่ไม่สามารถแสดงให้เห็น

ในช่วงเดือน มกราคม–กุมภาพันธ์ ประเทศสหรัฐอเมริกาได้ทำให้ประหยัดสุดประหยัด รายงานสำคัญเกี่ยวกับตลาดแรงงานและอินเฟเชื่อมีข่าวดีให้กับผู้สนใจดัชนีดอลลาร์สหรัฐ หลังจากลดลง 5 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเดือนพฤศจิกายน–ธันวาคม ดัชนีดังกล่าวเติบโตขึ้นมากกว่า 3 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปีต้น ข่าวดีเหล่านี้ทำให้อัตราดอกเบี้ยของหุ้นสหรัฐ ไม่ว่าจะเป็นหน่วยหุ่นสลึงของสหรัฐอเมริกาหรือตลาดหนี้ทั่วโลกสูงขึ้น ดัชนีหุ้นของโลกลดลง 3.5% เป็นการบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย

ผลกระทบของดัชนีหนี้ทั่วโลก

ราคาทองคำถูกกำหนดโดยราคาของเงิน เพื่อฉะนั้นยิ่งผลตอบแทนต่อหนี้ของสหรัฐประเทศสูงขึ้น ดอลลาร์สหรัฐก็จะแข็งแรงขึ้น และในทำนองเดียวกัน XAU/USD จะตกต่ำลง ในเชิงนี้ อัตราเพิ่มของราคาสินค้าในประเทศจาก 0.2% ถึง 0.3% อัตราเพิ่มของอินเฟเชิ้ลคอร์ จาก 0.3% ถึง 0.4% และอัตราเพิ่มของการให้บริการ จาก 0.4% ถึง 0.7% บนเดือนเดียวกันในเดือนมกราคม ได้เป็นตัวกระตุ้นให้ราคาโลหะมีค่าสุดจาก 2000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ลงต่ำกว่าระดับ ที่มีสัณฐานจิตที่สำคัญเป็นครั้งแรกตั้งแต่ช่วงกลางเดือนธันวาคม

ในการคำนวณประจำปี ตัวชี้วัด CPI ลดลงเหลือ 3.1% ในขณะที่อัตราเพิ่มของอินเฟเชิ้ลคอร์ยังคงที่ 3.9% ตัวชี้วัดเหล่านี้เกินกว่าที่นักวิเคราะห์ของ Bloomberg คาดการณ์ไว้ จนเกิดความหวุดหวงใจในตลาดทางการเงิน

แนวโน้มของอินเฟเชิ้ลของสหรัฐ

เป็นผลมาจากนั้น เอกสารเงินลองลดโอกาสของอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรรัฐธรรมนูญครั้งแรกในพฤษภาคมจากข้อความที่อยู่ในอัตราส่วน 56 เปอร์เซ็นต์ เหลือเพียง 41 เปอร์เซ็นต์ และมีโอกาส เป็น 50:50 เอ๊ะ เหมือนจะมีความเป็นไปได้ที่ รัฐบาลสหรัฐฯ จะทยอยวางกำหนด 3 หรือ 4 รายการ เพื่อขยายนโยบายการเงินตามที่ธนาคารพื้นฐานรักษาแหล่งข้อมูล ซึ่งเป็นตัวชี้วัดใกล้เคียงกับการพยากรณ์ฟอรั่ม FOMC ในการเคลื่อนไหวของนโยบายการเงินซึ่งประชุมและประกาศความคิดเห็นกันทั้งหมดใช้บอกชี้ว่าแม้ว่าการเตรียมพร้อมต้องทำตั้งแต่มิถุนายน

ดังนั้น ตลาดได้ยอมรับความเห็นของฟิลด์ที่เพิ่มดอกเบี้ยตอนนี้ของหน่วยหุ้นเพื่อส่งเสริมค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่ออยู่ในสถานการณ์เช่นนี้ ทองคำอะไรก็ไม่เหมาะสม

เทคนิคโดยทางเชิงวันบนกราฟ แท่งแรกที่เป็นภาพลักษณ์เจาะพริบแล้วนั้นเป็นเท็จ การซื้อสั้นจาก $2,023 ต่อออนซ์ เป็นการตัดสินใจที่ถูกต้อง มีความเหมาะสมที่จะเติมครึ่งครั้งสั้นบนทองคำและเพิ่มนานาชนิดในการแกว่งหลัง ระดับเป้าหมายคือ $1,974 และ $1,963